7 октября 2021 Фридом Финанс
Рынок накануне
Рост сменился коррекцией. В лидерах рынка оказались акции ГК ПИК (PIKK 1 283,5, +6,69%). Наиболее ощутимое падение испытали бумаги Газпрома (GAZP 371,94, -4,59%). Причем на открытии торговой сессии они обновили максимум, едва не достигнув 400 руб. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 72-73.
Новости рынка и компаний
Инфляция ускорилась до 7,4%. Банк России ранее уже указывал на повышенные риски того, что инфляция может превзойти прогнозные значения в краткосрочной перспективе. В настоящий момент можно практически со 100-процентной вероятностью утверждать, что ключевая ставка будет поднята уже на ближайшем заседании, причем, возможно, сразу на две ступени, до 7,25%. Агрессивное ужесточение монетарной политики окажет негативное влияние на рынок ОФЗ в ближайшей перспективе. Кроме того, он просядет в ожидании повышения ставки. Значительный вклад в ускорение инфляции внесло подорожание плодоовощной продукции, что весьма важно для фондового и денежного рынков. Увеличение темпов роста цен также мешает укреплению рубля. При этом потребительский спрос, возможно, выдыхается: банки начали сокращать выдачу необеспеченных кредитов, продажи автомобилей упали на 23%. Далее может начать снижаться объем ипотечных займов. На этом фоне мы ожидаем повышения спроса на акции сырьевого сектора, в особенности металлургических компаний: игроки будут охотнее переводить капитал из бумаг нефтегазового сегмента в акции металлургов, не ожидая заметного укрепления рубля до тех пор, пока инфляция не пройдет пик.
Торговые идеи
ФСК ЕЭС (FEEES 0,18862, -0,56), спек. покупка, цель: 0,21 руб. Котировки откатились к самым низким за последний год отметкам в отсутствие фундаментального негатива. Индексация трансмиссионных тарифов может превзойти ожидания из-за высокой инфляции, а объем передачи электроэнергии увеличится на 11% г/г.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Фондовый рынок характеризуется повышенной волатильностью. В частности, сильным колебаниям будут подвержены котировки нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 72,0–72,5. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4100–4200 пунктов.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рост сменился коррекцией. В лидерах рынка оказались акции ГК ПИК (PIKK 1 283,5, +6,69%). Наиболее ощутимое падение испытали бумаги Газпрома (GAZP 371,94, -4,59%). Причем на открытии торговой сессии они обновили максимум, едва не достигнув 400 руб. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 72-73.
Новости рынка и компаний
Инфляция ускорилась до 7,4%. Банк России ранее уже указывал на повышенные риски того, что инфляция может превзойти прогнозные значения в краткосрочной перспективе. В настоящий момент можно практически со 100-процентной вероятностью утверждать, что ключевая ставка будет поднята уже на ближайшем заседании, причем, возможно, сразу на две ступени, до 7,25%. Агрессивное ужесточение монетарной политики окажет негативное влияние на рынок ОФЗ в ближайшей перспективе. Кроме того, он просядет в ожидании повышения ставки. Значительный вклад в ускорение инфляции внесло подорожание плодоовощной продукции, что весьма важно для фондового и денежного рынков. Увеличение темпов роста цен также мешает укреплению рубля. При этом потребительский спрос, возможно, выдыхается: банки начали сокращать выдачу необеспеченных кредитов, продажи автомобилей упали на 23%. Далее может начать снижаться объем ипотечных займов. На этом фоне мы ожидаем повышения спроса на акции сырьевого сектора, в особенности металлургических компаний: игроки будут охотнее переводить капитал из бумаг нефтегазового сегмента в акции металлургов, не ожидая заметного укрепления рубля до тех пор, пока инфляция не пройдет пик.
Торговые идеи
ФСК ЕЭС (FEEES 0,18862, -0,56), спек. покупка, цель: 0,21 руб. Котировки откатились к самым низким за последний год отметкам в отсутствие фундаментального негатива. Индексация трансмиссионных тарифов может превзойти ожидания из-за высокой инфляции, а объем передачи электроэнергии увеличится на 11% г/г.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Фондовый рынок характеризуется повышенной волатильностью. В частности, сильным колебаниям будут подвержены котировки нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: коридор 72,0–72,5. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4100–4200 пунктов.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу