20 марта 2021 smart-lab.ru
16 марта прошел первый Комитет по рынку Кредитов Московской Биржи.
С коллегами по Комитету обсудили какие есть интересы со стороны банков и со стороны корпоратов.
Для начала немного о Проекте Рынка Кредитов с т.з. Биржи:
1 Этап: Банк предоставляет деньги участнику рынка кредитов
2 Этап: Участник рынка кредитов возвращает деньги и проценты Банку
Клиринг и расчеты проходят в НКЦ.
Участники:
Банки (размещают и привлекают)
Брокеры (привлекают)
Корпорации (привлекают)
Тип заявок: Адресные
Сроки: 1 — 1095 дней
Валюты: RUB, USD, EUR
Стандартные расчетные коды фондового рынка и рынка депозитов (не требуется открывать новые счета)
Торги с 9:30 до 19:00
Участникам фондового рынка и рынка депозитов доступна упрощенная схема подключения на рынок кредитов.
Заключение сделки:
Исполнение выдачи кредита с кодами расчетов S0, S1 и S2 и возврата кредита осуществляется через подачу отчетов на исполнение.
Отчет на исполнение выдачи кредита подается обеими сторонами сделки. Для сделок с кодом расчетов Rb подача отчетов при выдаче кредита не требуется.
Отчет на исполнение возврата кредита подается участником, который должен вернуть кредит (односторонний отчет)
При подаче отчетов на исполнение или заявок с кодом расчетов Rb осуществляется проверка на достаточность средств на счете.
Отчеты на исполнение подаются до завершения торгов (19:00)
До 19:00 даты выдачи кредита и исполнения отчетов на выдачу кредита можно отказаться от выдачи/привлечения кредита, подав отчет на отказ от исполнения (в случае согласия от контрагента по сделке)
Отчет на исполнение возврата кредита может неттироваться с отчетами на исполнение других сделок с этим же контрагентом.
Неисполнение обязательств:
Участник не предоставил денежные средства по кредиту (или не принял их через отчет на исполнение) — есть дополнительный расчетный день на исполнение обязательств (кроме сделок овернайт). Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте.
Участник не вернул кредит — есть дополнительный расчетный день, в который можно подать отчет на исполнение и исполнить сделку. Участники урегулируют неисполнение сделки вне биржи. Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте. Если условиями сделки предусмотрена ставка возмещения, неисполнившая сторона обязана дополнительно выплатить возмещение контрагенту.
Юридическое оформление:
Правила торгов (организованные торги)
Правила клиринга
Торговые и клиринговые отчеты
Доступ через:
MOEX Trade SE
MOEX Treasury
Расчет суммы возврата кредита:
Некоторые тезисы от участников Комитета:
Интерес банков:
Ожидается спрос от малых и средних банков, поскольку крупные банки имеют установленные отношения с основными крупными заемщиками.
Из-за отсутствия доступа к качественным заемщикам у малых и средних банков существует избыточная ликвидность.
Рынок кредитов для банков может быть альтернативой рынку облигаций, РЕПО и размещения ликвидности в Центральном Банке с ожидаемой премией по ставкам.
Интерес заемщиков:
Крупные клиенты смогут «не забивать» свои действующие кредитные линии и диверсифицировать источники фондирования.
Кредиты без ограничения по целевому использованию.
Ставки. Ожидаемые ставки на уровне РЕПО + 1-2%.
На мой взгляд, рынок интересный, особенно, если его «объединить» с рынком депозитов.
Единое KYC, единая документация — это будет существенным плюсом для прихода крупных заемщиков на рынок, поскольку все уже «устали» от бесконечных КАМАЗОВ отчетов. А если на базе НКЦ (НРД) можно будет сделать закрытое хранилище данных, то все участники (и корпораты, и банки) смогут загружать свою отчетность туда.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С коллегами по Комитету обсудили какие есть интересы со стороны банков и со стороны корпоратов.
Для начала немного о Проекте Рынка Кредитов с т.з. Биржи:
1 Этап: Банк предоставляет деньги участнику рынка кредитов
2 Этап: Участник рынка кредитов возвращает деньги и проценты Банку
Клиринг и расчеты проходят в НКЦ.
Участники:
Банки (размещают и привлекают)
Брокеры (привлекают)
Корпорации (привлекают)
Тип заявок: Адресные
Сроки: 1 — 1095 дней
Валюты: RUB, USD, EUR
Стандартные расчетные коды фондового рынка и рынка депозитов (не требуется открывать новые счета)
Торги с 9:30 до 19:00
Участникам фондового рынка и рынка депозитов доступна упрощенная схема подключения на рынок кредитов.
Заключение сделки:
Исполнение выдачи кредита с кодами расчетов S0, S1 и S2 и возврата кредита осуществляется через подачу отчетов на исполнение.
Отчет на исполнение выдачи кредита подается обеими сторонами сделки. Для сделок с кодом расчетов Rb подача отчетов при выдаче кредита не требуется.
Отчет на исполнение возврата кредита подается участником, который должен вернуть кредит (односторонний отчет)
При подаче отчетов на исполнение или заявок с кодом расчетов Rb осуществляется проверка на достаточность средств на счете.
Отчеты на исполнение подаются до завершения торгов (19:00)
До 19:00 даты выдачи кредита и исполнения отчетов на выдачу кредита можно отказаться от выдачи/привлечения кредита, подав отчет на отказ от исполнения (в случае согласия от контрагента по сделке)
Отчет на исполнение возврата кредита может неттироваться с отчетами на исполнение других сделок с этим же контрагентом.
Неисполнение обязательств:
Участник не предоставил денежные средства по кредиту (или не принял их через отчет на исполнение) — есть дополнительный расчетный день на исполнение обязательств (кроме сделок овернайт). Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте.
Участник не вернул кредит — есть дополнительный расчетный день, в который можно подать отчет на исполнение и исполнить сделку. Участники урегулируют неисполнение сделки вне биржи. Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте. Если условиями сделки предусмотрена ставка возмещения, неисполнившая сторона обязана дополнительно выплатить возмещение контрагенту.
Юридическое оформление:
Правила торгов (организованные торги)
Правила клиринга
Торговые и клиринговые отчеты
Доступ через:
MOEX Trade SE
MOEX Treasury
Расчет суммы возврата кредита:
Некоторые тезисы от участников Комитета:
Интерес банков:
Ожидается спрос от малых и средних банков, поскольку крупные банки имеют установленные отношения с основными крупными заемщиками.
Из-за отсутствия доступа к качественным заемщикам у малых и средних банков существует избыточная ликвидность.
Рынок кредитов для банков может быть альтернативой рынку облигаций, РЕПО и размещения ликвидности в Центральном Банке с ожидаемой премией по ставкам.
Интерес заемщиков:
Крупные клиенты смогут «не забивать» свои действующие кредитные линии и диверсифицировать источники фондирования.
Кредиты без ограничения по целевому использованию.
Ставки. Ожидаемые ставки на уровне РЕПО + 1-2%.
На мой взгляд, рынок интересный, особенно, если его «объединить» с рынком депозитов.
Единое KYC, единая документация — это будет существенным плюсом для прихода крупных заемщиков на рынок, поскольку все уже «устали» от бесконечных КАМАЗОВ отчетов. А если на базе НКЦ (НРД) можно будет сделать закрытое хранилище данных, то все участники (и корпораты, и банки) смогут загружать свою отчетность туда.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter