4 августа 2009 АФК
В начале недели на российском фондовом рынке были сняты последние препятствия для продолжения ралли.
Индекс РТС взлетел на 4.96% к 1067.98 пунктам, индекс ММВБ - на 4.33% к 1098.95 пунктам. Объемы торгов оказали еще выше недавно обновленных максимальных значений за последний месяц.
Если в концовке предыдущей у российского рынка акций не хватило упорства, чтобы преодолеть июльские максимумы из-за накопленной локальной перекупленности и неоднозначного характера вышедших данных по ВВП США за II квартал, то в начале новой торговой недели был получен целый комплекс предпосылок к тому, чтобы и российский фондовый рынок вслед за фондовыми рынками развитых и развивающихся стран продолжил карабкаться вверх.
Первый подарок был получен от видных экономистов Нуриэля Рубини и Алана Гринспена, чьи комментарии на выходных стали бальзамом на душу тем инвесторам, которые остаются в рынке, но испытывают скепсис в обоснованности текущего ралли. Если профессор экономики Нью-Йоркского университета был более осторожен в своих оценках окончания рецессии мировой экономики, указав на то, что позитивный сдвиг может произойти не ранее конца года, то прежний глава монетарных властей США отметил, что рецессия уже подходит к концу и что восстановление может пройти по более стремительному сценарию, чем того ждет большинство аналитиков.
Подобные комментарии стали благодатной почвой к новому витку интереса к рисковым активам, что позволило на рынке forex европейской валюте вначале вернуться к злополучному сопротивлению в 1.43 по отношению к американскому доллару, а затем с получением новых драйверов, коих оказалось предостаточно, его преодолеть и по итогам понедельника прибавить еще фигуру.
Такому разгону котировок благоприятствовали выходившие днем макроэкономические данные по деловой активности в производственном секторе по ключевым экономикам в мире. Задал позитивную тенденцию Китай, где индикатор PMI оказался в положительной зоне пятый месяц кряду. В дальнейшем стало известно о том, что в зоне роста оказался аналогичный показатель по Великобритании. Между тем индекс PMI по еврозоне и индекс ISM США оказались ниже планки в 50.0%, служащей водоразделом между сокращением и наращиванием деловой активности, тем не менее, улучшение ситуации здесь происходило весьма уверенными темпами. Примечательно, что в крупнейшей экономике мира после значительного сокращения товарных запасов резко подскочил подиндекс новых заказов, что указывает на то, что менеджеры по снабжению не получили директиву сворачивать масштаб бизнеса. Улучшение было зафиксировано и в подиндексе занятости, что сигнализирует о том, что в ближайшее время вероятна стабилизация положение дел на рынке труда. Расходы на строительство в США, вышедшие одновременно с индексом ISM, также оказались лучше рыночных ожиданий и не испортили общей картины. Помимо позитивной серии макростатистики внесли свою лепту и благоприятные квартальные отчеты, среди которых стоит выделить отчеты от HSBC, Barclays, Tyson Foods и Marathon Oil.
Цены на нефть смеси WTI на этом фоне уже к открытию российских фондовых площадок превысили важный психологический уровень в $70/барр., а к их закрытию подошли вплотную к уровню в $72/барр. На рынке промышленных металлов ситуация развивалась схожим образом, где в очередной раз были обновлены максимальные отметки с начала года. Нуриэль Рубини помимо своего прогноза развития мировой экономики не обошел вниманием и рынок сырья, высказав точку зрения, что подъем котировок здесь растянется также и на следующий год.
Российский фондовый рынок на таком сверхблагоприятном фоне просто был обречен продолжить подъем. Уже с открытия индекс ММВБ оказался выше максимальных значений июля (1057 пунктов), что придало ему дополнительный импульс к росту, поскольку спровоцировало волну срабатывания стоп-приказов по коротким позициям, а для определенной части участников рынка стало сигналом для открытия "лонга". Днем набегавшие волны фиксации прибыли не носили агрессивный характер, что позволило фондовому индикатору завершить день на максимальных значениях вблизи 1100 пунктов.
Улучшение конъюнктуры на рынке commodities нашло отражение в повышении нефтегазового (Micex O&G +3.43%) и металлургического (Micex M&M +5.17%) отраслевых индексов.
Финансовый сектор Micex FNL (+3.87%) после получения благоприятных опережающих макроэкономических индикаторов также как один из магнитов для свободных средств при изменении фазы экономического цикла продемонстрировал уверенную динамику. Способствовали этому также позитивные квартальные итоги HSBC и Barclays, подкрепленные уверенностью их представителей в том, что самое худшее в мировом финансово-экономическом кризисе, вероятно, уже позади. Акции ВТБ (+3.76%) в преддверии публикации отчетности за I квартал по МСФО и на фоне бурного роста котировок, имевшего место в пятницу, уступили желтую майку лидера бумагам Сбербанка (обык.: +9.04%, прив.: +5.65%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Волна эйфории, возникшая на азиатских фондовых площадках, затем дошедшая и до Европы, в конечном итоге пересекла и атлантический океан (S&P 500 +1.53%), причем индекс S&P 500 превысил значимую планку в 1000 пунктов, а индекс NASDAQ composite - 2000 пунктов. Серия крайне благоприятных показателей по деловой активности в производственной сфере, свидетельствующая о вероятном приближении окончания рецессии американской и мировой экономик, поддержала непоколебимо доминирующие на протяжении уже трех недель оптимистичные настроения. Основной интерес инвесторов сосредоточился в акциях компаний сырьевой направленности и в акциях банков. Во вторник фьючерсы на американские индексы находятся в отрицательной зоне (S&P 500 -0.36%).
На азиатских фондовых рынках во вторник наблюдается разнонаправленная динамика. Отыграв позитивные показатели ISM и расходов на строительство в США, а также благоприятные квартальные результаты HSBC и Panasonic, которые были получены после закрытия региональных площадок в понедельник, в отсутствие новых драйверов к росту и на фоне снижения котировок на commodities (и промышленные металлы, и цены на нефть (WTI $70.5/барр.) опустились ниже значений на закрытие торгов в России) у участников рынка возникло желание частично зафиксировать прибыль.
Российский фондовый рынок во вторник также не избежит корректировки сложившихся днем ранее настроений. После открытия с небольшим гэпом вниз последует неагрессивная разгрузка портфелей от разогретых в последние дни бумаг, после чего будут предприняты попытки отыграть утреннее снижение котировок. До публикации отчета по личным доходам и расходам в США (16-30 мск), которые на фоне продолжения роста безработных вряд ли смогут преподнести какие-либо приятные неожиданности, стоит ожидать боковой динамики и невысокой активности биржевых игроков. До получения в среду данных от ADP по количеству трудоустроенных в частном секторе и серии индикаторов PMI в сфере услуг большинство участников рынка предпочтут только следить за развитием ситуации и не предпринимать активных действий. Поддержкой на сегодняшних торгах может выступить уровень в 1070 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлением - 1100 пунктов. Ценовой разрыв, сформированный и оставшийся незаполненным в понедельник, указывает на то, что восходящее движение в перспективе может продлиться до 1130 пунктов по индексу ММВБ.
Индекс РТС взлетел на 4.96% к 1067.98 пунктам, индекс ММВБ - на 4.33% к 1098.95 пунктам. Объемы торгов оказали еще выше недавно обновленных максимальных значений за последний месяц.
Если в концовке предыдущей у российского рынка акций не хватило упорства, чтобы преодолеть июльские максимумы из-за накопленной локальной перекупленности и неоднозначного характера вышедших данных по ВВП США за II квартал, то в начале новой торговой недели был получен целый комплекс предпосылок к тому, чтобы и российский фондовый рынок вслед за фондовыми рынками развитых и развивающихся стран продолжил карабкаться вверх.
Первый подарок был получен от видных экономистов Нуриэля Рубини и Алана Гринспена, чьи комментарии на выходных стали бальзамом на душу тем инвесторам, которые остаются в рынке, но испытывают скепсис в обоснованности текущего ралли. Если профессор экономики Нью-Йоркского университета был более осторожен в своих оценках окончания рецессии мировой экономики, указав на то, что позитивный сдвиг может произойти не ранее конца года, то прежний глава монетарных властей США отметил, что рецессия уже подходит к концу и что восстановление может пройти по более стремительному сценарию, чем того ждет большинство аналитиков.
Подобные комментарии стали благодатной почвой к новому витку интереса к рисковым активам, что позволило на рынке forex европейской валюте вначале вернуться к злополучному сопротивлению в 1.43 по отношению к американскому доллару, а затем с получением новых драйверов, коих оказалось предостаточно, его преодолеть и по итогам понедельника прибавить еще фигуру.
Такому разгону котировок благоприятствовали выходившие днем макроэкономические данные по деловой активности в производственном секторе по ключевым экономикам в мире. Задал позитивную тенденцию Китай, где индикатор PMI оказался в положительной зоне пятый месяц кряду. В дальнейшем стало известно о том, что в зоне роста оказался аналогичный показатель по Великобритании. Между тем индекс PMI по еврозоне и индекс ISM США оказались ниже планки в 50.0%, служащей водоразделом между сокращением и наращиванием деловой активности, тем не менее, улучшение ситуации здесь происходило весьма уверенными темпами. Примечательно, что в крупнейшей экономике мира после значительного сокращения товарных запасов резко подскочил подиндекс новых заказов, что указывает на то, что менеджеры по снабжению не получили директиву сворачивать масштаб бизнеса. Улучшение было зафиксировано и в подиндексе занятости, что сигнализирует о том, что в ближайшее время вероятна стабилизация положение дел на рынке труда. Расходы на строительство в США, вышедшие одновременно с индексом ISM, также оказались лучше рыночных ожиданий и не испортили общей картины. Помимо позитивной серии макростатистики внесли свою лепту и благоприятные квартальные отчеты, среди которых стоит выделить отчеты от HSBC, Barclays, Tyson Foods и Marathon Oil.
Цены на нефть смеси WTI на этом фоне уже к открытию российских фондовых площадок превысили важный психологический уровень в $70/барр., а к их закрытию подошли вплотную к уровню в $72/барр. На рынке промышленных металлов ситуация развивалась схожим образом, где в очередной раз были обновлены максимальные отметки с начала года. Нуриэль Рубини помимо своего прогноза развития мировой экономики не обошел вниманием и рынок сырья, высказав точку зрения, что подъем котировок здесь растянется также и на следующий год.
Российский фондовый рынок на таком сверхблагоприятном фоне просто был обречен продолжить подъем. Уже с открытия индекс ММВБ оказался выше максимальных значений июля (1057 пунктов), что придало ему дополнительный импульс к росту, поскольку спровоцировало волну срабатывания стоп-приказов по коротким позициям, а для определенной части участников рынка стало сигналом для открытия "лонга". Днем набегавшие волны фиксации прибыли не носили агрессивный характер, что позволило фондовому индикатору завершить день на максимальных значениях вблизи 1100 пунктов.
Улучшение конъюнктуры на рынке commodities нашло отражение в повышении нефтегазового (Micex O&G +3.43%) и металлургического (Micex M&M +5.17%) отраслевых индексов.
Финансовый сектор Micex FNL (+3.87%) после получения благоприятных опережающих макроэкономических индикаторов также как один из магнитов для свободных средств при изменении фазы экономического цикла продемонстрировал уверенную динамику. Способствовали этому также позитивные квартальные итоги HSBC и Barclays, подкрепленные уверенностью их представителей в том, что самое худшее в мировом финансово-экономическом кризисе, вероятно, уже позади. Акции ВТБ (+3.76%) в преддверии публикации отчетности за I квартал по МСФО и на фоне бурного роста котировок, имевшего место в пятницу, уступили желтую майку лидера бумагам Сбербанка (обык.: +9.04%, прив.: +5.65%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Волна эйфории, возникшая на азиатских фондовых площадках, затем дошедшая и до Европы, в конечном итоге пересекла и атлантический океан (S&P 500 +1.53%), причем индекс S&P 500 превысил значимую планку в 1000 пунктов, а индекс NASDAQ composite - 2000 пунктов. Серия крайне благоприятных показателей по деловой активности в производственной сфере, свидетельствующая о вероятном приближении окончания рецессии американской и мировой экономик, поддержала непоколебимо доминирующие на протяжении уже трех недель оптимистичные настроения. Основной интерес инвесторов сосредоточился в акциях компаний сырьевой направленности и в акциях банков. Во вторник фьючерсы на американские индексы находятся в отрицательной зоне (S&P 500 -0.36%).
На азиатских фондовых рынках во вторник наблюдается разнонаправленная динамика. Отыграв позитивные показатели ISM и расходов на строительство в США, а также благоприятные квартальные результаты HSBC и Panasonic, которые были получены после закрытия региональных площадок в понедельник, в отсутствие новых драйверов к росту и на фоне снижения котировок на commodities (и промышленные металлы, и цены на нефть (WTI $70.5/барр.) опустились ниже значений на закрытие торгов в России) у участников рынка возникло желание частично зафиксировать прибыль.
Российский фондовый рынок во вторник также не избежит корректировки сложившихся днем ранее настроений. После открытия с небольшим гэпом вниз последует неагрессивная разгрузка портфелей от разогретых в последние дни бумаг, после чего будут предприняты попытки отыграть утреннее снижение котировок. До публикации отчета по личным доходам и расходам в США (16-30 мск), которые на фоне продолжения роста безработных вряд ли смогут преподнести какие-либо приятные неожиданности, стоит ожидать боковой динамики и невысокой активности биржевых игроков. До получения в среду данных от ADP по количеству трудоустроенных в частном секторе и серии индикаторов PMI в сфере услуг большинство участников рынка предпочтут только следить за развитием ситуации и не предпринимать активных действий. Поддержкой на сегодняшних торгах может выступить уровень в 1070 пунктов по индексу ММВБ, сопротивлением - 1100 пунктов. Ценовой разрыв, сформированный и оставшийся незаполненным в понедельник, указывает на то, что восходящее движение в перспективе может продлиться до 1130 пунктов по индексу ММВБ.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба