25 августа 2021 БКС Экспресс | Детский мир
Детский мир опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2021 г.
Основные показатели II квартала 2021 г.
Общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 32,2% до 41,9 млрд руб. (с НДС).
Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 20,1% до 11,7 млрд руб. (с НДС);доля онлайн-продаж составила 29,3%.
Выручка увеличилась на 29,6% до 37,4 млрд руб.
Валовая прибыль увеличилась на 34,3% до 11,9 млрд руб., валовая рентабельность составила 31,9% (+1,1 п.п. г/г).
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке выросла на 1,8 п.п. до 20,2%.
Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% до 4,4 млрд руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,8% (-0,5 п.п. г/г). EBITDA составила 5,5 млрд руб. (+55,3% г/г).
Скорректированная прибыль за период составила 2,8 млрд руб. против прибыли в размере 1,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за период составила 3,9 млрд руб.
Чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,3х на конец июня 2021 г. против 1,6х на конец июня 2020 г. Чистый долг составил 23,7 млрд руб. (-5,0% г/г).
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Детский мир представил позитивный отчет по итогам II квартала. Темпы роста выручки ритейлера сильно ускорились благодаря эффекту низкой базы II квартала 2020 г. Восстановление выручки способствовало росту EBITDA, чистой прибыли.
Кроме того, компания отразила в отчете прибыль в размере 1255 млн руб. от условно-безвозвратного займа, полученного в рамках господдержки предприятий, пострадавших от коронавируса. Детский мир выполнил все критерии прощения займа, поэтому процентные расходы по нему были субсидированы в полном объеме. Это позитивный момент, но он носит разовый характер, поэтому более объективную картину показывают скорректированные финансовые показатели.
Отчет может поддержать активность покупателей в акциях Детского мира. Учитывая перспективы высокой дивидендной доходности на горизонте 12 месяцев (более 10%) и ожидания дальнейшего роста бизнеса, умеренно позитивный взгляд на бумаги сохраняется».
Мария Давыдова, генеральный директор Детского мира:
«Результаты I полугодия 2021 г. еще раз продемонстрировали, что Детский мир — признанный лидер на рынке детских товаров: общий объем продаж группы увеличился на 23,6% до 81,5 млрд руб. Компания продолжает показывать сильные результаты как онлайн-, так и офлайн-бизнеса.
Наш ключевой стратегический приоритет — дальнейшая консолидация рынка детских товаров за счет цифровизации продаж, расширения ассортимента собственных брендов и маркетплейса, улучшения клиентского опыта, запуска новых сервисов, а также усиления логистической и розничной инфраструктуры. Мы продолжим трансформацию компании в ведущего мультивертикального цифрового ритейлера, увеличивая присутствие в общих расходах россиян. Для реализации амбициозных задач мы усилили команду топ-менеджмента экспертами с релевантным опытом цифровизации ритейла и внедрения передовых решений».
Основные показатели I полугодия 2021 г.
Общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 23,6% до 81,5 млрд руб. (с НДС).
Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 42,4% до 22,5 млрд руб. (с НДС). Доля онлайн-продаж составила 28.9%.
Выручка группы увеличилась на 22,0% до 73,1 млрд руб.
Валовая прибыль увеличилась на 25,1% до 22,5 млрд руб., валовая рентабельность составила 30,8% (+0,7 п.п. г/г).
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке увеличилась на 0,3 п.п. до 20,6%.
Скорректированная EBITDA выросла на 29,3% до 7,5 млрд руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 10,3% (+0,6 п.п. г/г). EBITDA составила 8,3 млрд руб. (+52,4% г/г).
Скорректированная прибыль за период составила 4,3 млрд руб. против прибыли в размере 1,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за период составила 5,2 млрд руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные показатели II квартала 2021 г.
Общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 32,2% до 41,9 млрд руб. (с НДС).
Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 20,1% до 11,7 млрд руб. (с НДС);доля онлайн-продаж составила 29,3%.
Выручка увеличилась на 29,6% до 37,4 млрд руб.
Валовая прибыль увеличилась на 34,3% до 11,9 млрд руб., валовая рентабельность составила 31,9% (+1,1 п.п. г/г).
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке выросла на 1,8 п.п. до 20,2%.
Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% до 4,4 млрд руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,8% (-0,5 п.п. г/г). EBITDA составила 5,5 млрд руб. (+55,3% г/г).
Скорректированная прибыль за период составила 2,8 млрд руб. против прибыли в размере 1,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за период составила 3,9 млрд руб.
Чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,3х на конец июня 2021 г. против 1,6х на конец июня 2020 г. Чистый долг составил 23,7 млрд руб. (-5,0% г/г).
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Детский мир представил позитивный отчет по итогам II квартала. Темпы роста выручки ритейлера сильно ускорились благодаря эффекту низкой базы II квартала 2020 г. Восстановление выручки способствовало росту EBITDA, чистой прибыли.
Кроме того, компания отразила в отчете прибыль в размере 1255 млн руб. от условно-безвозвратного займа, полученного в рамках господдержки предприятий, пострадавших от коронавируса. Детский мир выполнил все критерии прощения займа, поэтому процентные расходы по нему были субсидированы в полном объеме. Это позитивный момент, но он носит разовый характер, поэтому более объективную картину показывают скорректированные финансовые показатели.
Отчет может поддержать активность покупателей в акциях Детского мира. Учитывая перспективы высокой дивидендной доходности на горизонте 12 месяцев (более 10%) и ожидания дальнейшего роста бизнеса, умеренно позитивный взгляд на бумаги сохраняется».
Мария Давыдова, генеральный директор Детского мира:
«Результаты I полугодия 2021 г. еще раз продемонстрировали, что Детский мир — признанный лидер на рынке детских товаров: общий объем продаж группы увеличился на 23,6% до 81,5 млрд руб. Компания продолжает показывать сильные результаты как онлайн-, так и офлайн-бизнеса.
Наш ключевой стратегический приоритет — дальнейшая консолидация рынка детских товаров за счет цифровизации продаж, расширения ассортимента собственных брендов и маркетплейса, улучшения клиентского опыта, запуска новых сервисов, а также усиления логистической и розничной инфраструктуры. Мы продолжим трансформацию компании в ведущего мультивертикального цифрового ритейлера, увеличивая присутствие в общих расходах россиян. Для реализации амбициозных задач мы усилили команду топ-менеджмента экспертами с релевантным опытом цифровизации ритейла и внедрения передовых решений».
Основные показатели I полугодия 2021 г.
Общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 23,6% до 81,5 млрд руб. (с НДС).
Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 42,4% до 22,5 млрд руб. (с НДС). Доля онлайн-продаж составила 28.9%.
Выручка группы увеличилась на 22,0% до 73,1 млрд руб.
Валовая прибыль увеличилась на 25,1% до 22,5 млрд руб., валовая рентабельность составила 30,8% (+0,7 п.п. г/г).
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке увеличилась на 0,3 п.п. до 20,6%.
Скорректированная EBITDA выросла на 29,3% до 7,5 млрд руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 10,3% (+0,6 п.п. г/г). EBITDA составила 8,3 млрд руб. (+52,4% г/г).
Скорректированная прибыль за период составила 4,3 млрд руб. против прибыли в размере 1,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за период составила 5,2 млрд руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter