22 декабря 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Крупнейшим владельцем этого актива в США является Билл Гейтс. Уоррен Баффет часто рекламировал привлекательность инвестирования в данное направление. Майкл Бьюрри, предсказавший ипотечный кризис 2008 г. не раз отмечал, что вложил более половины собственных средств в этот реальный актив. Речь идет о сельскохозяйственной земле.
Разберемся, почему покупка земель так сильно привлекает известных финансистов и, как квалифицированный инвестор может инвестировать в данный актив, не покупая его за тысячи километров напрямую.
Выбор знаменитых инвесторов
За последние десять лет Билл Гейтс купил около 110 тысяч гектаров сельхозугодий в 19 штатах США. Миллиардер стал крупнейшим частным землевладельцем в стране. На полях Гейтса фермеры выращивают кукурузу, хлопок, рис и сою. В Вашингтоне миллиардер владеет пятью тысячами гектар сельскохозяйственных земель, которые видны даже из космоса. На некоторых из полей выращивают картошку для McDonald's.
В одном из традиционных писем инвесторам Berkshire Hathaway за 2014 г. Уоррен Баффет поделился о финансовых вложения в свою ферму, которую он приобрел еще в 1986 г.: «Мне не потребовались какие-то необычные знания или интеллект, чтобы сделать вывод о том, что у данной инвестиций почти нет недостатков и есть существенный потенциал роста. Конечно, время от времени будет плохой урожай, а иногда цены на товары разочаруют. Но что с того? Теперь, 28 лет спустя, ферма утроила свои доходы и стоит в пять или более раз дороже. Я все еще ничего не знаю о сельском хозяйстве и недавно всего лишь во второй раз посетил свою ферму. Но даже не представляю, что могло бы меня заставить продать эту собственность».
В интервью Bloomberg 11-летней давности Майкл Бьюрри заявил: «Сельскохозяйственные земли с водой на территории будут очень ценными в будущем, и я вложил в это много денег. Мне стало ясно, что продукты питания — это способ инвестировать в воду. То есть выращивать продукты питания в богатых водой районах и перевозить их для продажи в районы с низким уровнем».
Если продолжить список богатых людей инвестирующих в сельскохозяйственные земли, то он будет очень обширным. Так что делает данный актив столько ценным?
Настоящее золото
Несмотря на замедление темпов роста населения в развитых странах, по прогнозам ООН к 2050 г. население планеты может достигнуть около 10 млрд человек. В данный момент популяция составляет около 7,8 млрд. Количество людей сталкивающихся с голодом за прошедший год увеличилось до 811 млн. Остро голодают 155 млн человек. ООН опубликовала данные о том, что число людей, не получающих адекватного питания, в 2020 г. выросло на 320 млн и достигло 2,4 млрд человек — это почти треть населения планеты. Рост эквивалентен показателям за предыдущие пять лет.
Ежегодно значительные площади сельскохозяйственных угодий переводятся в пригородные районы. Это как раз в основном обусловлено ростом населения, которому требуется все больше места. То есть перед нами самоусиливающийся процесс, ведущий к ускоренному сокращению размера актива. До 2040 г. эта тенденция сохранится и количество сельскохозяйственной земли продолжит уменьшаться.
Согласно прогнозу Европейской комиссии, к 2030 г. средний класс в мире достигнет 5,3 млрд человек. Большая часть этого роста произойдет в Азиатско-Тихоокеанском регионе, при этом на Китай и Индию вместе придется 88% роста. К 2030 г. численность среднего класса в Азиатско-Тихоокеанском регионе вырастет до 3,49 миллиарда. Это будет больше, чем население среднего класса во всем остальном мире. Причина, по которой рост среднего класса в мире имеет значение для сельскохозяйственных угодий проста — чем богаче становятся люди, тем больше они потребляют. Достаточно взглянуть на рост потребления сои в Китае в начале 2000-ых по мере роста благосостояния населения.
Эти факторы естественным образом делают сельхозугодия еще более ценными активом. Фактически, сельскохозяйственные угодья не только превзошли по доходности все типы недвижимости, но и смогли превзойти индекс S&P 500 с 2000 г. При этом в отличии от всех активов, сельхозугодия, как показывает соотношения индексов, всегда находились в положительных значениях. Если рассмотреть данные за более длительный срок то с 1972 г. вложения в фермерские земли принесло бы в среднем на треть выше, чем вложения в S&P 500. При этом по соотношению доходность/риск данный актив был бы в три раза лучше.
Лучший хедж от инфляции
Сельскохозяйственные угодья исторически коррелируют с золотом. Но сильнее всего цена следует за индексом потребительских цен (CPI). Если посмотреть на всю сельскохозяйственную продукцию за последние сто лет, хотя цены и были нестабильны, становится ясно, что они со временем только росли. Что еще более интересно, потребительские цены на свежие фрукты и овощи значительно опережают общий рост.
Корреляция с индексом CPI за последние 15 лет составляется 66%. Это делает данный актив одним из лучших для того, чтобы противостоять инфляции. Если рассмотреть картину за последние 100 лет, то можно увидеть, что за исключением случаев связанных с кризисом непосредственно в сельскохозяйственном секторе, например в 1985 г., изменение стоимости данного актива (г/г) чаще всего соответствовало или превышало динамику индекса потребительских цен.
Как инвестировать
Конечно, чтобы бороться с обесценивание собственных накоплений, пользуйся всей полнотой свойств данного актива, лучше всего приобрести реальные сельскохозяйственные земли. Но далеко не у всех есть на то возможности по разным причинам, даже в случае наличия большого капитала. Альтернатив для квалифицированных инвесторов не много, но ей мог ли бы стать бумаги REITs нацеленных на инвестиции в плодородные земли, например Farmland Partners (FPI) и Gladstone Land Corporation (LAND).
C начала года котировки последней выросли более чем на 110% против 22% у индекса S&P 500. Бумаги пользовались большим спросом на фоне роста инфляции. В данный момент акции выглядят перекупленными, но их можно иметь в виду, как альтернативный способ инвестирования в сельскохозяйственные угодья.
Ускорение инфляции за последний год на себе почувствовали люди во всем мире. Рост агро индекса, на примере ETF Invesco DB Agriculture Fund (DBA) не останавливается уже более года, при этом иногда даже опережая динамику основного индекса товаров, на примере Invesco DB Commodity (DBC).
Возможность заработать на росте стоимости сельскохозяйственной продукции у инвесторов есть и с помощью покупки бумаг наиболее крупных производителей. С учетом прогнозов части аналитиков о том, что в ближайшее время в мире может наступить продовольственных кризис, это может принести ощутимый доход. О том на какие компании из сельскохозяйственного сектора США стоит обратить внимание, рассмотрим в ближайшее время.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter