Выставляем биды в Baidu

AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Baidu (NASD: BIDU) - китайская интернет-компания, известная широко популярной в Поднебесной одноименной поисковой платформой.

Мы рекомендуем "Покупать" акции BIDU с целевой ценой $250,82 на конец 2021 года, что дает потенциал 27,8% от текущей цены $196,3. Baidu на сегодняшний момент является одним из абсолютных лидеров в сфере интернет-рекламы и маркетинга в Поднебесной, предоставляя практически безальтернативную для жителей КНР поисковую систему.

Доминирующее положение в сегменте search engines дает Baidu беспрецедентное преимущество в рамках доступа и коммерциализации big data. Baidu в последние годы уделяет значительное внимание диверсификации бизнеса, развивая AI-технологии, облачные решения и развлекательные сервисы.

В начале 2021 года Baidu объявила о создании совместной с Geely компании по производству электромобилей Jidu Auto, которая, по предварительным оценкам, начнет серийный выпуск в 2024 году. Baidu является лидером китайского рынка интеллектуального вождения по параметрам тестовых миль и лицензий.

Финансовые показатели

В 1 квартале 2021 года компания зафиксировала огромный рост чистой прибыли (62468,29% г/г) по большей части за cчет переоценки долгосрочных инвестиций в Kuaishou Technology (¥ +23,7 млрд). Выручка от основной деятельности, однако, также показала рост: Baidu Core заработал ¥20,5 млрд (+34% г/г) с ростом продаж интернет-маркетинга на 27% г/г. Облачные и прочие услуги принесли на 70% г/г больше, чем в прошлом году. Сегмент iQIYI заработал на 4% больше, чем в первом квартале 2020 года.
Долговая нагрузка для Baidu фактически отсутствует: чистый долг компании с момента основания не достигал положительного значения. Соотношение "Долг / Собственный капитал" для Baidu чуть больше среднего по ключевым конкурентам (32,97 против 15,42), что оправдывается очень высокой ликвидностью компании: коэффициент быстрой ликвидности на 1 квартал 2021 года составил 2,56 при среднем по конкурентам значении 1,86. Денежные средства на 31 марта составляли более 31% баланса, что говорит о высоком M&A потенциале компании в краткосрочной перспективе.
Во втором квартале 2021 года менеджмент Baidu ожидает выручку в диапазоне от ¥ 29,7 млрд до ¥32,5 млрд, что эквивалентно годовым темпам роста от 14% до 25% (без учета эффекта от M&A).

Оценка

При сравнительном подходе мы использовали две техники - оценку по мультипликаторам относительно аналогов и анализ стоимости по собственным историческим мультипликаторам.

Для расчета целевых таргетов мы использовали прогнозный курс CNY/USD 6,4 на конец 2021 года.

Оценка по мультипликаторам относительно аналогов подразумевает целевую капитализацию $ 97,3 млрд, или $275,2 на акцию.

Оценка по собственным историческим мультипликаторам P/E LTM (18,7x), форвардному P/E 1Y (19,9), EV/EBITDA LTM (8,7х) и форвардному EV/EBITDA 1Y (13,5х) формирует таргет $ 80,1 млрд, или $226,4 на акцию.

Комбинированная целевая цена на конец 2021 года составляет $250,8 с потенциалом 27,8% к текущей цене. Исходя из этих данных, мы присваиваем акциям BIDU рейтинг "Покупать".

Средневзвешенная целевая цена акций BIDU по выборке аналитиков с исторической точностью прогнозов не менее среднего составляет, по нашим расчетам, $307,9 (апсайд - 56,9%), а рейтинг акции эквивалентен 4,6 (где 1,0 соответствует рекомендации Strong Sell, 3,0 - Hold, а 5,0 - Strong Buy).

В том числе оценка целевой цены акций Baidu аналитиками Macquarie Research составляет $215 ("Держать"), Credit Suisse - $350 ("Покупать"), Nomura - $217 ("Держать"), China Renaissance - $290 ("Покупать").

Акции на фондовом рынке

Акции BIDU с начала 2020 года торгуются практически на одном уровне с NASDAQ (+55,28% и +53,23% соответственно). При этом акции значительно опередили индекс широкого рынка Поднебесной CSI300, который с 31 декабря 2019 года поднялся на 29,89%.

Выставляем биды в Baidu


Техническая картина

На дневном графике акции Baidu торгуются у середины канала Боллинджера, имея хорошую поддержку на отметке 177. 50-дневная скользящая средняя на 208 станет ближайшим сопротивлением для акций, а более долгосрочной целью послужат уровни 228 и 257.


Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://www.finam.ru/
08:03 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» Обзор показателей мирового лидера по объёму производства титановой
07:59 Династия купцов и промышленников Рябушинских
07:54 В России эталонную ставку LIBOR заменят новым механизмом
07:45 Игра на деньги
06:53 Обзор Acadia Pharmaceuticals: на страже центральной нервной системы
06:49 Итоги 2020 года для BorgWarner: падение прибыли и новые поглощения
06:44 Пачка инвестновостей: Shutterstock, Twitter и другие отчеты
06:42 Индекс МосБиржи прервал 5-месячную серию роста, снизившись в июле на 1,8%
20:05 Credit Suisse: хотите обойти рынок, инвестируйте в семейные бизнесы!
20:02 Алюминий вносит заметный вклад в резкий рост глобальной инфляции
20:00 Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел
19:52 Что ждет рынки драгметаллов после унылого июля?
19:48 Биткойн «более спекулятивен», чем золото
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=560829 обязательна Условия использования материалов