Бычья стратегия Slingshot - покупка акций Apple (AAPL) с хеджированием через ОПЦИОНЫ

3 февраля 2021 smart-lab.ru
Благодарю коллег за комментарии к моему предыдущему посту.
Трейдер Ray Badman поделился очень любопытным видео с современным примером хеджирования позиции в акциях с нулевыми затратами на опционы.

Материал на английском, кто знает язык смотрите в оригинале.
Я постарался адаптировать перевод этой стратегии на русский язык.
Поддержите лайком.

Гость в студии управляющий Mark Phillips называет стратегию Slingshot .
Буквально на русском: РОГАТКА

slingshot [ˈslɪŋʃɒt] — (сущ.) рогатка


Построен практический пример на акциях Apple (AAPL)

Смотрим YouTube:



Пример:
Покупаем 100 акций AAPL по текущей цене (129,65$). Минимальная инвестиция: 12 965$
Продаём ATM CALL-опцион («на деньгах»). В примере центр опционной доски = страйк 130$
Полученную премию от продажи опциона расходуем на покупки:
Покупаем CALL-опцион «вне денег» — в примере со страйком 140$
Покупаем PUT-опцион «вне денег» — со страйком 117,5$
Здесь все опционы с одним сроком экспирации. Один опцион = 100 акций.

Автор рассуждает о стратегии в известных терминах:
Slingshot = Коллар + CALL «вне денег»
Slingshot = проданный CALL-спред + PUT-опцион
Цель стратегии:
Участие во взрывном росте акции (пробой значимого уровня сопротивления, ускорение по шорт-сквиз тренду) с ограничением риска.

Прибыль/Риск профиль:

Бычья стратегия Slingshot - покупка акций Apple (AAPL) с хеджированием через ОПЦИОНЫ


Преимущества:
Линейная прибыль при росте цены базового актива от уровня пробоя (140$)
Затраты на опционы — нулевые !
Ограниченный убыток до экспирации. В примере убыток считается так: (117,5-129,65)*100 = -1215$ или -9,2% от позиции 12 965$
Защита от гэпа вниз. Длинная позиция в PUT-опционе защищает трейдера при самом худшем сценарии.
Отсутствие стоп-приказа в акциях. «Кукл» просто не сможет свозить эту позицию на стопы и потом развернуться вверх. Вы всегда остаетесь в игре до даты экспирации.
Дивиденды на акции. Получаем пассивный доход +18$ в квартал на 100 акций AAPL.
"Постойте!" — скажет внимательный трейдер: "Потерять целых 9,2%! — это недопустимая боль"

«OK», — говорит Марк на 9й минуте, вы можете купить PUT-опцион прямо в центре опционной доски (130$) и ограничить убыток до нуля. Это аналогично короткому стопу по базовому активу, но PUT-опцион дополнительно защищает портфель от резкого гэпа вниз.
Например вы покупаете апрельский пут-130. Ваши затраты составят 10,25$*100 = 1025$.
А теперь думаем как мы можем компенсировать эти затраты с помощью календаря.
До 16 апреля есть три месячных интервала для возможных продаж CALL-спреда.
Первый CALL-спред с датой экпирации 19 февраля получится продать сегодня за 335$. Таким образом треть вложений в PUT-опцион мы сразу компенсируем.



Если акция колеблется около 130$ в течении месяца, то мы роллируем проданный CALL-спред на следующий месяц (откупаем распавшийся февральский и продаём мартовский и далее март->апрель). Таким образом затраты на короткий PUT-стоп могут быть полностью скомпенсированы.

Очень круто!
Источник: /
https://smart-lab.ru/blog/674402.php
14:26 Индекс S&P 500. Стартовал отскок
14:25 Как инвестору вести себя, когда рынок обновляет максимумы
14:23 Дешевле $20. Топ зарубежных бумаг с минимальным ценником
14:17 Куда плывет Совкомфлот
14:14 Louis Vuitton в онлайн не верит
14:13 Нефть Brent пробила $75 на новостях о безрезультатных переговорах с Ираном
14:12 Москва отчиталась о рекордной смертности больных Covid
14:01 Фьючерс на доллар/рубль. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:58 Акции PetIQ, Inc. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:47 Служба поддержки Олимп
13:41 Инвестиционный обзор (глобальные рынки) от Citi Private Bank
12:33 Цена Dogecoin опускалась на 43% за сутки
12:32 Заявления представителей ФРС
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=543759 обязательна Условия использования материалов