12 февраля 2008 РБК
Французский банк Societe Generale (SocGen), потерявший из-за действий своего трейдера 4,9 млрд евро, вчера объявил о размещении допэмиссии акций на сумму 5,5 млрд евро, почти в полтора раза дешевле рыночной стоимости. По мнению аналитиков, значительный дисконт свидетельствует о неуверенности банка в спросе на его бумаги.
О планах привлечения дополнительного капитала в размере 5,5 млрд евро SocGen заявил еще 24 января одновременно с объявлением убытков в 4,9 млрд евро из-за действий трейдера Жерома Кервьеля. Аналитики тогда заявляли, что банк должен будет предложить инвесторам значительную скидку, размер которой в последние дни прогнозировался на уровне до 30% к рыночной цене бумаг SocGen. Однако он оказался еще больше. Банк намерен предложить инвесторам свои акции по цене в 47,5 евро, что на 38,9% ниже их рыночной стоимости 77,7 евро по итогам пятничных торгов. Для сравнения: французский банк BNP Paribas, считающийся возможным покупателем SocGen, привлекая аналогичную сумму в 2006 году, разместил допэмиссию со скидкой 15,5%. Существующим акционерам SocGen будет предоставлено право преимущественного выкупа допэмиссии (из расчета одна новая акция на четыре существующие).
Аналитики считают, что столь значительная скидка к рыночной стоимости акций банка отражает неуверенность SocGen в спросе на бумаги. «47,5 евро определенно намного ниже рыночной стоимости акций. Банк хочет быть уверенным, что размещение допэмиссии закончится успешно. Для него это вопрос жизни и смерти, потому что ему нужно повысить коэффициент достаточности капитала, который сейчас намного ниже предписываемого уровня 8% (с 6,8% на конец 2007 года. — РБК daily)», — отметил РБК daily аналитик Dexia Николя Руцерт. Его коллега из Richelieu Finance Бенуа де Бруазья считает, что объявленная скидка отражает жесткие условия на рынке и призвана снизить риски провала допэмиссии для ее андеррайтеров (JP Morgan, Morgan Stanley и инвестиционное подразделение самого SocGen). Подписка на акции будет проводиться с 21 по 29 февраля. В ответ на объявление цены размещения допэмиссии котировки банка обвалились на 6%, однако потом сократили свое падение до 3% и торговались у отметки 75,5 евро.
SocGen вчера также откорректировал свои предварительные результаты за 2007 год. Банк увеличил объем ипотечных списаний с 2,3 млрд до 2,6 млрд евро, однако это не помешало ему заявить об ожидаемой прибыли 947 млн евро (против прогнозированных в январе 600—800 млн евро). SocGen рассчитывает на улучшение показателей по всем направлениям своего бизнеса, которое позволит ему увеличить годовую операционную прибыль на 1 млрд евро к 2010 году. Николя Руцерт считает корректировку показателей незначительной и связывает ее с тем, что три недели назад у банка еще не было ясности в цифрах. Однако прогноз компании, по его словам, «чересчур оптимистичен в свете текущей ситуации на рынке». В прошлую пятницу Жером Кервьель был помещен под арест после предъявления обвинений в злоупотреблении доверием, подделке документов и взломе компьютерных систем. Мусса Бакир, сотрудник подконтрольной SocGen компании Fimat, которого в четверг следствие задержало как предполагаемого сообщника Кервьеля, после 48-часового допроса был отпущен на свободу без предъявления обвинений.
SEC проверяет банки
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ведет широкомасштабное расследование действий финансовых компаний в связи с кредитным кризисом. «Вопрос в том, кто, что и когда знал и что из этого было доведено до рынка», — цитирует Reuters замдиректора исполнительного департамента SЕС Шерил Скарборо. Комиссия инициировала свыше 30 расследований против игроков рынка высокорисковой ипотеки. Они не называются, но о сотрудничестве со следствием заявляли Merrill Lynch и Morgan Stanley. По словам Скарборо, расследования ведутся в области выдачи, секьюритизации и продажи кредитов инвесторам, а также инсайдерской торговли. SEC анализирует адекватность оценки рисков ипотечных бумаг и информирования о них инвесторов, а также проверяет, насколько своевременно банки списали активы.
АНДРЕЙ КОТОВ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
О планах привлечения дополнительного капитала в размере 5,5 млрд евро SocGen заявил еще 24 января одновременно с объявлением убытков в 4,9 млрд евро из-за действий трейдера Жерома Кервьеля. Аналитики тогда заявляли, что банк должен будет предложить инвесторам значительную скидку, размер которой в последние дни прогнозировался на уровне до 30% к рыночной цене бумаг SocGen. Однако он оказался еще больше. Банк намерен предложить инвесторам свои акции по цене в 47,5 евро, что на 38,9% ниже их рыночной стоимости 77,7 евро по итогам пятничных торгов. Для сравнения: французский банк BNP Paribas, считающийся возможным покупателем SocGen, привлекая аналогичную сумму в 2006 году, разместил допэмиссию со скидкой 15,5%. Существующим акционерам SocGen будет предоставлено право преимущественного выкупа допэмиссии (из расчета одна новая акция на четыре существующие).
Аналитики считают, что столь значительная скидка к рыночной стоимости акций банка отражает неуверенность SocGen в спросе на бумаги. «47,5 евро определенно намного ниже рыночной стоимости акций. Банк хочет быть уверенным, что размещение допэмиссии закончится успешно. Для него это вопрос жизни и смерти, потому что ему нужно повысить коэффициент достаточности капитала, который сейчас намного ниже предписываемого уровня 8% (с 6,8% на конец 2007 года. — РБК daily)», — отметил РБК daily аналитик Dexia Николя Руцерт. Его коллега из Richelieu Finance Бенуа де Бруазья считает, что объявленная скидка отражает жесткие условия на рынке и призвана снизить риски провала допэмиссии для ее андеррайтеров (JP Morgan, Morgan Stanley и инвестиционное подразделение самого SocGen). Подписка на акции будет проводиться с 21 по 29 февраля. В ответ на объявление цены размещения допэмиссии котировки банка обвалились на 6%, однако потом сократили свое падение до 3% и торговались у отметки 75,5 евро.
SocGen вчера также откорректировал свои предварительные результаты за 2007 год. Банк увеличил объем ипотечных списаний с 2,3 млрд до 2,6 млрд евро, однако это не помешало ему заявить об ожидаемой прибыли 947 млн евро (против прогнозированных в январе 600—800 млн евро). SocGen рассчитывает на улучшение показателей по всем направлениям своего бизнеса, которое позволит ему увеличить годовую операционную прибыль на 1 млрд евро к 2010 году. Николя Руцерт считает корректировку показателей незначительной и связывает ее с тем, что три недели назад у банка еще не было ясности в цифрах. Однако прогноз компании, по его словам, «чересчур оптимистичен в свете текущей ситуации на рынке». В прошлую пятницу Жером Кервьель был помещен под арест после предъявления обвинений в злоупотреблении доверием, подделке документов и взломе компьютерных систем. Мусса Бакир, сотрудник подконтрольной SocGen компании Fimat, которого в четверг следствие задержало как предполагаемого сообщника Кервьеля, после 48-часового допроса был отпущен на свободу без предъявления обвинений.
SEC проверяет банки
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ведет широкомасштабное расследование действий финансовых компаний в связи с кредитным кризисом. «Вопрос в том, кто, что и когда знал и что из этого было доведено до рынка», — цитирует Reuters замдиректора исполнительного департамента SЕС Шерил Скарборо. Комиссия инициировала свыше 30 расследований против игроков рынка высокорисковой ипотеки. Они не называются, но о сотрудничестве со следствием заявляли Merrill Lynch и Morgan Stanley. По словам Скарборо, расследования ведутся в области выдачи, секьюритизации и продажи кредитов инвесторам, а также инсайдерской торговли. SEC анализирует адекватность оценки рисков ипотечных бумаг и информирования о них инвесторов, а также проверяет, насколько своевременно банки списали активы.
АНДРЕЙ КОТОВ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу