10 февраля 2021 Открытие Кочетков Андрей
Внешний фон перед стартом торгов в России неоднозначный. Азиатские индексы преимущественно растут. Нефть торгуется в незначительном плюсе, а вот промышленные металлы дорожают более акцентированно. Индекс доллара снижается на 0,05% и торгуется уже ниже отметки 90,40 пункта. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США остаётся на уровне 1,16%. AUD, CAD, NZD торговались в пределах +/-0,1% относительно валюты США. В целом от российского рынка можно ждать попытки роста, но предыдущие торги показали, что многие на рынке используют его для фиксации прибыли. Рубль имеет поводы для укрепления, но эти поводы перекрываются очередной волной риторики по поводу рестрикций со стороны Евросоюза. В корпоративном плане «АЛРОСА» сообщит о продажах за январь, а совет директоров «Черкизово» рассмотрит вопрос дивидендов.
Попытки роста рынка становятся поводом для фиксации прибыли
По итогам торгов 9 февраля индекс МосБиржи снизился на 0,55% до 3426,86 п., а РТС на 0,3% до 1457,87 п. Ещё утром мы предполагали, что индекс МосБиржи предпримет попытку движения в сторону исторических максимумов, но предупреждали о вероятности использования данного движения для очередной фиксации прибыли. Сектор нефти и газа показывал рост более чем на 5,5% с начала месяца. Нефть в начале дня поднималась выше $61 за баррель Brent, но даже невнимательный человек мог бы отметить заметную перекупленность актива. Соответственно, как только нефть показала слабость, так российский инвестор поспешил проявить осторожность. Впрочем, уже в вечерние часы Brent вновь поднялась выше $61. В секторе финансов, который вместе с потребительским показал рост на 0,74%, главными движущими силами были бумаги Московской биржи (+2,2%) и TCS Group (+1,8%). В первом случае это периодическая реакция на рост объёмов торгов и числа частных инвесторов, а во втором это надежды на включение в индекс MSCI Russia, которые толкали бумагу все последнее время. Акции «М.Видео-Эльдорадо» (+1,1%) начинали день среди лидеров благодаря отчётности, которая показала рост выручки в 2020 году на 15,4%, и дивидендной политики, предусматривающей выплату до 100% от прибыли по МСФО. Однако потребительский сектор в последнее время не отличается стабильностью ожиданий из-за слабой динамики реальных доходов населения. На этом фоне компания планирует открыть ещё 500 магазинов в малых городах, что может существенно сказаться на балансе доходов и расходов. В бумагах «Магнита» (+2,6%) оптимизм в связи с неплохими результатами внедрения собственной платёжной системы. Кстати, каждое сообщение об успешном внедрении сервисов платежей обладает потенциальной опасностью сокращения пространства для роста Сбербанка, акции которого были под давлением и показали снижение на 2,7%. В целом объём торгов на основной секции Московской биржи составил 100,583 млрд рублей. Большая часть этого объёма пришлась на попытку роста и разворот вниз в первой половине дня.
Минфин вновь планирует тестировать рынок размещением ОФЗ с постоянным доходом
Рубль весьма неохотно укреплялся, следуя тенденции на глобальном рынке. К вечеру индекс доллара терял более 0,5% и торговался на отметке 90,46 пункта. Международный валютный фонд в своём очередном докладе отметил, что: «ЦБ России должен уменьшить ставку в ближайшие месяцы, чтобы предотвратить снижение инфляции ниже целевого уровня в течение 2021 года». В МВФ ожидают снижения инфляции в РФ до 3,5% к концу года и полагают необходимым снизить ставку на 50 базисных пунктов. Однако инфляция по итогам января уже составляет 5,2% против 4,9% в декабре, что, вероятно, является достаточным основанием не прислушиваться к советам МВФ. Это также ничего не даст для рынка ОФЗ, так как реальные доходности ОФЗ значительно превышают ключевую ставку. Минфин даже испытывает проблемы с размещением облигаций с постоянным купоном. В среду будет проведена очередная попытка. Инвесторам предложат ОФЗ-ПД выпуска 26235 с погашением 12 марта 2031 года и ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года. Оба размещения проводятся в объёме остатка, доступного для размещения в каждом выпуске. Плюс к этому будут размещены ОФЗ-Ин выпуска 52003 с погашением 17 июля 2030 года в объёме 10,1307 млрд рублей по номиналу. Предположим, что спрос на первых двух аукционах вновь будет довольно вялым и ведомство весьма скоро вернётся к размещению ОФЗ-ПК. В остальном, укрепление рубля сдерживается отсутствием явного инвестиционного преимущества рубля при отрицательной ставке ЦБ РФ относительно инфляции и низкой реальной доходности рынка ОФЗ, а также навеса рисков внешнеполитического характера. Глава внешней политики Евросоюза Жозеп Боррель вновь заявил о том, что поставит вопрос санкций против РФ на совещании глав внешнеполитических ведомств 22 февраля и на саммите лидеров в марте, поскольку «Россия не оправдала ожиданий и не стала современной демократией». В российском МИД высказали недоумение по поводу заявлений Жозепа Боррель, так как на пресс-конференции в Москве он говорил иные вещи. В любом случае, уверенности для рубля такое положение дел не придаёт. К вечеру вторника доллар слабел на 0,56% до 73,89, а евро корректировался на 0,07% до 89,52.
Конгресс занят судьбой Дональда Трампа, пока президент уговаривает бизнес на стимулы
Торги в США завершились снижением DJIA и S&P 500, но очередным рекордом NASDAQ, который закрыл день выше отметки в 14000 пунктов. В Bank of America полагают, что коррекция на 5%-10% становится всё более вероятной на фоне столкновения избыточных надежд и реальности. Реальность такова, что в декабре число открытых вакансий в США составило 6,65 млн, но это меньше, чем в феврале 2020 года, когда число открытых вакансий превышало 7 млн. В Конгрессе пока заняты очередным процессом над Дональдом Трампом. Само разбирательство было признано конституционным и теперь у сторон есть определённое время для раскрытия своих позиций. Впрочем, американские обозреватели полагают, что республиканцы всё же не станут одобрять импичмент квалифицированным большинством. За пределами Сената глава Johnson & Johnson Алекс Горски расстроил инвесторов своим предположением, что может потребоваться в течение нескольких лет делать прививки населению от COVID-19, как это происходит в случаях защиты от гриппа. Президент Джо Байден провёл во вторник встречу с главами крупнейших бизнесов, включая руководителей банка J.P. Morgan, розничных сетей Walmart и Gap на предмет обсуждения стимулирующего пакета и повышения минимальной оплаты труда. В целом, как говорят источники CNBC, осведомлённые о содержании встречи, руководители компаний поддерживают стимулирующий пакет, а также отмечают важность повышения минимальной оплаты труда. Естественно, что представители розничного сектора выразили наибольшую поддержку идее. На Wall Street продолжается период отчётностей. Twitter (+2,87%) отчиталась лучше ожиданий по финансовым показателям, но не смогла оправдать прогноз по росту клиентской базы. Впрочем, в I квартале, скорее всего, клиентская база может даже сократиться на фоне блокировки аккаунта Дональда Трампа. Впрочем, менеджмент компании ожидает роста клиентской базы на 20% при росте расходов на 25% в текущем году. После закрытия торгов отчитался производитель сетевого оборудования Cisco (-0,9%). Отчёт оказался лучше ожиданий, но в компании обнаруживают большую неопределённость в будущем. С одной стороны, режим дистанционной работы способствует развитию сетевой инфраструктуры, но одновременно бизнес экономит на внутренних сетевых решениях. Самым сильным сектором на прошедших торгах оказалась недвижимость с ростом на 0,47%, а самым слабым энергетика с потерями 1,52%. По итогам дня:
DOW JONES – 31375,83 п. (-0,03%),
NASDAQ – 14007,70 п. (+0,14%),
S&P 500 – 3911,23 п. (-0,11%).
Японские автомобилестроители подтверждают планы перехода на выпуск электромобилей
Азиатские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. В Китае годовая дефляция потребительских цен усилилась до -0,3% в январе с -0,2% в декабре. С другой стороны, дефляция цен производителей на уровне -0,4% в декабре сменилась на январский рост на уровне 0,3%. В японском секторе оживление. Глава Nissan Макото Учида заявил о важности развития направления электромобилей и планах вывести весь модельный ряд на электрической тяге в начале следующего десятилетия. Компания Aurora, которая в декабре выкупила у Uber подразделение по самоуправляемым автомобилям, объявила о сотрудничестве с Denso и Toyota по глобальному продвижении и внедрении технологий самоуправляемых автомобилей. К 8:40 мск:
NIKKEI 225 – 29485,95 п. (-0,07%),
Hang Seng – 29981,55 п. (+1,71%),
Shanghai Composite – 3647,72 п. (+1,23%).
Техническая перекупленность мешает нефти позитивно реагировать на сокращение запасов в США
Нефть демонстрировала неуверенность на азиатских торгах, но на рынке присутствовал повод для роста. По данным API, на неделе до 5 февраля коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,5 млн бар. Запасы бензина выросли на 4,8 млн бар., а дистиллятов снизились на 487 тыс. бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2,7 млн бар., а также роста запасов бензина на 2,7 млн бар. и сокращения дистиллятов на 1,7 млн бар. Впрочем, если запасы нефти и сократились, то рынок могут смутить данные по росту запасов бензина. В остальном, расстановка сил остаётся прежней. Саудовская Аравия дополнительно сократила добычу на 1 млн бар. с 1 февраля, но техническая перекупленность нефти уже не позволяет котировкам устойчиво расти. К тому же многочисленные объявления о тенденции перехода автомобилестроителей к выпуску электромобилей повышает сомнения в долгосрочных перспективах нефти. К 9:00 мск:
Brent - $61,12 (+0,05%),
WTI - $58,33 (-0,05%),
Золото - $1843,8 (+0,34%),
Медь - $8322,48 (+1,48%),
Никель - $18430 (+0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
В 10:45 мск – промышленное производство во Франции;
В 16:00 мск – выступает председатель ЕЦБ Кристин Лагард;
В 16:30 мск – потребительская инфляция в США (ожидается замедление Core CPI до 1,5% в январе с 1,6% в декабре);
В 18:00 мск – оптовые запасы и продажи в США;
В 18:30 мск – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
В 20:00 мск – выступает глава Банка Англии Эндрю Бейли;
В 20:30 мск – исполнение федерального бюджета США.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Попытки роста рынка становятся поводом для фиксации прибыли
По итогам торгов 9 февраля индекс МосБиржи снизился на 0,55% до 3426,86 п., а РТС на 0,3% до 1457,87 п. Ещё утром мы предполагали, что индекс МосБиржи предпримет попытку движения в сторону исторических максимумов, но предупреждали о вероятности использования данного движения для очередной фиксации прибыли. Сектор нефти и газа показывал рост более чем на 5,5% с начала месяца. Нефть в начале дня поднималась выше $61 за баррель Brent, но даже невнимательный человек мог бы отметить заметную перекупленность актива. Соответственно, как только нефть показала слабость, так российский инвестор поспешил проявить осторожность. Впрочем, уже в вечерние часы Brent вновь поднялась выше $61. В секторе финансов, который вместе с потребительским показал рост на 0,74%, главными движущими силами были бумаги Московской биржи (+2,2%) и TCS Group (+1,8%). В первом случае это периодическая реакция на рост объёмов торгов и числа частных инвесторов, а во втором это надежды на включение в индекс MSCI Russia, которые толкали бумагу все последнее время. Акции «М.Видео-Эльдорадо» (+1,1%) начинали день среди лидеров благодаря отчётности, которая показала рост выручки в 2020 году на 15,4%, и дивидендной политики, предусматривающей выплату до 100% от прибыли по МСФО. Однако потребительский сектор в последнее время не отличается стабильностью ожиданий из-за слабой динамики реальных доходов населения. На этом фоне компания планирует открыть ещё 500 магазинов в малых городах, что может существенно сказаться на балансе доходов и расходов. В бумагах «Магнита» (+2,6%) оптимизм в связи с неплохими результатами внедрения собственной платёжной системы. Кстати, каждое сообщение об успешном внедрении сервисов платежей обладает потенциальной опасностью сокращения пространства для роста Сбербанка, акции которого были под давлением и показали снижение на 2,7%. В целом объём торгов на основной секции Московской биржи составил 100,583 млрд рублей. Большая часть этого объёма пришлась на попытку роста и разворот вниз в первой половине дня.
Минфин вновь планирует тестировать рынок размещением ОФЗ с постоянным доходом
Рубль весьма неохотно укреплялся, следуя тенденции на глобальном рынке. К вечеру индекс доллара терял более 0,5% и торговался на отметке 90,46 пункта. Международный валютный фонд в своём очередном докладе отметил, что: «ЦБ России должен уменьшить ставку в ближайшие месяцы, чтобы предотвратить снижение инфляции ниже целевого уровня в течение 2021 года». В МВФ ожидают снижения инфляции в РФ до 3,5% к концу года и полагают необходимым снизить ставку на 50 базисных пунктов. Однако инфляция по итогам января уже составляет 5,2% против 4,9% в декабре, что, вероятно, является достаточным основанием не прислушиваться к советам МВФ. Это также ничего не даст для рынка ОФЗ, так как реальные доходности ОФЗ значительно превышают ключевую ставку. Минфин даже испытывает проблемы с размещением облигаций с постоянным купоном. В среду будет проведена очередная попытка. Инвесторам предложат ОФЗ-ПД выпуска 26235 с погашением 12 марта 2031 года и ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года. Оба размещения проводятся в объёме остатка, доступного для размещения в каждом выпуске. Плюс к этому будут размещены ОФЗ-Ин выпуска 52003 с погашением 17 июля 2030 года в объёме 10,1307 млрд рублей по номиналу. Предположим, что спрос на первых двух аукционах вновь будет довольно вялым и ведомство весьма скоро вернётся к размещению ОФЗ-ПК. В остальном, укрепление рубля сдерживается отсутствием явного инвестиционного преимущества рубля при отрицательной ставке ЦБ РФ относительно инфляции и низкой реальной доходности рынка ОФЗ, а также навеса рисков внешнеполитического характера. Глава внешней политики Евросоюза Жозеп Боррель вновь заявил о том, что поставит вопрос санкций против РФ на совещании глав внешнеполитических ведомств 22 февраля и на саммите лидеров в марте, поскольку «Россия не оправдала ожиданий и не стала современной демократией». В российском МИД высказали недоумение по поводу заявлений Жозепа Боррель, так как на пресс-конференции в Москве он говорил иные вещи. В любом случае, уверенности для рубля такое положение дел не придаёт. К вечеру вторника доллар слабел на 0,56% до 73,89, а евро корректировался на 0,07% до 89,52.
Конгресс занят судьбой Дональда Трампа, пока президент уговаривает бизнес на стимулы
Торги в США завершились снижением DJIA и S&P 500, но очередным рекордом NASDAQ, который закрыл день выше отметки в 14000 пунктов. В Bank of America полагают, что коррекция на 5%-10% становится всё более вероятной на фоне столкновения избыточных надежд и реальности. Реальность такова, что в декабре число открытых вакансий в США составило 6,65 млн, но это меньше, чем в феврале 2020 года, когда число открытых вакансий превышало 7 млн. В Конгрессе пока заняты очередным процессом над Дональдом Трампом. Само разбирательство было признано конституционным и теперь у сторон есть определённое время для раскрытия своих позиций. Впрочем, американские обозреватели полагают, что республиканцы всё же не станут одобрять импичмент квалифицированным большинством. За пределами Сената глава Johnson & Johnson Алекс Горски расстроил инвесторов своим предположением, что может потребоваться в течение нескольких лет делать прививки населению от COVID-19, как это происходит в случаях защиты от гриппа. Президент Джо Байден провёл во вторник встречу с главами крупнейших бизнесов, включая руководителей банка J.P. Morgan, розничных сетей Walmart и Gap на предмет обсуждения стимулирующего пакета и повышения минимальной оплаты труда. В целом, как говорят источники CNBC, осведомлённые о содержании встречи, руководители компаний поддерживают стимулирующий пакет, а также отмечают важность повышения минимальной оплаты труда. Естественно, что представители розничного сектора выразили наибольшую поддержку идее. На Wall Street продолжается период отчётностей. Twitter (+2,87%) отчиталась лучше ожиданий по финансовым показателям, но не смогла оправдать прогноз по росту клиентской базы. Впрочем, в I квартале, скорее всего, клиентская база может даже сократиться на фоне блокировки аккаунта Дональда Трампа. Впрочем, менеджмент компании ожидает роста клиентской базы на 20% при росте расходов на 25% в текущем году. После закрытия торгов отчитался производитель сетевого оборудования Cisco (-0,9%). Отчёт оказался лучше ожиданий, но в компании обнаруживают большую неопределённость в будущем. С одной стороны, режим дистанционной работы способствует развитию сетевой инфраструктуры, но одновременно бизнес экономит на внутренних сетевых решениях. Самым сильным сектором на прошедших торгах оказалась недвижимость с ростом на 0,47%, а самым слабым энергетика с потерями 1,52%. По итогам дня:
DOW JONES – 31375,83 п. (-0,03%),
NASDAQ – 14007,70 п. (+0,14%),
S&P 500 – 3911,23 п. (-0,11%).
Японские автомобилестроители подтверждают планы перехода на выпуск электромобилей
Азиатские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. В Китае годовая дефляция потребительских цен усилилась до -0,3% в январе с -0,2% в декабре. С другой стороны, дефляция цен производителей на уровне -0,4% в декабре сменилась на январский рост на уровне 0,3%. В японском секторе оживление. Глава Nissan Макото Учида заявил о важности развития направления электромобилей и планах вывести весь модельный ряд на электрической тяге в начале следующего десятилетия. Компания Aurora, которая в декабре выкупила у Uber подразделение по самоуправляемым автомобилям, объявила о сотрудничестве с Denso и Toyota по глобальному продвижении и внедрении технологий самоуправляемых автомобилей. К 8:40 мск:
NIKKEI 225 – 29485,95 п. (-0,07%),
Hang Seng – 29981,55 п. (+1,71%),
Shanghai Composite – 3647,72 п. (+1,23%).
Техническая перекупленность мешает нефти позитивно реагировать на сокращение запасов в США
Нефть демонстрировала неуверенность на азиатских торгах, но на рынке присутствовал повод для роста. По данным API, на неделе до 5 февраля коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,5 млн бар. Запасы бензина выросли на 4,8 млн бар., а дистиллятов снизились на 487 тыс. бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2,7 млн бар., а также роста запасов бензина на 2,7 млн бар. и сокращения дистиллятов на 1,7 млн бар. Впрочем, если запасы нефти и сократились, то рынок могут смутить данные по росту запасов бензина. В остальном, расстановка сил остаётся прежней. Саудовская Аравия дополнительно сократила добычу на 1 млн бар. с 1 февраля, но техническая перекупленность нефти уже не позволяет котировкам устойчиво расти. К тому же многочисленные объявления о тенденции перехода автомобилестроителей к выпуску электромобилей повышает сомнения в долгосрочных перспективах нефти. К 9:00 мск:
Brent - $61,12 (+0,05%),
WTI - $58,33 (-0,05%),
Золото - $1843,8 (+0,34%),
Медь - $8322,48 (+1,48%),
Никель - $18430 (+0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
В 10:45 мск – промышленное производство во Франции;
В 16:00 мск – выступает председатель ЕЦБ Кристин Лагард;
В 16:30 мск – потребительская инфляция в США (ожидается замедление Core CPI до 1,5% в январе с 1,6% в декабре);
В 18:00 мск – оптовые запасы и продажи в США;
В 18:30 мск – отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
В 20:00 мск – выступает глава Банка Англии Эндрю Бейли;
В 20:30 мск – исполнение федерального бюджета США.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter