25 ноября 2021 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Сегодня Америка празднует День Благодарения. Это не только «День поедания тыквы и индейки», но и официальное начало предрождественских распродаж.
В последние 10 лет тенденции сменились. Фактически распродажи стартуют с начала ноября. Многие американцы осуществляют покупки онлайн. Наиболее активный с этой точки зрения день — Киберпонедельник, который пройдет 29 ноября.
Согласно прогнозу Национальной ассоциации ритейлеров (NRF), продажи за период с ноября по декабрь вырастут на 8,5–10,5% (г/г), до $843,4–859 млрд. В 2020 г. прирост составил 8,2%. Среднее увеличение составило 4,4%. Продажи онлайн и вне магазинов могут вырасти на 11–15%, до $218,3–226,2 млрд. Первые данные о продажах поступят в этот уикенд, в дальнейшем их будут актуализировать.
Как показывает статистика, ноябрь, в особенности неделя вокруг праздника, традиционно является позитивным периодом для инвесторов на фондовом рынке США. Бенефициары периода распродаж — ритейлеры, логистические компании и платежные сервисы. Одна из версий названия «Черная пятница» — термин связан с бухгалтерией: ритейлеры наконец переходят от «красного» (отрицательного) к «черному» (положительному) финансовому результату.
Amazon (AMZN)
Крупнейший в мире интернет-ритейлер стал бенефициаром пандемии коронавируса, многие люди перешли в онлайн. В IV квартале компания ожидает рост выручки на 4–12% (г/г). Прогноз не слишком позитивный. Снижение операционной прибыли может превысить 50% из-за роста издержек на заработные платы, инфляции, нарушения цепочек поставок и увеличивающихся инвестиций в цифровое развитие. Долгосрочный взгляд на бумаги позитивный — при снижении в район $3200–3100 они могут стать интересными для покупок. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 12% ($4000).
Wal-Mart (WMT)
В III квартале онлайн-продажи выросли на 87% относительно аналогичного периода два года ранее. Бумаги не очень рисковые — коэффициент бета составляет 0,4. Локально бумаги нацелены на рост. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 16% ($170). Сильный уровень поддержки проходит в районе $136.
Best Buy (BBY)
Крупнейший в США ритейлер электроники. Девайсы — одно из ключевых направлений расходов в период распродаж. Опубликованная на этой неделе отчетность за III финквартал разочаровала инвесторов. Сопоставимые продажи выросли на 2% (г/г) против +22,6% годом ранее. Просадка бумаг создала интересные возможности для покупок. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 15%. Локально бумаги могут еще снизиться — в район $108–104 ($134). Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 9,4% увеличение EPS среднем в год.
Square (SQ)
Экосистема в сфере электронной коммерции. Продукты компании помогают принимать карточные платежи. Всего в экосистеме 30 продуктов для платежей и финансовых услуг — на базе «софта» и «железа». В период распродаж Square может стать бенефициаром системы «купи раньше, заплати позже». Постпандеймийное возвращение интереса к офлайн-ритейлу позитивно для бизнеса Square, выручка которой с 2016 по 2020 г. выросла на 453%. Потенциал роста акций от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 39% ($300). Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 48% увеличение EPS среднем в год.
Affirm (AFRM)
Платформа для цифровой и мобильной коммерции. Она позволяет оплачивать покупки через некоторое время после получения. Платформа включает в себя три элемента: платежное решение в торговых точках, платежное решение для коммерции, приложения для потребителей. Компания заключила соглашение с Amazon на осуществление платежных функций. В результате сделки Affirm может получить более 300 млн новых пользователей. Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 36% увеличение EPS среднем в год. Бумаги оттолкнулись от уровня поддержки в районе $120. Потенциал роста акций от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 32% ($175).
В последние 10 лет тенденции сменились. Фактически распродажи стартуют с начала ноября. Многие американцы осуществляют покупки онлайн. Наиболее активный с этой точки зрения день — Киберпонедельник, который пройдет 29 ноября.
Согласно прогнозу Национальной ассоциации ритейлеров (NRF), продажи за период с ноября по декабрь вырастут на 8,5–10,5% (г/г), до $843,4–859 млрд. В 2020 г. прирост составил 8,2%. Среднее увеличение составило 4,4%. Продажи онлайн и вне магазинов могут вырасти на 11–15%, до $218,3–226,2 млрд. Первые данные о продажах поступят в этот уикенд, в дальнейшем их будут актуализировать.
Как показывает статистика, ноябрь, в особенности неделя вокруг праздника, традиционно является позитивным периодом для инвесторов на фондовом рынке США. Бенефициары периода распродаж — ритейлеры, логистические компании и платежные сервисы. Одна из версий названия «Черная пятница» — термин связан с бухгалтерией: ритейлеры наконец переходят от «красного» (отрицательного) к «черному» (положительному) финансовому результату.
Amazon (AMZN)
Крупнейший в мире интернет-ритейлер стал бенефициаром пандемии коронавируса, многие люди перешли в онлайн. В IV квартале компания ожидает рост выручки на 4–12% (г/г). Прогноз не слишком позитивный. Снижение операционной прибыли может превысить 50% из-за роста издержек на заработные платы, инфляции, нарушения цепочек поставок и увеличивающихся инвестиций в цифровое развитие. Долгосрочный взгляд на бумаги позитивный — при снижении в район $3200–3100 они могут стать интересными для покупок. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 12% ($4000).
Wal-Mart (WMT)
В III квартале онлайн-продажи выросли на 87% относительно аналогичного периода два года ранее. Бумаги не очень рисковые — коэффициент бета составляет 0,4. Локально бумаги нацелены на рост. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 16% ($170). Сильный уровень поддержки проходит в районе $136.
Best Buy (BBY)
Крупнейший в США ритейлер электроники. Девайсы — одно из ключевых направлений расходов в период распродаж. Опубликованная на этой неделе отчетность за III финквартал разочаровала инвесторов. Сопоставимые продажи выросли на 2% (г/г) против +22,6% годом ранее. Просадка бумаг создала интересные возможности для покупок. Потенциал роста от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 15%. Локально бумаги могут еще снизиться — в район $108–104 ($134). Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 9,4% увеличение EPS среднем в год.
Square (SQ)
Экосистема в сфере электронной коммерции. Продукты компании помогают принимать карточные платежи. Всего в экосистеме 30 продуктов для платежей и финансовых услуг — на базе «софта» и «железа». В период распродаж Square может стать бенефициаром системы «купи раньше, заплати позже». Постпандеймийное возвращение интереса к офлайн-ритейлу позитивно для бизнеса Square, выручка которой с 2016 по 2020 г. выросла на 453%. Потенциал роста акций от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 39% ($300). Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 48% увеличение EPS среднем в год.
Affirm (AFRM)
Платформа для цифровой и мобильной коммерции. Она позволяет оплачивать покупки через некоторое время после получения. Платформа включает в себя три элемента: платежное решение в торговых точках, платежное решение для коммерции, приложения для потребителей. Компания заключила соглашение с Amazon на осуществление платежных функций. В результате сделки Affirm может получить более 300 млн новых пользователей. Прогноз Refinitiv на 5 лет предполагает 36% увеличение EPS среднем в год. Бумаги оттолкнулись от уровня поддержки в районе $120. Потенциал роста акций от текущего уровня на 12 мес., исходя из медианного таргета аналитиков — 32% ($175).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба