11 ноября 2021 Открытие Кочетков Андрей
Акции золотодобывающих компаний сыграли роль защитников от инфляционных страхов
Российский рынок, как впрочем и другие рынки, напуган разгоном инфляции в США до максимума с ноября 1990 года. Впрочем, в ФРС пока не торопятся с реакцией, поскольку американский регулятор сам добивался ускорения роста цен в течение многих лет. Тем не менее, эффект от повышения доходности по казначейским обязательствам и укрепления доллара негативно влияет на настроение инвесторов. Впрочем, есть активы, которые чувствуют себя в инфляционном всплеске вполне комфортно. Рынок в начале дня пробивал 50-дневную скользящую, опускаясь в район 4126 пунктов по индексу МосБиржи, но всё же имеет шансы отскочить к закрытию регулярной сессии.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 4138,49 п. (-0,81%), а индекс РТС - 1834,87 п. (-1,01%).
· Сектор металлов и добычи повышался на 1,2%. В лидирующей пятерки с вполне солидным ростом акции «Селигдар», «Петропавловск», «Полюс» и Polymetal. Бумаги золотодобывающих компаний рассматриваются в качестве производных от золота, которое, как известно, является одним из основных инструментов защиты капитала от инфляции. Меж тем стоимость тройской унции уже превышает $1860.
· Финансовый сектор терял чуть более 0,3%. Бумаги TCS Group продолжают снижаться на ожиданиях роста расходов в связи с планами экспансии в восточной Азии. Однако на текущих торгах данный негатив компенсируют растущие акции ВТБ и Сбербанка, которые оказались в зоне краткосрочной перепроданности.
· Транспортный сектор терял около 1,3%. В данном случае сработал фактор внешних новостей. Власти Европы, Великобритании и США обвиняют «Аэрофлот» в соучастии по провоцированию очередного миграционного кризиса на границе Польши и Белоруссии. Однако компания отвергает обвинения и готова защищать себя в суде. Тем не менее, угрозы санкций против авиакомпании на рынке всё же воспринимают достаточно серьёзно.
· «Алроса» сообщила о падении прибыли в III квартале на 17% до 25 млрд рублей по сравнению с предыдущим кварталом. Основная причина падения показателя это снижение рентабельности продаж. Однако за девять месяцев прибыль увеличилась почти в 7,5 раза до 79,2 млрд рублей благодаря увеличению продаж после провального года пандемии. Выручка за III квартал упала на 18% до 77 млрд рублей. В годовом выражении рост составил 55%. Рост выручки за девять месяцев в 2,1 раза до 261 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос за III квартал в два раза до 24 млрд рублей. Показатель чистый долг / EBITDA на конец квартала составил 0,1X.
Небольшое замедление инфляции РФ усиливает позиции рубля
Рубль игнорировал слабость нефти, сосредоточившись на своих собственных перспективах. В моменте доллар слабел до 70,97.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5860 рублей.
· Ставки MosPrime остались на уровне 7,57% на день, снизились до 7,69% на неделю и остались на уровне 8,0% на день.
· Накануне Росстат сообщил данные по инфляции. К 8 ноября она замедлилась до 8,07% по сравнению с 8,14% неделей ранее. Накануне рынок ОФЗ, фактически, подтвердил ожидания участников на счёт замедления инфляции в ближайший год. Доходность по 10-летним ОФЗ оказалась на уровне 8,01%, хотя в последние недели стремилась к 8,5%. Таким образом, если ЦБ РФ и повысит ставку на заседании в декабре, то это повышение может оказаться последним в текущем цикле ужесточения денежной политики.
· На Forex доллар продолжил укрепление. DXY повышался более чем на 0,2% и торговался выше 95,0 пунктов. Турецкая лира слабела почти на 1% до нового минимума 9,95 за доллар. Индекс валют развивающихся рынков терял около 0,2%.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 94,95 (+0,11%),
· EUR-USD - $1,147 (-0,04%),
· GBP-USD - $1,34 (+0,03%),
· USD-JPY – 113,91 (+0,02%),
· USD-RUB – 71,04 (-0,36%),
· EUR-RUB – 81,51 (-0,17%).
Корпоративные новости смягчают инфляционные страхи на рынках Европы
Инфляционные опасения сдерживали европейские индексы. Максимум за 31 год это далеко не тот факт, который можно игнорировать. Тем более, что у инвесторов нет уверенности, что это пик в текущем цикле. Поэтому растут опасения, что регуляторы будут вынуждены отреагировать и сделать это более агрессивно, чем при традиционной реакции.
· Впрочем, рынок выручают корпоративные новости. Бумаги швейцарской химической компании Sika подскочили до исторического максимума после новостей о покупке MBCC, производящей химические вещества для строительного сектора, за $6 млрд. Акции сталевара ArcelorMittal дорожали почти на 3% после сильного отчёта. Прошедший квартал оказался лучшим за последние десять лет.
· Наиболее негативная ситуация была в секторе розничной торговли. Бумаги британской сети B&M теряли более 6% на фоне слабых продаж в III квартале, когда британцы агрессивно закупали товары первой необходимости на фоне дефицита поставок.
· Из статистики отметим рост объёмов строительства в Великобритании на 1,1% за сентябрь. В годовом выражении рост составил 7,2%. Рост британской экономики в III квартале составил 1,3% относительно предыдущих трёх месяцев при ожиданиях 1,5%. В годовом выражении рост оказался на уровне 6,6% при ожиданиях 6,8%. За сентябрь производство Великобритании сократилось на 0,4% вместо ожидаемого роста на 0,2%.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7369,67 п. (+0,40%),
· DAX - 16087,27 п. (+0,12%),
· CAC 40 - 7050,67 п. (+0,08%).
Демократы в США вновь хотят запретить экспорт нефти
· Президент США Джо Байден получил письмо от 11 сенаторов демократов, в котором они призвали запретить экспорт нефти из США, дабы повлиять на рост цен на бензин. Запрет был снять в 2015 году, когда США оказались в числе крупнейших производителей за счёт развития сланцевой нефтедобычи. Впрочем, можно предположить, что за счёт таких действий финансовое положение сланцевых компаний ухудшиться, а цены на рынках вне США получат повод для роста.
· После утренних попыток выйти в плюс, котировки нефти вновь снижаются. Кстати, WTI делает это более активно. На прошлой неделе власти США выделили из стратегических резервов 3,1 млн бар. нефти, что привело к росту запасов. В свою очередь, вкупе с данными по инфляции, это стало причиной существенного падения цены нефти на торгах 10 ноября.
· На нефть продолжает оказывать давление укрепляющийся доллар, а также ожидания дальнейших продаж из стратегических резервов США.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $82,13 (-0,62%),
· WTI - $80,72 (-0,76%),
· Алюминий - $2647 (+2,68%),
· Золото - $1863,2 (+0,81%),
· Медь - $9676,12 (+1,53%),
· Никель - $19755 (+0,01%).
Американский рынок готов к отскоку после инфляционного испуга
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост в начале дня от 0,1% в Dow Jones до 0,6% в NASDAQ.
· Торги на рынке бондов в четверг проводиться не будут в связи с праздником Дня Ветеранов.
· Акции Walt Disney снижались на утренних торгах. Компания разочаровала выручкой от своих тематических парков, а также ростом подписчиков сервиса Disney+. Кроме того, ряд инвестиционных структур поспешили снизить свои рекомендации по бумаге.
· Бумаги производителя растительного мяса Beyond Meat провалились на 18% в рамках утренних торгов. Слабая отчётность и ухудшение прогнозов говорит о том, что компания может потерять привлекательность в качестве перспективного нишевого бизнеса.
· Статистики в США на четверг нет. Поэтому торги могут проходить достаточно спокойно. Если в ФРС продолжат говорить о временном характере инфляции, то для акций это означает повышение их статуса в качестве защитного инструмента от размывания ценности денег.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок, как впрочем и другие рынки, напуган разгоном инфляции в США до максимума с ноября 1990 года. Впрочем, в ФРС пока не торопятся с реакцией, поскольку американский регулятор сам добивался ускорения роста цен в течение многих лет. Тем не менее, эффект от повышения доходности по казначейским обязательствам и укрепления доллара негативно влияет на настроение инвесторов. Впрочем, есть активы, которые чувствуют себя в инфляционном всплеске вполне комфортно. Рынок в начале дня пробивал 50-дневную скользящую, опускаясь в район 4126 пунктов по индексу МосБиржи, но всё же имеет шансы отскочить к закрытию регулярной сессии.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 4138,49 п. (-0,81%), а индекс РТС - 1834,87 п. (-1,01%).
· Сектор металлов и добычи повышался на 1,2%. В лидирующей пятерки с вполне солидным ростом акции «Селигдар», «Петропавловск», «Полюс» и Polymetal. Бумаги золотодобывающих компаний рассматриваются в качестве производных от золота, которое, как известно, является одним из основных инструментов защиты капитала от инфляции. Меж тем стоимость тройской унции уже превышает $1860.
· Финансовый сектор терял чуть более 0,3%. Бумаги TCS Group продолжают снижаться на ожиданиях роста расходов в связи с планами экспансии в восточной Азии. Однако на текущих торгах данный негатив компенсируют растущие акции ВТБ и Сбербанка, которые оказались в зоне краткосрочной перепроданности.
· Транспортный сектор терял около 1,3%. В данном случае сработал фактор внешних новостей. Власти Европы, Великобритании и США обвиняют «Аэрофлот» в соучастии по провоцированию очередного миграционного кризиса на границе Польши и Белоруссии. Однако компания отвергает обвинения и готова защищать себя в суде. Тем не менее, угрозы санкций против авиакомпании на рынке всё же воспринимают достаточно серьёзно.
· «Алроса» сообщила о падении прибыли в III квартале на 17% до 25 млрд рублей по сравнению с предыдущим кварталом. Основная причина падения показателя это снижение рентабельности продаж. Однако за девять месяцев прибыль увеличилась почти в 7,5 раза до 79,2 млрд рублей благодаря увеличению продаж после провального года пандемии. Выручка за III квартал упала на 18% до 77 млрд рублей. В годовом выражении рост составил 55%. Рост выручки за девять месяцев в 2,1 раза до 261 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос за III квартал в два раза до 24 млрд рублей. Показатель чистый долг / EBITDA на конец квартала составил 0,1X.
Небольшое замедление инфляции РФ усиливает позиции рубля
Рубль игнорировал слабость нефти, сосредоточившись на своих собственных перспективах. В моменте доллар слабел до 70,97.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5860 рублей.
· Ставки MosPrime остались на уровне 7,57% на день, снизились до 7,69% на неделю и остались на уровне 8,0% на день.
· Накануне Росстат сообщил данные по инфляции. К 8 ноября она замедлилась до 8,07% по сравнению с 8,14% неделей ранее. Накануне рынок ОФЗ, фактически, подтвердил ожидания участников на счёт замедления инфляции в ближайший год. Доходность по 10-летним ОФЗ оказалась на уровне 8,01%, хотя в последние недели стремилась к 8,5%. Таким образом, если ЦБ РФ и повысит ставку на заседании в декабре, то это повышение может оказаться последним в текущем цикле ужесточения денежной политики.
· На Forex доллар продолжил укрепление. DXY повышался более чем на 0,2% и торговался выше 95,0 пунктов. Турецкая лира слабела почти на 1% до нового минимума 9,95 за доллар. Индекс валют развивающихся рынков терял около 0,2%.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 94,95 (+0,11%),
· EUR-USD - $1,147 (-0,04%),
· GBP-USD - $1,34 (+0,03%),
· USD-JPY – 113,91 (+0,02%),
· USD-RUB – 71,04 (-0,36%),
· EUR-RUB – 81,51 (-0,17%).
Корпоративные новости смягчают инфляционные страхи на рынках Европы
Инфляционные опасения сдерживали европейские индексы. Максимум за 31 год это далеко не тот факт, который можно игнорировать. Тем более, что у инвесторов нет уверенности, что это пик в текущем цикле. Поэтому растут опасения, что регуляторы будут вынуждены отреагировать и сделать это более агрессивно, чем при традиционной реакции.
· Впрочем, рынок выручают корпоративные новости. Бумаги швейцарской химической компании Sika подскочили до исторического максимума после новостей о покупке MBCC, производящей химические вещества для строительного сектора, за $6 млрд. Акции сталевара ArcelorMittal дорожали почти на 3% после сильного отчёта. Прошедший квартал оказался лучшим за последние десять лет.
· Наиболее негативная ситуация была в секторе розничной торговли. Бумаги британской сети B&M теряли более 6% на фоне слабых продаж в III квартале, когда британцы агрессивно закупали товары первой необходимости на фоне дефицита поставок.
· Из статистики отметим рост объёмов строительства в Великобритании на 1,1% за сентябрь. В годовом выражении рост составил 7,2%. Рост британской экономики в III квартале составил 1,3% относительно предыдущих трёх месяцев при ожиданиях 1,5%. В годовом выражении рост оказался на уровне 6,6% при ожиданиях 6,8%. За сентябрь производство Великобритании сократилось на 0,4% вместо ожидаемого роста на 0,2%.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7369,67 п. (+0,40%),
· DAX - 16087,27 п. (+0,12%),
· CAC 40 - 7050,67 п. (+0,08%).
Демократы в США вновь хотят запретить экспорт нефти
· Президент США Джо Байден получил письмо от 11 сенаторов демократов, в котором они призвали запретить экспорт нефти из США, дабы повлиять на рост цен на бензин. Запрет был снять в 2015 году, когда США оказались в числе крупнейших производителей за счёт развития сланцевой нефтедобычи. Впрочем, можно предположить, что за счёт таких действий финансовое положение сланцевых компаний ухудшиться, а цены на рынках вне США получат повод для роста.
· После утренних попыток выйти в плюс, котировки нефти вновь снижаются. Кстати, WTI делает это более активно. На прошлой неделе власти США выделили из стратегических резервов 3,1 млн бар. нефти, что привело к росту запасов. В свою очередь, вкупе с данными по инфляции, это стало причиной существенного падения цены нефти на торгах 10 ноября.
· На нефть продолжает оказывать давление укрепляющийся доллар, а также ожидания дальнейших продаж из стратегических резервов США.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $82,13 (-0,62%),
· WTI - $80,72 (-0,76%),
· Алюминий - $2647 (+2,68%),
· Золото - $1863,2 (+0,81%),
· Медь - $9676,12 (+1,53%),
· Никель - $19755 (+0,01%).
Американский рынок готов к отскоку после инфляционного испуга
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост в начале дня от 0,1% в Dow Jones до 0,6% в NASDAQ.
· Торги на рынке бондов в четверг проводиться не будут в связи с праздником Дня Ветеранов.
· Акции Walt Disney снижались на утренних торгах. Компания разочаровала выручкой от своих тематических парков, а также ростом подписчиков сервиса Disney+. Кроме того, ряд инвестиционных структур поспешили снизить свои рекомендации по бумаге.
· Бумаги производителя растительного мяса Beyond Meat провалились на 18% в рамках утренних торгов. Слабая отчётность и ухудшение прогнозов говорит о том, что компания может потерять привлекательность в качестве перспективного нишевого бизнеса.
· Статистики в США на четверг нет. Поэтому торги могут проходить достаточно спокойно. Если в ФРС продолжат говорить о временном характере инфляции, то для акций это означает повышение их статуса в качестве защитного инструмента от размывания ценности денег.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter