30 декабря 2020 БКС Экспресс Холоденко Оксана
На длительных временных отрезках дивидендные истории могут сполна вознаградить консервативного инвестора.
Правильно подобрав бумагу в портфель, инвестор сможет получить практически гарантированный приток денежных средств. С 1929 г. на реинвестированные дивиденды пришлось около 40% общей доходности S&P 500.
Дивидендная доходность 3–5% годовых — солидный показатель для рынка США. Это намного ниже 6–8% по российским акциям. Объяснение: ключевая ставка ФРС равна 0–0,25%, а ключевая ставка Банка России составляет 4,25%. По долларовым вкладам доходность заметно ниже, чем по рублевым. По данным портала banki.ru, максимальная ставка по депозитам в долларах — 2%. Еще один фактор: по американским акциям уровень риска в целом ниже.
Есть в США и более интересные истории. В обзоре приведен список из топ-5 бумаг с наивысшей дивдоходностью по итогам 2020 г. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 — Altria Group
Дивидендная доходность: 8,3% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 9,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 79%
Американская табачная компания. Для предприятий этой индустрии характерна высокая дивидендная доходность, в том числе из-за многолетней просадки котировок, спровоцированной снижением популярности табачного курения и судебными исками. Согласно прогнозу Refinitiv, в следующем году квартальные выплаты вырастут с $0,86 до $0,9.
№4 — Exxon Mobil
Дивидендная доходность: 8,3% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 3,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 108%
Одна из двух крупнейших нефтегазовых компаний США. «Дивидендный аристократ», увеличивавший выплаты на протяжении 37 лет подряд. Акции XOM упали в этом году на 40% из-за слабости цен на нефть. Чистый убыток компании в III квартале составил $680 млн. «Мы увеличили долг до уровня, который мы считаем целесообразным для обеспечения ликвидности, учитывая неопределенность на рынке. Исходя из текущих прогнозов, мы не планируем его наращивать», — заявил глава компании. Согласно прогнозу Refinitiv, в 2021 г. квартальные выплаты останутся на прежнем уровне и составят $0,87 на акцию.
№3 — Iron Mountain
Дивидендная доходность: 8,4% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 5,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 265%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITs. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№2 — ONEOK
Дивидендная доходность: 9,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 114%
Энергетическая компания, занимающаяся сбором, обработкой и транспортировкой природного газа. С начала года акции потеряли 49%, что привело к взлету дивидендной доходности. Угроза для выплат — высокая долговая нагрузка предприятия. Соотношение Чистый долг / EBITDA составляет 5,6 при нейтральном уровне не более 3 и медиане 4 по группе сопоставимых компаний.
№1 — Century Link
Дивидендная доходность: 10,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: -14,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: –
Холдинговая компания, занимающаяся оказанием комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink. Финансовые затруднения вынудили предприятие снизить дивиденды вдвое в 2019 г.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом — Sanchez Midstream Partners LP (94% годовых!!!). Это компания, занимающаяся обслуживанием и оборудованием нефтяных скважин. От 52-недельного максимума акции потеряли 62% и стоят $0,61. Сервис Мacroaxis оценивает вероятность банкротства предприятия в 67%, используя модель финансовой устойчивости. В этом году Sanchez Midstream получала предупреждение о делистинге с американских бирж.
Делаем выводы
Обзор показывает, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении, вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов, инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Правильно подобрав бумагу в портфель, инвестор сможет получить практически гарантированный приток денежных средств. С 1929 г. на реинвестированные дивиденды пришлось около 40% общей доходности S&P 500.
Дивидендная доходность 3–5% годовых — солидный показатель для рынка США. Это намного ниже 6–8% по российским акциям. Объяснение: ключевая ставка ФРС равна 0–0,25%, а ключевая ставка Банка России составляет 4,25%. По долларовым вкладам доходность заметно ниже, чем по рублевым. По данным портала banki.ru, максимальная ставка по депозитам в долларах — 2%. Еще один фактор: по американским акциям уровень риска в целом ниже.
Есть в США и более интересные истории. В обзоре приведен список из топ-5 бумаг с наивысшей дивдоходностью по итогам 2020 г. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500.
№5 — Altria Group
Дивидендная доходность: 8,3% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 9,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 79%
Американская табачная компания. Для предприятий этой индустрии характерна высокая дивидендная доходность, в том числе из-за многолетней просадки котировок, спровоцированной снижением популярности табачного курения и судебными исками. Согласно прогнозу Refinitiv, в следующем году квартальные выплаты вырастут с $0,86 до $0,9.
№4 — Exxon Mobil
Дивидендная доходность: 8,3% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 3,9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 108%
Одна из двух крупнейших нефтегазовых компаний США. «Дивидендный аристократ», увеличивавший выплаты на протяжении 37 лет подряд. Акции XOM упали в этом году на 40% из-за слабости цен на нефть. Чистый убыток компании в III квартале составил $680 млн. «Мы увеличили долг до уровня, который мы считаем целесообразным для обеспечения ликвидности, учитывая неопределенность на рынке. Исходя из текущих прогнозов, мы не планируем его наращивать», — заявил глава компании. Согласно прогнозу Refinitiv, в 2021 г. квартальные выплаты останутся на прежнем уровне и составят $0,87 на акцию.
№3 — Iron Mountain
Дивидендная доходность: 8,4% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 5,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 265%
Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITs. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.
№2 — ONEOK
Дивидендная доходность: 9,7% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 9%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 114%
Энергетическая компания, занимающаяся сбором, обработкой и транспортировкой природного газа. С начала года акции потеряли 49%, что привело к взлету дивидендной доходности. Угроза для выплат — высокая долговая нагрузка предприятия. Соотношение Чистый долг / EBITDA составляет 5,6 при нейтральном уровне не более 3 и медиане 4 по группе сопоставимых компаний.
№1 — Century Link
Дивидендная доходность: 10,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: -14,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: –
Холдинговая компания, занимающаяся оказанием комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink. Финансовые затруднения вынудили предприятие снизить дивиденды вдвое в 2019 г.
БОНУС
Самая дивидендная бумага на рынке США в целом — Sanchez Midstream Partners LP (94% годовых!!!). Это компания, занимающаяся обслуживанием и оборудованием нефтяных скважин. От 52-недельного максимума акции потеряли 62% и стоят $0,61. Сервис Мacroaxis оценивает вероятность банкротства предприятия в 67%, используя модель финансовой устойчивости. В этом году Sanchez Midstream получала предупреждение о делистинге с американских бирж.
Делаем выводы
Обзор показывает, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении, вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов, инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter