29 ноября 2021 PRAVDA Invest
🧰 Лукойл - сильный отчет, рекордный. Основное в отчете, что чистый долг обнулен и вырос хорошо FCF. В итоге дивиденд за 3кв. выходит около 310 рублей, мы ждем по году дивиденды минимум в 860 рублей, т.е. дивиденд за 4кв. ориентировочно около 2810 рублей и выше.
🧰 Мечел - отчет по МСФО оказался сильным на фоне посредственного производственного отчета. Выручка почти как во 2кв., и прибыль тоже, в итоге она составила 22 млрд рублей. Долговые метрики продолжили улучшаться, Долг/EBITDA приблизился к 3,0х, как за счет роста ебитды, так и за счет снижения долга. За 9м. выходит дивиденд на префы около 75 рублей. Со всеми приколами Мечела, можно рассчитывать на 90 рублей дивами по году на префы, что дает хороший потенциал роста, т.к. дивдоходность в 34% это много даже для префов Мечела.
🧰 Норникель - огласили дивы за 9м (фактически за 6м) в размере 1523 рубля, отсечка на дивы будет 14.01.22. В целом почти 60% EBITDA за 6м направили на дивы. Норникель не отчитывается поквартально, поэтому дивы за остаток года узнаем уже только в следующем году, но они должны быть не менее достойными.
🧰 Татнефть огласили дивы за 9м., которые составили в сумме с учетом ранее выплаченных 26,5 рублей, т.е. доплата за 3кв. будет 9,98 рублей. Отсечка на дивы будет 10.01.22. По размеру выплаты все как положено, 50% от прибыли по РСБУ. Годовой дивиденд может быть около 35 рублей.
🧰 Полюс - выходил отчет за 3кв., результаты крепкие, но слабее 2кв. из-за более низких цен на золото. Эта акция остается лучшей ставкой на золото из-за самой низкой сибестоимости в мире, не перегружена долгом (гасит его), платит дивы около 5%, в планах хорошо нарастить добычу через несколько лет.
🧰 TCS Group Holding - банк закрыл еще один квартал на высоком уровне, заработав 16,5 млрд при рентабельности в 43%. Вновь нарастил клиентскую базу, и стал просто больше, активы превысили 1 трлн рублей. С такой скоростью в 2022 году может войти в ТОП-10 банков в стране. Банк хочет выходить на иностранные рынки и с такими темпами роста он выглядит не так дорого по мультипликаторам. Но если темп роста спадают, P/BV 8,5х для банка много.
🧰 ИнтерРАО - показатели в отчете лучше ожиданий рынка, прибыль 25,5 млрд рублей (+70% г/г). Компания дешева, денег много, казначейский пакет так и лежит без действий. Но толку от этого нет, т.к. делиться с акционерами компания не собирается, решает другие задачи, кроме основной - роста акционерной стоимости. Нам акция не интересна.
🧰 Qiwi - смешанный отчет, скорректированная EBITDA снизилась на 4,6% при росте выручки на 8,4% г/г (из-за роста числа платежей). По году ждут снижения чистой прибыли на 10-15% (прошлый прогноз был -15-30%). До полного решения вопроса с ЦБ по части бизнеса компании ни ее облигаций, ни акций не стоит покупать - риски все еще высокие.
🧰 Русгидро - ничего интересного в отчете, прибыль традиционно слабее 1 и 2 кв, но выше чем во многие прошлые годы. На 2022 год акция не интересна, на более дальние перспективы ожидается постепенное снижение капекса и рост прибыли, не менее 50% которой будут распределять на дивы после корректировок. Не интересна как и половина рынка РФ на фоне огромных дивов в голубых фишках.
🧰 ВТБ - был отчет МСФО за 10м, за месяц заработали еще 22 млрд, а с начала года 280 млрд. Прибыль с продажи Магнита отразят в отчете за ноябрь, а это около 20-25 млрд. Годовой план по прибыли ВТБ уже выполнил, могут выйти на цифры по году в 330+ млрд рублей.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
🧰 Мечел - отчет по МСФО оказался сильным на фоне посредственного производственного отчета. Выручка почти как во 2кв., и прибыль тоже, в итоге она составила 22 млрд рублей. Долговые метрики продолжили улучшаться, Долг/EBITDA приблизился к 3,0х, как за счет роста ебитды, так и за счет снижения долга. За 9м. выходит дивиденд на префы около 75 рублей. Со всеми приколами Мечела, можно рассчитывать на 90 рублей дивами по году на префы, что дает хороший потенциал роста, т.к. дивдоходность в 34% это много даже для префов Мечела.
🧰 Норникель - огласили дивы за 9м (фактически за 6м) в размере 1523 рубля, отсечка на дивы будет 14.01.22. В целом почти 60% EBITDA за 6м направили на дивы. Норникель не отчитывается поквартально, поэтому дивы за остаток года узнаем уже только в следующем году, но они должны быть не менее достойными.
🧰 Татнефть огласили дивы за 9м., которые составили в сумме с учетом ранее выплаченных 26,5 рублей, т.е. доплата за 3кв. будет 9,98 рублей. Отсечка на дивы будет 10.01.22. По размеру выплаты все как положено, 50% от прибыли по РСБУ. Годовой дивиденд может быть около 35 рублей.
🧰 Полюс - выходил отчет за 3кв., результаты крепкие, но слабее 2кв. из-за более низких цен на золото. Эта акция остается лучшей ставкой на золото из-за самой низкой сибестоимости в мире, не перегружена долгом (гасит его), платит дивы около 5%, в планах хорошо нарастить добычу через несколько лет.
🧰 TCS Group Holding - банк закрыл еще один квартал на высоком уровне, заработав 16,5 млрд при рентабельности в 43%. Вновь нарастил клиентскую базу, и стал просто больше, активы превысили 1 трлн рублей. С такой скоростью в 2022 году может войти в ТОП-10 банков в стране. Банк хочет выходить на иностранные рынки и с такими темпами роста он выглядит не так дорого по мультипликаторам. Но если темп роста спадают, P/BV 8,5х для банка много.
🧰 ИнтерРАО - показатели в отчете лучше ожиданий рынка, прибыль 25,5 млрд рублей (+70% г/г). Компания дешева, денег много, казначейский пакет так и лежит без действий. Но толку от этого нет, т.к. делиться с акционерами компания не собирается, решает другие задачи, кроме основной - роста акционерной стоимости. Нам акция не интересна.
🧰 Qiwi - смешанный отчет, скорректированная EBITDA снизилась на 4,6% при росте выручки на 8,4% г/г (из-за роста числа платежей). По году ждут снижения чистой прибыли на 10-15% (прошлый прогноз был -15-30%). До полного решения вопроса с ЦБ по части бизнеса компании ни ее облигаций, ни акций не стоит покупать - риски все еще высокие.
🧰 Русгидро - ничего интересного в отчете, прибыль традиционно слабее 1 и 2 кв, но выше чем во многие прошлые годы. На 2022 год акция не интересна, на более дальние перспективы ожидается постепенное снижение капекса и рост прибыли, не менее 50% которой будут распределять на дивы после корректировок. Не интересна как и половина рынка РФ на фоне огромных дивов в голубых фишках.
🧰 ВТБ - был отчет МСФО за 10м, за месяц заработали еще 22 млрд, а с начала года 280 млрд. Прибыль с продажи Магнита отразят в отчете за ноябрь, а это около 20-25 млрд. Годовой план по прибыли ВТБ уже выполнил, могут выйти на цифры по году в 330+ млрд рублей.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу