1 июля 2009
Фондовые посредники восстанавливают темпы прироста клиентской базы. По количеству активных клиентов на фоне других выделяется ВТБ24, но эксперты считают, что просто у народных акционеров сдают нервы.
Вчера ВТБ24 сообщил о рекорде. Объем маржинальных позиций, открытых его клиентами на ММВБ, в июне впервые переступил за 17 млрд рублей. Как пояснил «Ф.» старший вице-президент, директор инвестиционного департамента Александр Кузнецов, речь идет не о среднедневном значении за месяц, а о пиковой отметке, зафиксированной на одной из недавних торговых сессий. В целом же банку удалось не только достичь докризисного уровня предоставления маржинальных займов, но и превысить его.
Спекулянты и инвесторы. В ВТБ24 не уточнили, когда именно установлен рекорд по маржинальной торговле. Но можно предположить, что это было 23 июня – тогда дневной оборот на ММВБ достиг максимальной за последние дни отметки в 105,6 млрд рублей.
С начала 2009 года вклад клиентов ВТБ24 в общий объем операций с акциями на ММВБ непрерывно рос, достигая в отдельные сессии 24%, а в мае указанная доля составила более 17%, говорится в сообщении банка. Однако, если судить по списку топ-50 участников торгов, опубликованному биржей, то цифра получается другой: на ВТБ24 приходилось 9,6% оборота с акциями. Разгадка кроется в том, что ММВБ и брокеры по-разному ведут подсчеты. В первом случае сумма сделки делится поровну между продавцом и покупателем ценных бумаг, а во втором каждая из сторон записывает ее всю себе в актив, то есть одна и та же операция учитывается дважды.
В сообщении ВТБ24 также говорится, что доля операций клиентов в общем объеме июньских сделок достигла 18%. При переводе этой цифры в «систему координат» ММВБ получится 9%. То же самое с рекордными 17 млрд рублей по маржинальным операциям – от них после «перевода» останется 8,5 млрд рублей. Пользуясь всеми этими данными и калькулятором, можно сделать приблизительный вывод о том, какое влияние на торги акциями оказывает сейчас маржинальная составляющая. Ведь в отличие от западных площадок российские не раскрывают такую информацию.
По итогам торгов 23 июня оборот ВТБ24 должен был составить порядка 9,5 млрд рублей (9% от общебиржевого показателя в 105,6 млрд рублей). Если маржинальные сделки именно в этот день обеспечили рекордные 8,5 млрд, то их доля достигла 89,5%. Можно предположить, что у других крупных розничных брокеров пропорции близки к тем, что демонстрирует ВТБ24.
Что покупают и продают. Любопытно было бы узнать, какие акции сегодня являются фаворитами маржинальной торговли, ведь со временем интерес игроков несколько смещается с одной «фишки» на другую. Так, излюбленная игрушка спекулянтов «бабушка Рая» (акции РАО «ЕЭС России») ровно год назад сошла со сцены. На ее роль могут претендовать, например, акции Сбербанка, которые всем хороши: и ликвидностью, и большим числом корпоративных новостей, которые можно моментально отыгрывать, и статусом защитной бумаги – в случае чего, в ней можно пересидеть рыночные неприятности.
По законодательству маржинальные сделки можно проводить только с бумагами, которые отвечают критерию ликвидности. Такой список ежеквартально пересматривает ММВБ, и сейчас он насчитывает 28 пунктов. Но доступность той или иной акции зависит от конкретного брокера. «Ф.» попросил Александра Кузнецова раскрыть доли «Сбера», «Газпрома», «Лукойла», ВТБ и «Норникеля» в суммарном объеме маржинальных сделок клиентов ВТБ24. «Ценные бумаги указанных эмитентов занимают примерно одинаковые доли, которые изменяются в зависимости от ситуации на фондовом рынке», - ответил он.
Зато «более калорийную» пищу для ума предоставил «Церих Кэпитал Менеджмент». По словам руководителя управления анализа и развития этой компании Сергея Давыдкина, за год объем маржинальных сделок клиентов с акциями «Газпрома» увеличился на 35%, Сбербанка – на 30%. Меньшим ростом популярности могут похвастать «Лукойл» (+17%) и «Норильский никель» (+13%). Аутсайдером из этого списка оказались бумаги ВТБ (только +6%).
Почему брокер опережает. Из пресс-релиза ВТБ24 следует, что у него возникали проблемы с маржинальным кредитованием, которые удалось решить. Как пояснил «Ф.» Александр Кузнецов, банк испытывал сложности технологического характера, не связанные с фондированием операций. Они были вызваны достижением пиковых значений количества сделок и величины маржинальных позиций и потребовали модернизации IT-платформы.
Биржевая активность клиентов с начала года увеличилась в среднем до 99 тыс. сделок в день, что почти вдвое превышает показатель 2008-го. В июне было достигнуто рекордное за день количество клиентских операций с ценными бумагами и производными - 155 тыс.
При этом обращает на себя внимание опережающий рост числа активных клиентов ВТБ24 по сравнению с другими крупнейшими брокерами. Под активным клиентом понимается инвестор, совершивший хотя бы одну сделку за месяц. Именно такие клиенты наиболее важны для фондовых посредников, поскольку приносят им стабильный доход в виде комиссионных, в отличие от тех, кто совершает разовые операции.
Судя по майской статистике ММВБ, за год количество активных клиентов ВТБ24 подскочило сразу на 80% до 9,6 тыс. У других брокеров динамика намного скромнее: у «Финама» рост на 40% до 20,3 тыс., у «Брокеркредитсервиса» - на 32% до 16,5 тыс., у «Атона» - на 37% до 7,2 тыс. Одна из причин быстрого роста показателя ВТБ24 заключается в том, что «народные акционеры» продают бумаги ВТБ, купленные в свое время через сеть ВТБ24, предполагает генеральный директор ИК «Брокеркредитсервис» Юрий Минцев. В кризис многим гражданам понадобились деньги, и они готовы выручить хоть какую-то сумму за обесценившиеся акции банка. Напомним, что сегодня они стоят почти втрое дешевле, чем во время IPO два года назад.
Эту мысль разделяет пресс-секретарь «Финама» Владислав Кочетков: «Прирост активных клиентов ВТБ24 слабо коррелирует с приростом зарегистрированных клиентов. Скорее всего, держатели акций ВТБ, купившие их во время народного IPO, постепенно продают их, пользуясь брокерскими услугами банка. В итоге формально увеличивается количество активных клиентов». Косвенно это подтверждает и статистика. Постоянно торгующи на бирже игроки почти всегда используют маржинальное кредитование, признают брокеры. В ВТБ24 этой услугой пользуется около 2,5 тыс. клиентов, сообщил Александр Кузнецов. Значит, оставшиеся 7 тыс. активных клиентов в большинстве своем проводили лишь разовые сделки.
Но есть и другие предпосылки для роста чиста активных клиентов ВТБ24, считают в «Финаме». В частности, у банка развитая региональная сеть, в некоторых городах у него до сих пор нет конкурентов по брокерскому обслуживанию.
Вклады не застрахованы. «Ф.» также обратил внимание, что число активных клиентов у банков растет быстрее, чем у брокерских домов. В первой десятке брокеров присутствует Альфа-банк, который за год нарастил показатель на 62% до 5,8 тыс. Также в этом списке находится брокерская компания «КИТ Финанс», которая ассоциируется с одноименным банком, хотя и является отдельным юрлицом. У нее рост числа активных клиентов - 55%. Возможно, некоторые граждане, открывающие брокерские счета, считают обслуживание в банках более надежным из-за системы страхования. Но это ошибка. «Ф.» направил соответствующий запрос в адрес Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Полный текст ответа мы публикуем ниже.
ВТБ24 в майском рейтинге ММВБ по объему сделок с акциями занимал третью строчку с показателем 208,9 млрд рублей после «Финама» (416,2 млрд рублей) и «Брокеркредитсервиса» (322,0 млрд рублей). За год банк увеличил долю в полтора с лишним раза. В абсолютном выражении его оборот вырос на 30,5% (объем сделок «Финама» - на 27,0%, «Брокеркредитсервиса» - на 16,5%). Более свежие июньские результаты площадка должна раскрыть через несколько дней.
-----------------------------------
ВОПРОС
Распространяется ли действие страхования вкладов на счета физических лиц в банках – участниках Системы, открываемые для проведения операций с ценными бумагами (то есть в рамках услуги брокерского обслуживания на фондовом рынке)?
ОТВЕТ АСВ
Согласно части 2 статья 2 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках» (далее – Закон № 177-ФЗ) вклад - это денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами или в их пользу в банке на территории Российской Федерации на основании договора банковского вклада или договора банковского счета, включая капитализированные (причисленные) проценты на сумму вклада.
В части 3 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливается, что денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Специальный брокерский счет, открываемый брокером, является банковским счетом и на этом счете учитываются денежные средства клиентов, получаемые брокером от клиентов в целях инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, получаемые брокером на основании договоров. Специальный брокерский счет открывается брокером, а не физическим лицом.
Учет денежных средств конкретных клиентов на специальном брокерском счете осуществляется посредством открытия внутрибанковских лицевых счетов. В соответствии с Письмом Банка России от 24.01.1996 № 230 балансовый счет 812 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами» (с 1 января 2008 г. - балансовый счет 30601) относится к категории внутрибанковских счетов. Открытие лицевых счетов по данному балансовому счету и осуществление операций по указанным лицевым счетам производится коммерческими банками без участия клиентов.
Таким образом, лицевой счет, открываемый физическому лицу в рамках исполнения договора на брокерское обслуживание, не является банковским и при его открытии отношений по договору банковского счета между банком и клиентом не возникает.
Олег Мальцев
Вчера ВТБ24 сообщил о рекорде. Объем маржинальных позиций, открытых его клиентами на ММВБ, в июне впервые переступил за 17 млрд рублей. Как пояснил «Ф.» старший вице-президент, директор инвестиционного департамента Александр Кузнецов, речь идет не о среднедневном значении за месяц, а о пиковой отметке, зафиксированной на одной из недавних торговых сессий. В целом же банку удалось не только достичь докризисного уровня предоставления маржинальных займов, но и превысить его.
Спекулянты и инвесторы. В ВТБ24 не уточнили, когда именно установлен рекорд по маржинальной торговле. Но можно предположить, что это было 23 июня – тогда дневной оборот на ММВБ достиг максимальной за последние дни отметки в 105,6 млрд рублей.
С начала 2009 года вклад клиентов ВТБ24 в общий объем операций с акциями на ММВБ непрерывно рос, достигая в отдельные сессии 24%, а в мае указанная доля составила более 17%, говорится в сообщении банка. Однако, если судить по списку топ-50 участников торгов, опубликованному биржей, то цифра получается другой: на ВТБ24 приходилось 9,6% оборота с акциями. Разгадка кроется в том, что ММВБ и брокеры по-разному ведут подсчеты. В первом случае сумма сделки делится поровну между продавцом и покупателем ценных бумаг, а во втором каждая из сторон записывает ее всю себе в актив, то есть одна и та же операция учитывается дважды.
В сообщении ВТБ24 также говорится, что доля операций клиентов в общем объеме июньских сделок достигла 18%. При переводе этой цифры в «систему координат» ММВБ получится 9%. То же самое с рекордными 17 млрд рублей по маржинальным операциям – от них после «перевода» останется 8,5 млрд рублей. Пользуясь всеми этими данными и калькулятором, можно сделать приблизительный вывод о том, какое влияние на торги акциями оказывает сейчас маржинальная составляющая. Ведь в отличие от западных площадок российские не раскрывают такую информацию.
По итогам торгов 23 июня оборот ВТБ24 должен был составить порядка 9,5 млрд рублей (9% от общебиржевого показателя в 105,6 млрд рублей). Если маржинальные сделки именно в этот день обеспечили рекордные 8,5 млрд, то их доля достигла 89,5%. Можно предположить, что у других крупных розничных брокеров пропорции близки к тем, что демонстрирует ВТБ24.
Что покупают и продают. Любопытно было бы узнать, какие акции сегодня являются фаворитами маржинальной торговли, ведь со временем интерес игроков несколько смещается с одной «фишки» на другую. Так, излюбленная игрушка спекулянтов «бабушка Рая» (акции РАО «ЕЭС России») ровно год назад сошла со сцены. На ее роль могут претендовать, например, акции Сбербанка, которые всем хороши: и ликвидностью, и большим числом корпоративных новостей, которые можно моментально отыгрывать, и статусом защитной бумаги – в случае чего, в ней можно пересидеть рыночные неприятности.
По законодательству маржинальные сделки можно проводить только с бумагами, которые отвечают критерию ликвидности. Такой список ежеквартально пересматривает ММВБ, и сейчас он насчитывает 28 пунктов. Но доступность той или иной акции зависит от конкретного брокера. «Ф.» попросил Александра Кузнецова раскрыть доли «Сбера», «Газпрома», «Лукойла», ВТБ и «Норникеля» в суммарном объеме маржинальных сделок клиентов ВТБ24. «Ценные бумаги указанных эмитентов занимают примерно одинаковые доли, которые изменяются в зависимости от ситуации на фондовом рынке», - ответил он.
Зато «более калорийную» пищу для ума предоставил «Церих Кэпитал Менеджмент». По словам руководителя управления анализа и развития этой компании Сергея Давыдкина, за год объем маржинальных сделок клиентов с акциями «Газпрома» увеличился на 35%, Сбербанка – на 30%. Меньшим ростом популярности могут похвастать «Лукойл» (+17%) и «Норильский никель» (+13%). Аутсайдером из этого списка оказались бумаги ВТБ (только +6%).
Почему брокер опережает. Из пресс-релиза ВТБ24 следует, что у него возникали проблемы с маржинальным кредитованием, которые удалось решить. Как пояснил «Ф.» Александр Кузнецов, банк испытывал сложности технологического характера, не связанные с фондированием операций. Они были вызваны достижением пиковых значений количества сделок и величины маржинальных позиций и потребовали модернизации IT-платформы.
Биржевая активность клиентов с начала года увеличилась в среднем до 99 тыс. сделок в день, что почти вдвое превышает показатель 2008-го. В июне было достигнуто рекордное за день количество клиентских операций с ценными бумагами и производными - 155 тыс.
При этом обращает на себя внимание опережающий рост числа активных клиентов ВТБ24 по сравнению с другими крупнейшими брокерами. Под активным клиентом понимается инвестор, совершивший хотя бы одну сделку за месяц. Именно такие клиенты наиболее важны для фондовых посредников, поскольку приносят им стабильный доход в виде комиссионных, в отличие от тех, кто совершает разовые операции.
Судя по майской статистике ММВБ, за год количество активных клиентов ВТБ24 подскочило сразу на 80% до 9,6 тыс. У других брокеров динамика намного скромнее: у «Финама» рост на 40% до 20,3 тыс., у «Брокеркредитсервиса» - на 32% до 16,5 тыс., у «Атона» - на 37% до 7,2 тыс. Одна из причин быстрого роста показателя ВТБ24 заключается в том, что «народные акционеры» продают бумаги ВТБ, купленные в свое время через сеть ВТБ24, предполагает генеральный директор ИК «Брокеркредитсервис» Юрий Минцев. В кризис многим гражданам понадобились деньги, и они готовы выручить хоть какую-то сумму за обесценившиеся акции банка. Напомним, что сегодня они стоят почти втрое дешевле, чем во время IPO два года назад.
Эту мысль разделяет пресс-секретарь «Финама» Владислав Кочетков: «Прирост активных клиентов ВТБ24 слабо коррелирует с приростом зарегистрированных клиентов. Скорее всего, держатели акций ВТБ, купившие их во время народного IPO, постепенно продают их, пользуясь брокерскими услугами банка. В итоге формально увеличивается количество активных клиентов». Косвенно это подтверждает и статистика. Постоянно торгующи на бирже игроки почти всегда используют маржинальное кредитование, признают брокеры. В ВТБ24 этой услугой пользуется около 2,5 тыс. клиентов, сообщил Александр Кузнецов. Значит, оставшиеся 7 тыс. активных клиентов в большинстве своем проводили лишь разовые сделки.
Но есть и другие предпосылки для роста чиста активных клиентов ВТБ24, считают в «Финаме». В частности, у банка развитая региональная сеть, в некоторых городах у него до сих пор нет конкурентов по брокерскому обслуживанию.
Вклады не застрахованы. «Ф.» также обратил внимание, что число активных клиентов у банков растет быстрее, чем у брокерских домов. В первой десятке брокеров присутствует Альфа-банк, который за год нарастил показатель на 62% до 5,8 тыс. Также в этом списке находится брокерская компания «КИТ Финанс», которая ассоциируется с одноименным банком, хотя и является отдельным юрлицом. У нее рост числа активных клиентов - 55%. Возможно, некоторые граждане, открывающие брокерские счета, считают обслуживание в банках более надежным из-за системы страхования. Но это ошибка. «Ф.» направил соответствующий запрос в адрес Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Полный текст ответа мы публикуем ниже.
ВТБ24 в майском рейтинге ММВБ по объему сделок с акциями занимал третью строчку с показателем 208,9 млрд рублей после «Финама» (416,2 млрд рублей) и «Брокеркредитсервиса» (322,0 млрд рублей). За год банк увеличил долю в полтора с лишним раза. В абсолютном выражении его оборот вырос на 30,5% (объем сделок «Финама» - на 27,0%, «Брокеркредитсервиса» - на 16,5%). Более свежие июньские результаты площадка должна раскрыть через несколько дней.
-----------------------------------
ВОПРОС
Распространяется ли действие страхования вкладов на счета физических лиц в банках – участниках Системы, открываемые для проведения операций с ценными бумагами (то есть в рамках услуги брокерского обслуживания на фондовом рынке)?
ОТВЕТ АСВ
Согласно части 2 статья 2 Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках» (далее – Закон № 177-ФЗ) вклад - это денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами или в их пользу в банке на территории Российской Федерации на основании договора банковского вклада или договора банковского счета, включая капитализированные (причисленные) проценты на сумму вклада.
В части 3 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливается, что денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Специальный брокерский счет, открываемый брокером, является банковским счетом и на этом счете учитываются денежные средства клиентов, получаемые брокером от клиентов в целях инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, получаемые брокером на основании договоров. Специальный брокерский счет открывается брокером, а не физическим лицом.
Учет денежных средств конкретных клиентов на специальном брокерском счете осуществляется посредством открытия внутрибанковских лицевых счетов. В соответствии с Письмом Банка России от 24.01.1996 № 230 балансовый счет 812 «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами» (с 1 января 2008 г. - балансовый счет 30601) относится к категории внутрибанковских счетов. Открытие лицевых счетов по данному балансовому счету и осуществление операций по указанным лицевым счетам производится коммерческими банками без участия клиентов.
Таким образом, лицевой счет, открываемый физическому лицу в рамках исполнения договора на брокерское обслуживание, не является банковским и при его открытии отношений по договору банковского счета между банком и клиентом не возникает.
Олег Мальцев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба