Отчеты 22 марта, понедельник
В центре внимания: ГК «ПИК» (PIKK)
Отрасль: строительство
Рыночная капитализация: ₽498,3 млрд
Цена акции на 21 марта: ₽754,5
Консенсус-прогноз: ₽792,83
Ожидания: годовой EPS — ₽87,83, годовая выручка — ₽377,05 млрд
18 марта «ПИК» сообщил, что стоимость его активов по оценке консалтинговой компании Cushman & Wakefield достигла почти ₽917 млрд на конец 2020 года. Стоимость активов на одну акцию составила ₽1387,89. Уточнялось, что оценка включает в себя земельный банк, индустриальный блок, бизнес генерального подряда, ресурсные активы (эксплуатация жилого фонда и сетей), бренд и новые технологии компании.
В «ПИК» также заявили, что по состоянию на 31 декабря 2020 года ее земельный банк составил около 16,5 млн кв м, за год увеличившись примерно в полтора раза. Оценка портфеля проектов выросла на 60%, до ₽683 млрд (в 2019 году — ₽426,5 млрд).
В 2020 году «ПИК» продала недвижимость на ₽341 млрд (плюс 42% за год). Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объема продаж. Общий объем поступлений денежных средств вырос на 30%, до ₽371 млрд.
Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин ждет, что в 2021 году выручка и чистая прибыль группы составят ₽480 млрд и ₽72 млрд. Он отметил, что его оценки дисконтированы на 20% с учетом неопределенности, связанной с ужесточением кредитной политики ЦБ. Его справедливая цена по акциям «ПИК» на конец 2021 года — ₽781,94 за акцию.
ЛСР (LSRG)
Отрасль: строительство
Рыночная капитализация: ₽86,5 млрд
Цена акции на 21 марта: ₽840
Консенсус-прогноз: ₽1097,8
Ожидания: годовой EPS — ₽132,84, годовая выручка — ₽120,19 млрд
В январе ЛСР опубликовала операционные результаты ЛСР за 2020 год. Стоимость заключенных новых договоров выросла на 12% (год к году) и достигла ₽95 млрд, или 826 тыс. кв.м, во многом благодаря сильным продажам в Санкт-Петербурге. При этом объем ввода в эксплуатацию в отчетном периоде уменьшился на 19% (г/г) и составил 672 тыс. кв. м (в 2019 году — 834 тыс. кв. м).
По мнению аналитика ГК «ФИНАМ» Натальи Пырьевой, тот факт, что продажи компании в Москве значительно снизились, может негативно сказаться на итоговых финансовых показателях за 2020 год.
Александр Осин из «Фридом Финанс» считает, что основным среднесрочным драйвером роста котировок ЛСР дивидендную политику. Он ожидает, что по итогам 2020 года они составят ₽39 на акцию. Среди факторов риска эксперт назвал возможное значительное ускорение инфляции в России и мире под влиянием реализованных стимулирующих мер и мер по ребалансировке спроса–предложения на товарном рынке. Его целевая цена по бумагам ЛСР на конец 2021 года — ₽997 за акцию.
Другие важные отчеты дня:
«Мать и дитя»: публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2020 год;
Aramco: прогноз годового EPS — $0,24, прогноз годовой выручки — $223,87 млрд;
Synnex: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,49, прогноз выручки — $5,37 млрд;
Raven Industries: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,1267, прогноз выручки — $91,77 млн;
Отчеты 23 марта, вторник
В центре внимания: Adobe (ADBE)
Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $210,51 млрд
Цена акции на 21 марта: $441,5
Консенсус-прогноз: $566,96
Когда отчет: после закрытия рынка США (23:00)
Ожидания: EPS — $2,79, выручка — $3,76 млрд
В декабре 2020 года Adobe завершила приобретение разработчика платформы для организации работы маркетологов Workfront за $1,5 млрд. Ей пользуются более 3 тыс. клиентов, среди которых Deloitte, Under Armour, Nordstrom, Prudential Financial, T-Mobile и The Home Depot.
В марте Adobe обновила ключевые продукты для работы с графикой и видео Photoshop, Camera Raw и Premiere Pro, добавив им новые возможности. В частности, компания выпустила первую версию Photoshop со встроенной поддержкой компьютеров Mac на базе чипа Apple M1, а также обновила Photoshop для iPad.
Текущее значение P/E (40,43) ниже средних уровней в секторе (48,88). P/S (16,36), наоборот, значительно превышает среднее по сектору значение (8,42). Компания должна показать значительный рост выручки, чтобы можно было говорить о недооцененности акций.
Аналитик Goldman Sachs Каш Ранган 3 марта присвоил акциям Adobe рейтинг «покупать» и целевую цену в $580. Он назвал Adobe ведущей компанией на рынке и отметил доминирующее положение ценовые преимущества ее приложений Adobe Creative Cloud, распространяемых по подписке. Ранган считает, что компания готова увеличить число подписчиков и прогнозирует несколько лет стабильного двузначного роста выручки, прибыли и денежного потока.
GameStop (GME)
Отрасль: ретейл
Рыночная капитализация: $14,07 млрд
Цена акции на 21 марта: $200,27
Консенсус-прогноз: $14,64
Когда отчет: после закрытия рынка США (23:00)
Ожидания: EPS — $1,35, годовая выручка — $2,21 млрд
Бумаги сети магазинов видеоигр GameStop стали главными «мемными акциями» в январе: благодаря флешмобу пользователей Reddit 28 января их цена достигла $483 — это примерно на 2500% больше, чем в начале месяца. После этого бумаги GameStop обвалились, однако с 23 февраля вновь выросли более чем на 300%.
8 марта Bloomberg сообщил, что экс-директор онлайн-зоомагазинов Chewy Райан Коэн возглавит новый комитет, который будет руководить преобразованием GameStop в технологический бизнес. В его задачи войдет поиск новых руководителей, включая технического и финансового директоров с опытом работы в области технологий и электронной коммерции. На фоне новости котировки взлетели на 21%.
Убыточность компании не позволяет сравнить по мультипликатору P/E. P/S (2,73) значительно превышает среднее по сектору значение (0,82). Согласно мультипликаторам, акции компании сильно переоценены
На Уолл-стрит тоже считают акции GameStop крайне переоцененными: к примеру, в Bank of America считают, что их справедливая стоимость — $10, а аналитик Telsey Advisory Джозеф Фельдман присвоил им целевую цену в $33. Консенсус-прогноз по акциям GameStop — $14,64, что примерно в 14 раз ниже актуальной цены.
Другие важные отчеты дня:
Эталон: публикация финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2020 год;
IHS Markit: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,6986, прогноз выручки — $1,11 млрд;
Neogen: прогноз EPS — $0,2567, прогноз выручки — $106,73 млн;
Отчеты 24 марта, среда
Tencent: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,52, прогноз выручки — $20,33 млрд;
General Mills: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,85, прогноз выручки — $4,44 млрд;
Huazhu: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,66, прогноз выручки — $3 млрд;
Signify Health: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,02, прогноз выручки — $189,36 млн;
Elbit Systems: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,84, прогноз выручки — $1,33 млрд;
Отчеты 25 марта, четверг
В центре внимания: Momo (MOMO)
Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $3,31 млрд
Цена акции на 21 марта: $16,32
Консенсус-прогноз: $24,95
Ожидания: EPS — ¥2,82, выручка — ¥3,68 млрд
Momo — разработанное в Китае бесплатное приложение для смартфонов и планшетов, с помощью которого можно обмениваться мгновенными сообщениями. Momo начала свою работу в июле 2011 года, а через месяц запустила первую версию приложения для iOS. Компания получает доходы за счет абонентской платы за расширенные опции, продажи рекламы, платных эмодзи, а также мобильных игр. Ей также принадлежит сервис онлайн-знакомств Tantan.
С середины июня 2018 года акции Momo рухнули более чем на 70%. Основные причины — замедление темпов ростов выручки, опасения инвесторов по поводу ужесточения китайскими властями цензуры, а также торговая война между США и Китаем.
Текущие значения P/E (9,36) и P/S (1,35) значительно ниже средних уровней в секторе (32,07 и 7,27 соответственно). Согласно значениям мультипликаторов, акции компании можно считать недооцененными.
2 марта аналитик Benchmark Фаун Цзян повысил целевую цену по Momo до $32 с $27 и сохранил рейтинг «покупать». Он считает купленный Momo в 2019-м сервис Tantan «значимым и упущенным из виду активом» в свете недавнего успешного IPO Bumble. По его мнению, рынок не учитывает стоимость Tantan «как лидера в сегменте онлайн-знакомств» в цене акций Momo.
Другие важные отчеты дня:
En+: публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2020 год;
Darden Restaurants: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,7086, прогноз выручки — $1,6 млрд;
Science Applications: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,47, прогноз выручки — $1,79 млрд;
Cresco Labs: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,0212, прогноз выручки — $161,65 млн;
Отчеты 26 марта, пятница
Up Fintech: до открытия рынка, прогноз выручки — $36,9 млн;
В центре внимания: ГК «ПИК» (PIKK)
Отрасль: строительство
Рыночная капитализация: ₽498,3 млрд
Цена акции на 21 марта: ₽754,5
Консенсус-прогноз: ₽792,83
Ожидания: годовой EPS — ₽87,83, годовая выручка — ₽377,05 млрд
18 марта «ПИК» сообщил, что стоимость его активов по оценке консалтинговой компании Cushman & Wakefield достигла почти ₽917 млрд на конец 2020 года. Стоимость активов на одну акцию составила ₽1387,89. Уточнялось, что оценка включает в себя земельный банк, индустриальный блок, бизнес генерального подряда, ресурсные активы (эксплуатация жилого фонда и сетей), бренд и новые технологии компании.
В «ПИК» также заявили, что по состоянию на 31 декабря 2020 года ее земельный банк составил около 16,5 млн кв м, за год увеличившись примерно в полтора раза. Оценка портфеля проектов выросла на 60%, до ₽683 млрд (в 2019 году — ₽426,5 млрд).
В 2020 году «ПИК» продала недвижимость на ₽341 млрд (плюс 42% за год). Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объема продаж. Общий объем поступлений денежных средств вырос на 30%, до ₽371 млрд.
Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин ждет, что в 2021 году выручка и чистая прибыль группы составят ₽480 млрд и ₽72 млрд. Он отметил, что его оценки дисконтированы на 20% с учетом неопределенности, связанной с ужесточением кредитной политики ЦБ. Его справедливая цена по акциям «ПИК» на конец 2021 года — ₽781,94 за акцию.
ЛСР (LSRG)
Отрасль: строительство
Рыночная капитализация: ₽86,5 млрд
Цена акции на 21 марта: ₽840
Консенсус-прогноз: ₽1097,8
Ожидания: годовой EPS — ₽132,84, годовая выручка — ₽120,19 млрд
В январе ЛСР опубликовала операционные результаты ЛСР за 2020 год. Стоимость заключенных новых договоров выросла на 12% (год к году) и достигла ₽95 млрд, или 826 тыс. кв.м, во многом благодаря сильным продажам в Санкт-Петербурге. При этом объем ввода в эксплуатацию в отчетном периоде уменьшился на 19% (г/г) и составил 672 тыс. кв. м (в 2019 году — 834 тыс. кв. м).
По мнению аналитика ГК «ФИНАМ» Натальи Пырьевой, тот факт, что продажи компании в Москве значительно снизились, может негативно сказаться на итоговых финансовых показателях за 2020 год.
Александр Осин из «Фридом Финанс» считает, что основным среднесрочным драйвером роста котировок ЛСР дивидендную политику. Он ожидает, что по итогам 2020 года они составят ₽39 на акцию. Среди факторов риска эксперт назвал возможное значительное ускорение инфляции в России и мире под влиянием реализованных стимулирующих мер и мер по ребалансировке спроса–предложения на товарном рынке. Его целевая цена по бумагам ЛСР на конец 2021 года — ₽997 за акцию.
Другие важные отчеты дня:
«Мать и дитя»: публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2020 год;
Aramco: прогноз годового EPS — $0,24, прогноз годовой выручки — $223,87 млрд;
Synnex: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,49, прогноз выручки — $5,37 млрд;
Raven Industries: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,1267, прогноз выручки — $91,77 млн;
Отчеты 23 марта, вторник
В центре внимания: Adobe (ADBE)
Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $210,51 млрд
Цена акции на 21 марта: $441,5
Консенсус-прогноз: $566,96
Когда отчет: после закрытия рынка США (23:00)
Ожидания: EPS — $2,79, выручка — $3,76 млрд
В декабре 2020 года Adobe завершила приобретение разработчика платформы для организации работы маркетологов Workfront за $1,5 млрд. Ей пользуются более 3 тыс. клиентов, среди которых Deloitte, Under Armour, Nordstrom, Prudential Financial, T-Mobile и The Home Depot.
В марте Adobe обновила ключевые продукты для работы с графикой и видео Photoshop, Camera Raw и Premiere Pro, добавив им новые возможности. В частности, компания выпустила первую версию Photoshop со встроенной поддержкой компьютеров Mac на базе чипа Apple M1, а также обновила Photoshop для iPad.
Текущее значение P/E (40,43) ниже средних уровней в секторе (48,88). P/S (16,36), наоборот, значительно превышает среднее по сектору значение (8,42). Компания должна показать значительный рост выручки, чтобы можно было говорить о недооцененности акций.
Аналитик Goldman Sachs Каш Ранган 3 марта присвоил акциям Adobe рейтинг «покупать» и целевую цену в $580. Он назвал Adobe ведущей компанией на рынке и отметил доминирующее положение ценовые преимущества ее приложений Adobe Creative Cloud, распространяемых по подписке. Ранган считает, что компания готова увеличить число подписчиков и прогнозирует несколько лет стабильного двузначного роста выручки, прибыли и денежного потока.
GameStop (GME)
Отрасль: ретейл
Рыночная капитализация: $14,07 млрд
Цена акции на 21 марта: $200,27
Консенсус-прогноз: $14,64
Когда отчет: после закрытия рынка США (23:00)
Ожидания: EPS — $1,35, годовая выручка — $2,21 млрд
Бумаги сети магазинов видеоигр GameStop стали главными «мемными акциями» в январе: благодаря флешмобу пользователей Reddit 28 января их цена достигла $483 — это примерно на 2500% больше, чем в начале месяца. После этого бумаги GameStop обвалились, однако с 23 февраля вновь выросли более чем на 300%.
8 марта Bloomberg сообщил, что экс-директор онлайн-зоомагазинов Chewy Райан Коэн возглавит новый комитет, который будет руководить преобразованием GameStop в технологический бизнес. В его задачи войдет поиск новых руководителей, включая технического и финансового директоров с опытом работы в области технологий и электронной коммерции. На фоне новости котировки взлетели на 21%.
Убыточность компании не позволяет сравнить по мультипликатору P/E. P/S (2,73) значительно превышает среднее по сектору значение (0,82). Согласно мультипликаторам, акции компании сильно переоценены
На Уолл-стрит тоже считают акции GameStop крайне переоцененными: к примеру, в Bank of America считают, что их справедливая стоимость — $10, а аналитик Telsey Advisory Джозеф Фельдман присвоил им целевую цену в $33. Консенсус-прогноз по акциям GameStop — $14,64, что примерно в 14 раз ниже актуальной цены.
Другие важные отчеты дня:
Эталон: публикация финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2020 год;
IHS Markit: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,6986, прогноз выручки — $1,11 млрд;
Neogen: прогноз EPS — $0,2567, прогноз выручки — $106,73 млн;
Отчеты 24 марта, среда
Tencent: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,52, прогноз выручки — $20,33 млрд;
General Mills: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,85, прогноз выручки — $4,44 млрд;
Huazhu: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,66, прогноз выручки — $3 млрд;
Signify Health: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,02, прогноз выручки — $189,36 млн;
Elbit Systems: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,84, прогноз выручки — $1,33 млрд;
Отчеты 25 марта, четверг
В центре внимания: Momo (MOMO)
Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $3,31 млрд
Цена акции на 21 марта: $16,32
Консенсус-прогноз: $24,95
Ожидания: EPS — ¥2,82, выручка — ¥3,68 млрд
Momo — разработанное в Китае бесплатное приложение для смартфонов и планшетов, с помощью которого можно обмениваться мгновенными сообщениями. Momo начала свою работу в июле 2011 года, а через месяц запустила первую версию приложения для iOS. Компания получает доходы за счет абонентской платы за расширенные опции, продажи рекламы, платных эмодзи, а также мобильных игр. Ей также принадлежит сервис онлайн-знакомств Tantan.
С середины июня 2018 года акции Momo рухнули более чем на 70%. Основные причины — замедление темпов ростов выручки, опасения инвесторов по поводу ужесточения китайскими властями цензуры, а также торговая война между США и Китаем.
Текущие значения P/E (9,36) и P/S (1,35) значительно ниже средних уровней в секторе (32,07 и 7,27 соответственно). Согласно значениям мультипликаторов, акции компании можно считать недооцененными.
2 марта аналитик Benchmark Фаун Цзян повысил целевую цену по Momo до $32 с $27 и сохранил рейтинг «покупать». Он считает купленный Momo в 2019-м сервис Tantan «значимым и упущенным из виду активом» в свете недавнего успешного IPO Bumble. По его мнению, рынок не учитывает стоимость Tantan «как лидера в сегменте онлайн-знакомств» в цене акций Momo.
Другие важные отчеты дня:
En+: публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2020 год;
Darden Restaurants: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,7086, прогноз выручки — $1,6 млрд;
Science Applications: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,47, прогноз выручки — $1,79 млрд;
Cresco Labs: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,0212, прогноз выручки — $161,65 млн;
Отчеты 26 марта, пятница
Up Fintech: до открытия рынка, прогноз выручки — $36,9 млн;
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба