5 февраля 2021 long-short.ru Кургузкин Александр
Если вы собираетесь извлекать из рынка деньги, очень полезно понимать природу тех возможностей, которые вы собрались эксплуатировать. И поскольку я предлагаю торговать пробои, давайте разберемся, кто здесь оплачивает банкет.
Почему в пробоях существуют возможности? Потому что пробой это сильное последовательное движение, которое возникает из-за дисбаланса спроса и предложения. И здесь возникает разница возможностей между мелким игроком и крупным игроком. Деньги, которые вы в этих ситуациях извлекаете, связаны с вашим преимуществом мелкого игрока.
Дело в том, что на сильном движении для крупного игрока рынка просто нет. При попытках набрать позицию по рынку он попадет на сильное проскальзывание. Либо он проплачивает это сильное проскальзывание, если ему некуда деваться. Либо ему придется ждать, когда восстановится баланс спроса-предложения, когда ситуация стабилизируется и выйдет на нормальную проторговку, чтобы набирать позицию с приемлемыми для себя издержками.
Таким образом на сильном движении для мелкого игрока рынок есть, а для крупного нет. Вот на этой разнице и возникают возможности для мелкого игрока.
И чем сильнее дисбаланс, тем сильнее эта разница в возможностях.
Есть горизонтальные уровни, за которыми довольно уверенно можно предполагать скопление массовых стопов. Их туда загоняют стандартные практики и стратегии перемещения стопов.
На пробое такого уровня возникает “коллективный крупный игрок” – одновременно срабатывает крупный кластер стопов. Этот игрок часто вынужден проплачивать вам огромное проскальзывание за возможность исполнить свое желание по экстренному закрытию позиции. И часто у вас есть возможность втиснуться своим небольшим объемом на каком-то этапе развития ситуации.
Если говорить в терминах ликвидности, то вы забираете с рынка ликвидность когда она быстро исчезает, чтобы поставить ее тогда, когда ее нет вообще и за нее дают внушительную премию. Ваш мелкий объем позволяет забрать ее относительно задешево. Ваша мобильность позволяет вовремя реагировать в ситуациях, когда все начинает развиваться очень быстро.
Отсюда выводы:
Вам нужно играть там, где вы мелкий игрок.
Вам нужно играть там, где есть крупный игрок (в том числе “коллективный” крупный игрок).
Чем сильнее разница между вами и крупным игроком, тем больше ваши возможности по извлечению премии за мобильность.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Почему в пробоях существуют возможности? Потому что пробой это сильное последовательное движение, которое возникает из-за дисбаланса спроса и предложения. И здесь возникает разница возможностей между мелким игроком и крупным игроком. Деньги, которые вы в этих ситуациях извлекаете, связаны с вашим преимуществом мелкого игрока.
Дело в том, что на сильном движении для крупного игрока рынка просто нет. При попытках набрать позицию по рынку он попадет на сильное проскальзывание. Либо он проплачивает это сильное проскальзывание, если ему некуда деваться. Либо ему придется ждать, когда восстановится баланс спроса-предложения, когда ситуация стабилизируется и выйдет на нормальную проторговку, чтобы набирать позицию с приемлемыми для себя издержками.
Таким образом на сильном движении для мелкого игрока рынок есть, а для крупного нет. Вот на этой разнице и возникают возможности для мелкого игрока.
И чем сильнее дисбаланс, тем сильнее эта разница в возможностях.
Есть горизонтальные уровни, за которыми довольно уверенно можно предполагать скопление массовых стопов. Их туда загоняют стандартные практики и стратегии перемещения стопов.
На пробое такого уровня возникает “коллективный крупный игрок” – одновременно срабатывает крупный кластер стопов. Этот игрок часто вынужден проплачивать вам огромное проскальзывание за возможность исполнить свое желание по экстренному закрытию позиции. И часто у вас есть возможность втиснуться своим небольшим объемом на каком-то этапе развития ситуации.
Если говорить в терминах ликвидности, то вы забираете с рынка ликвидность когда она быстро исчезает, чтобы поставить ее тогда, когда ее нет вообще и за нее дают внушительную премию. Ваш мелкий объем позволяет забрать ее относительно задешево. Ваша мобильность позволяет вовремя реагировать в ситуациях, когда все начинает развиваться очень быстро.
Отсюда выводы:
Вам нужно играть там, где вы мелкий игрок.
Вам нужно играть там, где есть крупный игрок (в том числе “коллективный” крупный игрок).
Чем сильнее разница между вами и крупным игроком, тем больше ваши возможности по извлечению премии за мобильность.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу