По итогам недели с 29 июня по 3 июля 2009г. российский рынок акций продемонстрировал разнонаправленную динамику. Индекс РТС за этот период опустился на символические 0,55%, до отметки в 950,24 пункта (955,45 пункта на 26 июня). Таким образом, в пятницу, 3 июля, РТС был на 15,73% ниже своего уровня закрытия месяц назад (1127,57 пункта по состоянию на 3 июня) и на 57,04% ниже аналогичного показателя годичной давности (2211,73 пункта на 3 июля 2008г.).
На минувшей неделе 18 из 50 бумаг, входящих расчет индекса РТС, оказали на него негативное воздействие (-20,43 пункта в сумме). Наиболее отрицательно на динамике индикатора отразилось снижение цен обыкновенных акций Сбербанка (-9,51 пункта), "Роснефти" (-3,50 пункта) и ЛУКОЙЛа (-3,43 пункта). Вместе с тем 22 ценных бумаги положительно влияли на динамику РТС, в том числе обыкновенные акции "Газпрома" (+3,31 пункта) и "РусГидро" (+1,78 пункта). Таким образом, наибольший вклад в снижение индикатора по итогам недели внесли финансовый (-8,89 пункта в сумме) и нефтегазовый (-2,32 пункта) секторы.
За неделю объем торгов производными инструментами на индекс РТС упал до 133,1 млрд руб., или 2,3 млн контрактов. Фьючерсы на РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, однако их доля на прошедшей неделе составила лишь 63,94% от совокупного оборота FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) в денежном выражении.
Как уже отмечалось, индекс РТС за прошедшую неделю опустился на 0,55%, при этом сентябрьские фьючерсы на него подешевели на 0,67%, а декабрьские – на 0,71%. Фьючерсы на РТС продолжили торговаться ниже базового актива. К концу недели бэквордация по сентябрьским фьючерсам составила 18,61 пункта, по декабрьским - 17,56 пункта. Между тем игроки ожидали существенного изменения стоимости фьючерсов и наращивали свое присутствие в контрактах. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам на РТС за неделю вырос на 11,78%.
Среди фьючерсов на акции вторым по ликвидности в денежном выражении инструментом вновь стали контракты на акции "Газпрома". Растущие в цене бумаги монополии стимулировали спрос на контракты. Основной рост в них наблюдался в первые дни недели, тогда же игроки увеличивали свое присутствие в них. Снижение же в этих инструментах началось в четверг и продолжилось в пятницу, что привело к некоторому сокращению открытого интереса. По итогам недели фьючерс на акции "Газпрома" вырос на 3%.
Существенное сжатие спроса на минувшей неделе произошло во фьючерсах на акции Сбербанка. Однако с точки зрения заключенных контрактов этот инструмент оставался самым ликвидным на российских биржах. Тем не менее оборот по нему упал более чем в вдвое по сравнению с предыдущей неделей. Снижался и открытый интерес на фоне падения котировок акций банка в течение почти всей недели. Незначительный рост фьючерсных контрактов на акции Сбербанка наблюдался лишь в пятницу. За неделю этот инструмент подешевел более чем на 6%.
Снижение наблюдалось на минувшей неделе и на сырьевых площадках. По словам директора по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александра Коновалова, на прошлой неделе золото немного подешевело. Котировка ближайшего фьючерсного контракта на этот металл в товарной секции FORTS РТС по итогам пятницы составила 934,5 долл./унция. Снижение было вызвано небольшим укреплением доллара на мировом валютном рынке. Вероятно, в ближайшей перспективе резких скачков цен золота не произойдет, однако с наступлением нового финансового года стоит рассматривать этот драгметалл в качестве инструмента хеджирования от возможного обесценения американской валюты и глобальной инфляции. Что касается цен на нефть, они на прошлой неделе значительно снизились. Так, цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI в Нью-Йорке составила 66,73 долл./барр., на Brent в товарной секции FORTS РТС - 66,4 долл./барр. Таким образом, нефть не смогла удержаться выше уровня 70 долл./барр., и началась вполне закономерная коррекция.
Снижение активности игроков на FORTS сопровождалось негативной динамикой цен на мировых товарных биржах. Начало летнего затишья ознаменовалось коррекцией стоимости самых спекулятивно разогретых контрактов. Падение на товарных биржах возглавили цены на нефть, на срочном рынке РТС – фьючерс на акции Сбербанка. Вероятно, коррекция цен до конца лета продолжится, а уже в сентябре начнется новый виток ралли, как на товарных, так и на фондовых биржах, к чему игроки срочного рынка начали готовиться уже сейчас. Так, на неделе состоялся переход игроков из фьючерсов на акции Сбербанка в контракты на акции "Газпрома".
Евгений Огородников
На минувшей неделе 18 из 50 бумаг, входящих расчет индекса РТС, оказали на него негативное воздействие (-20,43 пункта в сумме). Наиболее отрицательно на динамике индикатора отразилось снижение цен обыкновенных акций Сбербанка (-9,51 пункта), "Роснефти" (-3,50 пункта) и ЛУКОЙЛа (-3,43 пункта). Вместе с тем 22 ценных бумаги положительно влияли на динамику РТС, в том числе обыкновенные акции "Газпрома" (+3,31 пункта) и "РусГидро" (+1,78 пункта). Таким образом, наибольший вклад в снижение индикатора по итогам недели внесли финансовый (-8,89 пункта в сумме) и нефтегазовый (-2,32 пункта) секторы.
За неделю объем торгов производными инструментами на индекс РТС упал до 133,1 млрд руб., или 2,3 млн контрактов. Фьючерсы на РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, однако их доля на прошедшей неделе составила лишь 63,94% от совокупного оборота FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) в денежном выражении.
Как уже отмечалось, индекс РТС за прошедшую неделю опустился на 0,55%, при этом сентябрьские фьючерсы на него подешевели на 0,67%, а декабрьские – на 0,71%. Фьючерсы на РТС продолжили торговаться ниже базового актива. К концу недели бэквордация по сентябрьским фьючерсам составила 18,61 пункта, по декабрьским - 17,56 пункта. Между тем игроки ожидали существенного изменения стоимости фьючерсов и наращивали свое присутствие в контрактах. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам на РТС за неделю вырос на 11,78%.
Среди фьючерсов на акции вторым по ликвидности в денежном выражении инструментом вновь стали контракты на акции "Газпрома". Растущие в цене бумаги монополии стимулировали спрос на контракты. Основной рост в них наблюдался в первые дни недели, тогда же игроки увеличивали свое присутствие в них. Снижение же в этих инструментах началось в четверг и продолжилось в пятницу, что привело к некоторому сокращению открытого интереса. По итогам недели фьючерс на акции "Газпрома" вырос на 3%.
Существенное сжатие спроса на минувшей неделе произошло во фьючерсах на акции Сбербанка. Однако с точки зрения заключенных контрактов этот инструмент оставался самым ликвидным на российских биржах. Тем не менее оборот по нему упал более чем в вдвое по сравнению с предыдущей неделей. Снижался и открытый интерес на фоне падения котировок акций банка в течение почти всей недели. Незначительный рост фьючерсных контрактов на акции Сбербанка наблюдался лишь в пятницу. За неделю этот инструмент подешевел более чем на 6%.
Снижение наблюдалось на минувшей неделе и на сырьевых площадках. По словам директора по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александра Коновалова, на прошлой неделе золото немного подешевело. Котировка ближайшего фьючерсного контракта на этот металл в товарной секции FORTS РТС по итогам пятницы составила 934,5 долл./унция. Снижение было вызвано небольшим укреплением доллара на мировом валютном рынке. Вероятно, в ближайшей перспективе резких скачков цен золота не произойдет, однако с наступлением нового финансового года стоит рассматривать этот драгметалл в качестве инструмента хеджирования от возможного обесценения американской валюты и глобальной инфляции. Что касается цен на нефть, они на прошлой неделе значительно снизились. Так, цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI в Нью-Йорке составила 66,73 долл./барр., на Brent в товарной секции FORTS РТС - 66,4 долл./барр. Таким образом, нефть не смогла удержаться выше уровня 70 долл./барр., и началась вполне закономерная коррекция.
Снижение активности игроков на FORTS сопровождалось негативной динамикой цен на мировых товарных биржах. Начало летнего затишья ознаменовалось коррекцией стоимости самых спекулятивно разогретых контрактов. Падение на товарных биржах возглавили цены на нефть, на срочном рынке РТС – фьючерс на акции Сбербанка. Вероятно, коррекция цен до конца лета продолжится, а уже в сентябре начнется новый виток ралли, как на товарных, так и на фондовых биржах, к чему игроки срочного рынка начали готовиться уже сейчас. Так, на неделе состоялся переход игроков из фьючерсов на акции Сбербанка в контракты на акции "Газпрома".
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба