Минувший год был непростым для инвесторов в IPO. Акции большинства компаний, привлекших средства на публичном рынке в 2021 году, сейчас торгуются в «медвежьем» тренде после первоначального скачка котировок.
CNBC на прошлой неделе насчитала 55 технологических компаний, дебютировавших на бирже в США в этом году посредством IPO, механизма SPAC или прямого листинга. Акции лишь одной из них, а именно производителя полупроводниковых устройств Globalfoundries (NASDAQ:GFS), откатились с достигнутого после IPO пика менее чем на 20%. Двадцать три из этих компаний, согласно CNBC, потеряли не менее половины своей стоимости по сравнению с максимумами.
Ниже мы проводим анализ Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) и Coinbase Global (NASDAQ:COIN), двух представителей самых популярных сегментов рынка в этом году, чтобы понять, какая из них предлагает более удачную точку для входа после сильной просадки.
Rivian: новый фаворит инвесторов на рынке электромобилей
Акции Rivian, поддерживаемого Amazon (NASDAQ:AMZN) производителя электрических пикапов и внедорожников, упали более чем на 30% с достигнутого после IPO максимума $179,40 от середины ноября.
В определенный момент после биржевого дебюта Rivian стоила больше почти 90% компаний из расчетной базы S&P 500, в том числе Boeing (NYSE:BA), Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX) и Caterpillar (NYSE:CAT).
То невероятное ралли было быстро нивелировано, когда инвесторы осознали неоправданность оценки. Rivian разрабатывает электропикап и электрический кроссовер. Первые пикапы были поставлены в сентябре, в основном сотрудникам. По оценкам компании, к концу 2023 года годовые объемы производства на ее основном заводе достигнут 150 тыс.
Сессию понедельника акции Rivian завершили на отметке $118,90 по сравнению с $114,66 на закрытии торгов в пятницу.
Хотя многие аналитики Уолл-стрит с оптимизмом оценивают перспективы этого нового игрока на рынке электромобилей, большинство из них считает, что все хорошие новости уже преимущественно учтены в цене акций. Исходя из вчерашнего уровня закрытия, рыночная капитализация этого стартапа достигает $105,97 миллиарда. Это выше, чем у традиционных автопроизводителей Ford (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM).
Аналитики JPMorgan на прошлой неделе присвоили акциям Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $104, отметив:
«Наш нейтральный рейтинг отражает, с одной стороны, чрезвычайно привлекательные перспективы роста выручки, удивительный для нового производителя мировой класс продукции и структурные благоприятные факторы в отрасли, а с другой стороны — столь же крупные инвестиции, ожидаемые для финансирования этого роста, и оценку, в которой уже явно многое учтено».
Goldman Sachs тоже присвоил Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $94, отметив, что компания хорошо позиционирована на рынке электромобилей и обладает сильным потенциалом роста. Аналитики добавляют:
«Новым игрокам в автопромышленности всегда было трудно масштабироваться. Это в том числе касается сегмента электромобилей, где, к примеру, Tesla (NASDAQ:TSLA) несколько раз задерживала вывод продуктов на рынок. Rivian находится на раннем этапе наращивания объемов, и, хотя в команде компании есть ветераны отрасли, ситуация в цепочках поставок остается непростой».
Coinbase выигрывает за счет бума криптовалют
По примерно такой же траектории, как и другие популярные IPO года, следовали акции криптобиржи Coinbase. Они оказались под давлением с того самого момента, когда состоялся биржевой дебют компании 14 апреля. С зафиксированного в начале ноября максимума котировки откатились примерно на 30%.
Впрочем, эта «медвежья» полоса противоречит улучшающимся перспективам роста крупнейшей в США биржи криптовалют, которая первой из ведущих компаний криптопространства стала публичной. Coinbase обладает всеми возможностями для того, чтобы выиграть от резкого повышения интереса к цифровым валютам со стороны индивидуальных и институциональных инвесторов.
Последняя волна продаж накрыла акции Coinbase после того, как финансовые результаты компании за третий квартал оказались хуже ожиданий аналитиков. Хотя из-за слабой выручки некоторые инвесторы начали сомневаться в перспективах роста, есть все основания полагать, что это был лишь временный сбой, с учетом продолжающегося повышения популярности биткоина и других криптовалют.
Аналитик JPMorgan Кеннет Ворзингтон отмечает:
«Крипторынки сохраняют перспективы долгосрочного развития и роста, и у Coinbase, как нам кажется, есть возможность повлиять на этот рост и извлечь из него выгоду по мере дальнейших инноваций».
Аналитик добавляет:
«По нашему мнению, Coinbase обладает возможностями для органического и неорганического роста, будучи крупной, пользующейся доверием биржей, при этом ее успех будет зависеть от способности привлечь талантливые кадры для разработки и приобретения ‘лучшего’ в криптопространстве».
Подведем итоги
Rivian и Coinbase обе являются представителями быстрорастущих сегментов современной экономики и предлагают инвесторам возможность сделать ставку на будущий рост каждого из них.
Недавняя просадка говорит о том, что их оценки приблизились к обоснованным с фундаментальной точки зрения уровням. И тем не менее, долгосрочным инвесторам, пожалуй, имеет смысл постепенно наращивать позиции в акциях обеих компаний либо же одной из них.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
CNBC на прошлой неделе насчитала 55 технологических компаний, дебютировавших на бирже в США в этом году посредством IPO, механизма SPAC или прямого листинга. Акции лишь одной из них, а именно производителя полупроводниковых устройств Globalfoundries (NASDAQ:GFS), откатились с достигнутого после IPO пика менее чем на 20%. Двадцать три из этих компаний, согласно CNBC, потеряли не менее половины своей стоимости по сравнению с максимумами.
Ниже мы проводим анализ Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) и Coinbase Global (NASDAQ:COIN), двух представителей самых популярных сегментов рынка в этом году, чтобы понять, какая из них предлагает более удачную точку для входа после сильной просадки.
Rivian: новый фаворит инвесторов на рынке электромобилей
Акции Rivian, поддерживаемого Amazon (NASDAQ:AMZN) производителя электрических пикапов и внедорожников, упали более чем на 30% с достигнутого после IPO максимума $179,40 от середины ноября.
В определенный момент после биржевого дебюта Rivian стоила больше почти 90% компаний из расчетной базы S&P 500, в том числе Boeing (NYSE:BA), Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX) и Caterpillar (NYSE:CAT).
То невероятное ралли было быстро нивелировано, когда инвесторы осознали неоправданность оценки. Rivian разрабатывает электропикап и электрический кроссовер. Первые пикапы были поставлены в сентябре, в основном сотрудникам. По оценкам компании, к концу 2023 года годовые объемы производства на ее основном заводе достигнут 150 тыс.
Сессию понедельника акции Rivian завершили на отметке $118,90 по сравнению с $114,66 на закрытии торгов в пятницу.
Хотя многие аналитики Уолл-стрит с оптимизмом оценивают перспективы этого нового игрока на рынке электромобилей, большинство из них считает, что все хорошие новости уже преимущественно учтены в цене акций. Исходя из вчерашнего уровня закрытия, рыночная капитализация этого стартапа достигает $105,97 миллиарда. Это выше, чем у традиционных автопроизводителей Ford (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM).
Аналитики JPMorgan на прошлой неделе присвоили акциям Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $104, отметив:
«Наш нейтральный рейтинг отражает, с одной стороны, чрезвычайно привлекательные перспективы роста выручки, удивительный для нового производителя мировой класс продукции и структурные благоприятные факторы в отрасли, а с другой стороны — столь же крупные инвестиции, ожидаемые для финансирования этого роста, и оценку, в которой уже явно многое учтено».
Goldman Sachs тоже присвоил Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $94, отметив, что компания хорошо позиционирована на рынке электромобилей и обладает сильным потенциалом роста. Аналитики добавляют:
«Новым игрокам в автопромышленности всегда было трудно масштабироваться. Это в том числе касается сегмента электромобилей, где, к примеру, Tesla (NASDAQ:TSLA) несколько раз задерживала вывод продуктов на рынок. Rivian находится на раннем этапе наращивания объемов, и, хотя в команде компании есть ветераны отрасли, ситуация в цепочках поставок остается непростой».
Coinbase выигрывает за счет бума криптовалют
По примерно такой же траектории, как и другие популярные IPO года, следовали акции криптобиржи Coinbase. Они оказались под давлением с того самого момента, когда состоялся биржевой дебют компании 14 апреля. С зафиксированного в начале ноября максимума котировки откатились примерно на 30%.
Впрочем, эта «медвежья» полоса противоречит улучшающимся перспективам роста крупнейшей в США биржи криптовалют, которая первой из ведущих компаний криптопространства стала публичной. Coinbase обладает всеми возможностями для того, чтобы выиграть от резкого повышения интереса к цифровым валютам со стороны индивидуальных и институциональных инвесторов.
Последняя волна продаж накрыла акции Coinbase после того, как финансовые результаты компании за третий квартал оказались хуже ожиданий аналитиков. Хотя из-за слабой выручки некоторые инвесторы начали сомневаться в перспективах роста, есть все основания полагать, что это был лишь временный сбой, с учетом продолжающегося повышения популярности биткоина и других криптовалют.
Аналитик JPMorgan Кеннет Ворзингтон отмечает:
«Крипторынки сохраняют перспективы долгосрочного развития и роста, и у Coinbase, как нам кажется, есть возможность повлиять на этот рост и извлечь из него выгоду по мере дальнейших инноваций».
Аналитик добавляет:
«По нашему мнению, Coinbase обладает возможностями для органического и неорганического роста, будучи крупной, пользующейся доверием биржей, при этом ее успех будет зависеть от способности привлечь талантливые кадры для разработки и приобретения ‘лучшего’ в криптопространстве».
Подведем итоги
Rivian и Coinbase обе являются представителями быстрорастущих сегментов современной экономики и предлагают инвесторам возможность сделать ставку на будущий рост каждого из них.
Недавняя просадка говорит о том, что их оценки приблизились к обоснованным с фундаментальной точки зрения уровням. И тем не менее, долгосрочным инвесторам, пожалуй, имеет смысл постепенно наращивать позиции в акциях обеих компаний либо же одной из них.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter