29 марта 2021 ProfitGate Ядолов
И теперь самый главный вопрос…Тогда почему подросли мировые фондовые рынки, такие как NASDAQ100, S&P500, DAX? Я не случайно выделил их. Если судить по недельным графикам, то за прошедшую неделю выросли только европейские и американские площадки, но с каким-то «натягом» и тут самое интересное.
Несмотря на то, что Европа и Америка выросла, индекс бакса согласно прошлого прогноза вырос в противовес «риск он», т.е. можно судить, что деньги перетекают в доллары. На самом деле все взаимосвязано, об этом ниже.
Если брать межрыночный анализ Джона Мерфи или лучше обычную логику, то первым развернулись рынки облигаций, что вызывает предпосылки к инфляции. Цена начала падать, а доходность расти – это все-таки процесс вывода капитала. Инвесторы (кредиторы) хотят забрать свои проценты. С августа прослеживается корреляция облигаций с золотом, его вес кстати в товарном индексе CRB всего 6% и за последние почти уже 9 месяцев движутся разнонаправлено, если сравнивать с доходностью облигаций. По факту золото развернулось тоже как и 10-летние облигации США в августе 2020. В целом все это намекает на инфляцию, а значит, ФРС придется поднимать процентные ставки. При низкой инфляции 1-3% золото падает и сырьевые активы тоже, а доллар растет. А мы знаем, сколько денег напечатала ФРС, а это деньги в долг, в конечном итоге повышение ставки приведет к удорожанию обслуживания долга. Суммы взяты не маленькие и если еще посмотреть на 30-летние облигации США, то, скорее всего, произойдет ускорение инфляции после 3-4%, что приведет к дефляции и падению курса доллара и к росту товарного рынка, далее сырьевой цикл. Но сначала маржин колл, так как обслуживание кредита станет дороже и приведет к банкротству компаний.
Итак, вернемся к дальнейшей логике межрыночного анализа. Если золото, серебро и некоторые другие сырьевые товары развернулись к падению, то нефть начала показывать свой разворот только 2 недели назад. Почему важен разворот нефти? Все дело в ее весе в товарном индексе она составляет 23% от общего. Для сравнению доля в индексе серебра 1%. Но вот только нефтью манипулируют как хотят, то Саудовская Аравия делает экономическую глупость по политическим причинам, то вдруг контейнеровоз застрял в Суэцком канале, то до этого в 2020 году разные воздушные атаки по нефтепроводам, во общем примеров масса. Есть предположение, что так тянут время до ОПЕК+, чтобы нефть не упала преждевременно сильно, ведь как не крути своими решениями и заявлениями они очень сильно влияют на котировки нефти, таков картель.
Подходим к самому интересному. Доллар. Индекс бакса вырос и значительно, т.е. нарисовал в полнее такой не плохой разворот. Сразу скажу, что тот же немецкий индекс DAX торгуется иррационально, там уже 3-я волна короновируса и очередной локдаун, а немцы продолжают расти, зато евро относительно доллара упало по итогам недели, его вес в индексе доллара составляет 57%.
Получается некая цепочка : облигации и золото - сырье и доллар – и последними должны разворачиваться акции. Самое прикольное, что сейчас экономика зависит от фондовых рынков, а не наоборот. Естественно тот же Минфин США понимает, что упадут фондовые индексы, упадет и американская экономика и просто оттягивают неизбежное. А, как известно на чем построишь, столько это и устоит по времени, а времени все меньше и придется поднимать ставки плюс налоги от деда Бидона придачу, что как раз и разгонит инфляцию. Начинаются поборы государства. Ведь все построено на пирамиде долгов.
Далее поговорим о притоке денег на фондовую биржу США.
Из еженедельного отчета FundFlows Insight в США: Инвесторы были чистыми покупателями активов фонда (в том числе обычных фондов и ETF) седьмую неделю подряд. Они вложили 74,7 млрд долларов в неделю движения средств Refinitiv Lipper, закончившуюся 24 марта 2021 года (это самая большая недельная сумма с 29 апреля 2020 года), причем львиная доля приходится на потоки в краткосрочные активы. Инвесторы фондов пополнили сундуки фондов денежного рынка (+59,3 млрд долларов), фондов акций (+ 10,9 млрд долларов), фондов налогооблагаемых облигаций (+ 3,9 млрд долларов) и освобожденных от налогов фондов с фиксированным доходом (+ 592 млн долларов) за неделю.
Но, на самом деле ранее ожидалось, что приток денег на фондовые рынки составит 150 млрд. долларов, т.е. выходит пока в 2 раза меньше, но это же и является самым крупным поступлением сначала раздачи стимулов. При этом сократились и общие расходы потребителей, население начало сберегать, так как понимают, что больше подачек от государства не будет. А теперь посмотрите насколько вырос фьючерс на американский рынок S&P500 за неделю, всего около 2% и это с таким притоком бабла?
Да, конечно рост может продолжиться на следующий недели и цене попытаться проколоть психологический уровень 4000, но вернемся к нефти.
Пока писал пост, пришла новость, что доблестные военные США помогут снять с мели контейнеровоз)))лол)). Т.е. теперь процесс открытия Суэцкого канала займет не 2 недели, а явно меньше, соответственно рост нефти выше 65 крайне маловероятен, безусловно, если не будет очередных сюрпризов. Закрытие пятницы по нефти и Западу лично я вижу как манипуляцию рынками, противовес доллар-кэш. Во общем будущая неделя может удивить еще больше.
http://profitgate.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Несмотря на то, что Европа и Америка выросла, индекс бакса согласно прошлого прогноза вырос в противовес «риск он», т.е. можно судить, что деньги перетекают в доллары. На самом деле все взаимосвязано, об этом ниже.
Если брать межрыночный анализ Джона Мерфи или лучше обычную логику, то первым развернулись рынки облигаций, что вызывает предпосылки к инфляции. Цена начала падать, а доходность расти – это все-таки процесс вывода капитала. Инвесторы (кредиторы) хотят забрать свои проценты. С августа прослеживается корреляция облигаций с золотом, его вес кстати в товарном индексе CRB всего 6% и за последние почти уже 9 месяцев движутся разнонаправлено, если сравнивать с доходностью облигаций. По факту золото развернулось тоже как и 10-летние облигации США в августе 2020. В целом все это намекает на инфляцию, а значит, ФРС придется поднимать процентные ставки. При низкой инфляции 1-3% золото падает и сырьевые активы тоже, а доллар растет. А мы знаем, сколько денег напечатала ФРС, а это деньги в долг, в конечном итоге повышение ставки приведет к удорожанию обслуживания долга. Суммы взяты не маленькие и если еще посмотреть на 30-летние облигации США, то, скорее всего, произойдет ускорение инфляции после 3-4%, что приведет к дефляции и падению курса доллара и к росту товарного рынка, далее сырьевой цикл. Но сначала маржин колл, так как обслуживание кредита станет дороже и приведет к банкротству компаний.
Итак, вернемся к дальнейшей логике межрыночного анализа. Если золото, серебро и некоторые другие сырьевые товары развернулись к падению, то нефть начала показывать свой разворот только 2 недели назад. Почему важен разворот нефти? Все дело в ее весе в товарном индексе она составляет 23% от общего. Для сравнению доля в индексе серебра 1%. Но вот только нефтью манипулируют как хотят, то Саудовская Аравия делает экономическую глупость по политическим причинам, то вдруг контейнеровоз застрял в Суэцком канале, то до этого в 2020 году разные воздушные атаки по нефтепроводам, во общем примеров масса. Есть предположение, что так тянут время до ОПЕК+, чтобы нефть не упала преждевременно сильно, ведь как не крути своими решениями и заявлениями они очень сильно влияют на котировки нефти, таков картель.
Подходим к самому интересному. Доллар. Индекс бакса вырос и значительно, т.е. нарисовал в полнее такой не плохой разворот. Сразу скажу, что тот же немецкий индекс DAX торгуется иррационально, там уже 3-я волна короновируса и очередной локдаун, а немцы продолжают расти, зато евро относительно доллара упало по итогам недели, его вес в индексе доллара составляет 57%.
Получается некая цепочка : облигации и золото - сырье и доллар – и последними должны разворачиваться акции. Самое прикольное, что сейчас экономика зависит от фондовых рынков, а не наоборот. Естественно тот же Минфин США понимает, что упадут фондовые индексы, упадет и американская экономика и просто оттягивают неизбежное. А, как известно на чем построишь, столько это и устоит по времени, а времени все меньше и придется поднимать ставки плюс налоги от деда Бидона придачу, что как раз и разгонит инфляцию. Начинаются поборы государства. Ведь все построено на пирамиде долгов.
Далее поговорим о притоке денег на фондовую биржу США.
Из еженедельного отчета FundFlows Insight в США: Инвесторы были чистыми покупателями активов фонда (в том числе обычных фондов и ETF) седьмую неделю подряд. Они вложили 74,7 млрд долларов в неделю движения средств Refinitiv Lipper, закончившуюся 24 марта 2021 года (это самая большая недельная сумма с 29 апреля 2020 года), причем львиная доля приходится на потоки в краткосрочные активы. Инвесторы фондов пополнили сундуки фондов денежного рынка (+59,3 млрд долларов), фондов акций (+ 10,9 млрд долларов), фондов налогооблагаемых облигаций (+ 3,9 млрд долларов) и освобожденных от налогов фондов с фиксированным доходом (+ 592 млн долларов) за неделю.
Но, на самом деле ранее ожидалось, что приток денег на фондовые рынки составит 150 млрд. долларов, т.е. выходит пока в 2 раза меньше, но это же и является самым крупным поступлением сначала раздачи стимулов. При этом сократились и общие расходы потребителей, население начало сберегать, так как понимают, что больше подачек от государства не будет. А теперь посмотрите насколько вырос фьючерс на американский рынок S&P500 за неделю, всего около 2% и это с таким притоком бабла?
Да, конечно рост может продолжиться на следующий недели и цене попытаться проколоть психологический уровень 4000, но вернемся к нефти.
Пока писал пост, пришла новость, что доблестные военные США помогут снять с мели контейнеровоз)))лол)). Т.е. теперь процесс открытия Суэцкого канала займет не 2 недели, а явно меньше, соответственно рост нефти выше 65 крайне маловероятен, безусловно, если не будет очередных сюрпризов. Закрытие пятницы по нефти и Западу лично я вижу как манипуляцию рынками, противовес доллар-кэш. Во общем будущая неделя может удивить еще больше.
http://profitgate.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу