Алмазодобывающая компания «АЛРОСА» опубликовала во вторник, 18 мая, финансовые результаты (МСФО) за I квартал 2021 года.
Выручка снизилась на 8% кв/кв, но выросла на 45% г/г до 90,8 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 5% кв/кв и на 12% г/г до 33,5 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла на 5 п.п. кв/кв до 37% (-11 п.п. г/г). Чистая прибыль выросла на 13% кв/кв и в 7,9 раза в базисе год к году до 24 млрд руб. Свободный денежный поток составил 52,7 млрд руб. (-19 кв/кв), но увеличившись более чем в 2 раза в базисе год к году.
Инвестиции сезонно снизились на 46% кв/кв до 2,4 млрд руб. (-10% г/г). Прогноз на 2021 г. остается без изменений, предполагая уровень производства — 31,5 млн кар и инвестиции — около 25 млрд руб.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку:
«Второй подряд сильный квартал от АК „АЛРОСА“. За счет дальнейшего снижения оборотного капитала на фоне высоких продаж из запасов и сезонно низкого уровня инвестиций свободный денежный поток (FCF) компании в I квартале вновь оказался впечатляющим. При выплате 100% FCF акционерам, что представляется очень вероятным, учитывая отрицательный чистый долг, вклад только января—марта в полугодовой дивиденд на акцию составит порядка 7,8 руб.».
У нас сохраняется актуальная инвестиционная идея по акциям «АЛРОСА» с рейтингом «держать».
Динамика акций
Акции «АЛРОСА» росли на 1,6% до 115,05 руб. по состоянию на 14:45 мск вторника. При этом индекс МосБиржи прибавлял около 1,4%, поэтому можно сказать, что бумага смотрелась наравне с рынком.
10 мая котировки достигли максимума на уровне 118,13 руб. который является рекордно высокой ценой с момента листинга в 2011 году. С тех пор мы наблюдали коррекцию. Сегодня первая наиболее яркая попытка возобновить восходящую динамику. Стоит отметить, что с точки зрения технического анализа ценам необходимо закрыться по итогам дня выше 114,9 руб. (предыдущий локальный пик от 26 апреля), что заявить о наличии сил переписать рекордный пик, установленный 8 дней назад.
Дивиденды
Напомним, наблюдательный совет «АЛРОСА» 27 апреля 2021 г. рекомендовал выплатить за 2 полугодие 2020 года рекордную за всю историю компании сумму полугодовых дивидендов в размере 70,3 млрд руб. или 9,54 рубля на акцию, что на 47% больше дивидендов, начисленных за весь 2019 год. Проведение годового общего собрания акционеров запланировано на 16 июня 2021 г. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано определить 4 июля 2021 года.
Недавние ключевые корпоративные события
«АЛРОСА» опубликовала 12 мая предварительные результаты продаж алмазного сырья и бриллиантов за апрель 2021 года.
Компания в лице замгендиректора Евгения Агуреева отметила устойчиво высокий спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта в апреле. По словам Агуреева, ситуация на рынке необработанных алмазов постепенно смещается в сторону дефицита предложения из-за структурного сокращения действующих мощностей по добыче алмазов в мире. Также апрельские результаты продаж обеспечили успешные аукционы высококачественного крупного алмазного сырья, а также сильные продажи бриллиантов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка снизилась на 8% кв/кв, но выросла на 45% г/г до 90,8 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 5% кв/кв и на 12% г/г до 33,5 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла на 5 п.п. кв/кв до 37% (-11 п.п. г/г). Чистая прибыль выросла на 13% кв/кв и в 7,9 раза в базисе год к году до 24 млрд руб. Свободный денежный поток составил 52,7 млрд руб. (-19 кв/кв), но увеличившись более чем в 2 раза в базисе год к году.
Инвестиции сезонно снизились на 46% кв/кв до 2,4 млрд руб. (-10% г/г). Прогноз на 2021 г. остается без изменений, предполагая уровень производства — 31,5 млн кар и инвестиции — около 25 млрд руб.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку:
«Второй подряд сильный квартал от АК „АЛРОСА“. За счет дальнейшего снижения оборотного капитала на фоне высоких продаж из запасов и сезонно низкого уровня инвестиций свободный денежный поток (FCF) компании в I квартале вновь оказался впечатляющим. При выплате 100% FCF акционерам, что представляется очень вероятным, учитывая отрицательный чистый долг, вклад только января—марта в полугодовой дивиденд на акцию составит порядка 7,8 руб.».
У нас сохраняется актуальная инвестиционная идея по акциям «АЛРОСА» с рейтингом «держать».
Динамика акций
Акции «АЛРОСА» росли на 1,6% до 115,05 руб. по состоянию на 14:45 мск вторника. При этом индекс МосБиржи прибавлял около 1,4%, поэтому можно сказать, что бумага смотрелась наравне с рынком.
10 мая котировки достигли максимума на уровне 118,13 руб. который является рекордно высокой ценой с момента листинга в 2011 году. С тех пор мы наблюдали коррекцию. Сегодня первая наиболее яркая попытка возобновить восходящую динамику. Стоит отметить, что с точки зрения технического анализа ценам необходимо закрыться по итогам дня выше 114,9 руб. (предыдущий локальный пик от 26 апреля), что заявить о наличии сил переписать рекордный пик, установленный 8 дней назад.
Дивиденды
Напомним, наблюдательный совет «АЛРОСА» 27 апреля 2021 г. рекомендовал выплатить за 2 полугодие 2020 года рекордную за всю историю компании сумму полугодовых дивидендов в размере 70,3 млрд руб. или 9,54 рубля на акцию, что на 47% больше дивидендов, начисленных за весь 2019 год. Проведение годового общего собрания акционеров запланировано на 16 июня 2021 г. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано определить 4 июля 2021 года.
Недавние ключевые корпоративные события
«АЛРОСА» опубликовала 12 мая предварительные результаты продаж алмазного сырья и бриллиантов за апрель 2021 года.
Компания в лице замгендиректора Евгения Агуреева отметила устойчиво высокий спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта в апреле. По словам Агуреева, ситуация на рынке необработанных алмазов постепенно смещается в сторону дефицита предложения из-за структурного сокращения действующих мощностей по добыче алмазов в мире. Также апрельские результаты продаж обеспечили успешные аукционы высококачественного крупного алмазного сырья, а также сильные продажи бриллиантов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter