Доллар дешевеет против большинства основных валют. Краткосрочная слабость валюты США не должна вводить в заблуждение
Турецкая лира обновляет рекордные минимумы 5-й день подряд. Президент Турции убрал из Центробанка несогласных с призывом снизить ставки
Рубль подешевел в среду. Давно назрела необходимость в краткосрочной коррекции российской валюты
Валюты стран G10
Японская иена утром в четверг, 14 октября, была самой слабой валютой Большой десятки, дешевела к доллару на 0,2%. Остальные представители группы G10 укреплялись против валюты США. Накануне курс USDJPY вырос до 113,80 — максимум с декабря 2018 года. Дифференциал ставок меняется не в пользу укрепления иены. Опубликованные в среду данные по инфляции в США, а также протокол сентябрьского заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) в целом подтверждают, что ФРС США готова приступить к сворачиванию стимулов в середине ноября или середине декабря. При этом политика Банка Японии будет по-прежнему стимулирующей. В то же время темпы ослабления иены в последние дни были очень высокими, и технически японская валюта выглядит сейчас несколько перепроданной.
Доллар подешевел против всех валют Большой десятки в среду. Согласно протоколу сентябрьского заседания FOMC, члены Федеральной резервной системы в целом согласились, что если решение о начале сворачивания покупок было бы принято на следующем заседании, процесс сворачивания мог бы быть запущен с публикацией ежемесячного графика покупок, которые начинаются или в середине ноября, или в середине декабря.
Отчет по потребительской инфляции в США сигнализировал более высокую вероятность старта сокращения программы покупок облигаций ФРС в последнем месяце осени. Задержки в логистике, дефицит сырья и его высокая стоимость, а также повышение зарплат в совокупности привели к резкому росту издержек производителей. Те перекладывают свои издержки в карман потребителей. Но что более важно для ФРС, источник инфляции более не концентрируется в тех категориях, которые имели отношение к возобновлению экономики после пандемии. Инфляция стала проявляться в ценах на недвижимость, которые занимают треть потребительской корзины.
Ослабление доллара накануне, которое стало отражением снижения доходностей казначейских облигаций, не должно вводить в заблуждение. В Комитете по открытым рынкам растет обеспокоенность инфляцией, и риски подтверждаются соответствующим инфляционным отчетом. В ноябре FOMC объявит старт сокращения программы покупки активов, которая, по нашим оценкам, будет ежемесячно снижаться на $15 млрд. Если ранее первый шаг повышения ставки в США ожидался в 2023 году, то сейчас денежные рынки уже с вероятностью 50 на 50 подразумевают возможное повышение ставки по федеральным фондам в июне 2020 года, а повышение к ноябрю уже учтено на 100%.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Турецкая лира утром в четверг, 14 октября была самой слабой среди валют развивающихся рынков, дешевела на 0,6%. Пять торговых дней подряд лира теряет в цене к доллару, ежедневно обновляя рекордные минимумы. С начала недели лира обесценилась на 2%. Сегодня курс USDTRY вырастал до 9,1883. Это новый минимум лиры к доллару. Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган уволил трех членов комитета центробанка, устанавливающего процентные ставки. Перестановки освободили комитет от членов, не согласных с призывами Эрдогана к дальнейшему понижению процентной ставки.
18 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару в среду.
Рубль вместе с турецкой лирой и колумбийским и аргентинским песо был под давлением. В рубле уже несколько дней назрела техническая коррекция, старт которой дал отскок цен на нефть от $85/барр. по Brent. Фундаментальная картина в пользу укрепления рубля, поэтому коррекция российской валюты, скорее всего, будет использоваться участниками рынка для покупок на более выгодных уровнях. Оптимальной коррекционной целью могла бы стать отметка 73,50 за доллар. К концу текущего года Банк России завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Это должно привлечь больше средств иностранных инвесторов в ОФЗ, что благоприятно для рубля. Однако глобальный спрос на доллар будет сдерживать потенциал роста российской валюты. В целом потенциал среднесрочного тренда в паре USDRUB исчерпан. Однако краткосрочное продолжение укрепление российской валюты, к примеру, до 70 за доллар, до 80 за евро выглядит возможным в том случае, если цены на нефть перейдут в более высокий диапазон $85-$90 за баррель Brent.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Турецкая лира обновляет рекордные минимумы 5-й день подряд. Президент Турции убрал из Центробанка несогласных с призывом снизить ставки
Рубль подешевел в среду. Давно назрела необходимость в краткосрочной коррекции российской валюты
Валюты стран G10
Японская иена утром в четверг, 14 октября, была самой слабой валютой Большой десятки, дешевела к доллару на 0,2%. Остальные представители группы G10 укреплялись против валюты США. Накануне курс USDJPY вырос до 113,80 — максимум с декабря 2018 года. Дифференциал ставок меняется не в пользу укрепления иены. Опубликованные в среду данные по инфляции в США, а также протокол сентябрьского заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) в целом подтверждают, что ФРС США готова приступить к сворачиванию стимулов в середине ноября или середине декабря. При этом политика Банка Японии будет по-прежнему стимулирующей. В то же время темпы ослабления иены в последние дни были очень высокими, и технически японская валюта выглядит сейчас несколько перепроданной.
Доллар подешевел против всех валют Большой десятки в среду. Согласно протоколу сентябрьского заседания FOMC, члены Федеральной резервной системы в целом согласились, что если решение о начале сворачивания покупок было бы принято на следующем заседании, процесс сворачивания мог бы быть запущен с публикацией ежемесячного графика покупок, которые начинаются или в середине ноября, или в середине декабря.
Отчет по потребительской инфляции в США сигнализировал более высокую вероятность старта сокращения программы покупок облигаций ФРС в последнем месяце осени. Задержки в логистике, дефицит сырья и его высокая стоимость, а также повышение зарплат в совокупности привели к резкому росту издержек производителей. Те перекладывают свои издержки в карман потребителей. Но что более важно для ФРС, источник инфляции более не концентрируется в тех категориях, которые имели отношение к возобновлению экономики после пандемии. Инфляция стала проявляться в ценах на недвижимость, которые занимают треть потребительской корзины.
Ослабление доллара накануне, которое стало отражением снижения доходностей казначейских облигаций, не должно вводить в заблуждение. В Комитете по открытым рынкам растет обеспокоенность инфляцией, и риски подтверждаются соответствующим инфляционным отчетом. В ноябре FOMC объявит старт сокращения программы покупки активов, которая, по нашим оценкам, будет ежемесячно снижаться на $15 млрд. Если ранее первый шаг повышения ставки в США ожидался в 2023 году, то сейчас денежные рынки уже с вероятностью 50 на 50 подразумевают возможное повышение ставки по федеральным фондам в июне 2020 года, а повышение к ноябрю уже учтено на 100%.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Турецкая лира утром в четверг, 14 октября была самой слабой среди валют развивающихся рынков, дешевела на 0,6%. Пять торговых дней подряд лира теряет в цене к доллару, ежедневно обновляя рекордные минимумы. С начала недели лира обесценилась на 2%. Сегодня курс USDTRY вырастал до 9,1883. Это новый минимум лиры к доллару. Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган уволил трех членов комитета центробанка, устанавливающего процентные ставки. Перестановки освободили комитет от членов, не согласных с призывами Эрдогана к дальнейшему понижению процентной ставки.
18 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару в среду.
Рубль вместе с турецкой лирой и колумбийским и аргентинским песо был под давлением. В рубле уже несколько дней назрела техническая коррекция, старт которой дал отскок цен на нефть от $85/барр. по Brent. Фундаментальная картина в пользу укрепления рубля, поэтому коррекция российской валюты, скорее всего, будет использоваться участниками рынка для покупок на более выгодных уровнях. Оптимальной коррекционной целью могла бы стать отметка 73,50 за доллар. К концу текущего года Банк России завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Это должно привлечь больше средств иностранных инвесторов в ОФЗ, что благоприятно для рубля. Однако глобальный спрос на доллар будет сдерживать потенциал роста российской валюты. В целом потенциал среднесрочного тренда в паре USDRUB исчерпан. Однако краткосрочное продолжение укрепление российской валюты, к примеру, до 70 за доллар, до 80 за евро выглядит возможным в том случае, если цены на нефть перейдут в более высокий диапазон $85-$90 за баррель Brent.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter