Итоги торгов 23.12
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3697,49 п. (-1,31%)
Индекс РТС: 1601,9 п. (-0,88%)
Опять внезапно отстали
Российский рынок акций в четверг после двух дней роста вновь решил пойти по своему пути и никак не реагировать на позитивные внешние факторы. Индекс МосБиржи к концу вечерней сессии опустился ниже 3700 п., тогда как все ключевые европейские и американские индексы завершали день в уверенном плюсе, а основные сырьевые товары выросли (кроме коррекции газа в Европе).
Так, индекс S&P 500 в преддверии рождественских праздников прибавил 0,6% и вплотную подобрался к историческим максимумам. Область технических препятствий находится около текущих уровней, в районе 4710–4745 п., но на следующей неделе допускаем обновление рекорда. В последние 3 года между 25 декабря и 1 января индекс S&P 500 рос.
В это же время цены на нефть выросли еще на 2% и в данный момент находятся около $76,5. Стоимость барреля Brent в рублях вернулась к уровню 5600. Это на 8,5% выше, чем среднее значение за последние 12 месяцев.
Подъем нефти располагает к продолжению укрепления рубля. Курс USD/RUB в четверг опустился к 73,3. При сохранении относительно стабильных цен на commodities пара вполне может опуститься в район 72,5–73.
Укрепление рубля — негативный фактор для акций экспортеров, однако он точно не оправдывает столь сильное отставание индекса МосБиржи, которое мы видели вчера. Слабую динамику можно объяснить лишь сохранением крупных продавцов, сокращающих длинные позиции из-за геополитических опасений. Каких-то внутренних негативных корпоративных драйверов среди тяжеловесных голубых фишек не появлялось. В январе в центре внимания будут запланированные переговоры России и США по поводу гарантий безопасности и продвижения НАТО.
Наконец-то спокойная пятница?
На рынке США сегодня выходной. Закрыта часть европейских площадок. В Великобритании укороченный торговый день (до 15:30 МСК). При таком нейтральном фоне объемы торгов на российском рынке сегодня будут пониженными.
Обращаю внимание, что ликвидность в биржевых стаканах окажется невысокой, а значит возможны резкие спекулятивные движения в отдельных инструментах, особенно во втором и третьем эшелонах.
В целом же по индексу МосБиржи не стоит ожидать сильных колебаний. В последние дни года корпоративная повестка вряд ли будет насыщенной. Массы новостей от компаний не ожидается, отчеты публиковаться уже не будут.
В последние девять пятниц в течение основной дневной торговой сессии индекс МосБиржи непременно снижался. Это уже стало традицией. Полагаю, что из-за отсутствия внешних поводырей сегодня все-таки есть шансы остановить эту тенденцию. В ближайшей перспективе преимущественно нейтральный взгляд по рынку. На среднесрочном горизонте положительные ожидания по нефтегазовому и банковскому секторам.
В фокусе
• Распадская (+5%). Наиболее сильный рост среди ликвидных акций. Бумаги поднимаются четыре сессии подряд на фоне поступательного роста цен на коксующийся уголь и ожиданий высоких дивидендов в 2022 г. Сейчас недооценка бумаг уже не выглядит столь значительной как раньше, однако потенциал для подъема в среднесрочной перспективе все еще сохраняется.
• РУСАЛ (+2,5%). В предыдущие дни мы отмечали, что акции не реагировали на наблюдаемый рост цен на алюминий, и это выглядело неоправданно. Вчера ситуация начала меняться. Потенциал для продолжения отскока в акциях РУСАЛа в следующие недели сохраняется.
• Московская биржа (+1,7%). В последние дни акции отставали от рынка, а вчера, несмотря на снижение индексов, бумаги биржи сумели вырасти. На дневном графике появляются признаки того, что утрамбовано локальное дно около 145 руб. Возможно плавное восстановление. Ближайшие ориентиры наверху, на мой взгляд, находятся около 159–163 руб. Акции Мосбиржи сейчас торгуются на 22% ниже сентябрьских максимумов. Фундаментальных оснований для кратного роста капитализации не видим, но умеренный подъем в условиях относительно высоких оборотов торгов и роста процентных торгов вполне возможен. То есть существуют все основания для увеличения как комиссионных доходов биржи, так и процентных.
• Газпром (-1,7%). После двух дней лидерства акции компании скорректировались на фоне падения цен на газ. Волатильность сырьевых цен в Европе экстремальная. Стоимость Мвт*ч в Европе с рекордных отметок среды на уровне 185 евро рухнула до 126 евро ($1500 за тыс. куб.м). Слабую динамику вчера показали и акции Новатэка (-3,2%).
Снижению цен на газ способствовали новости, что все больше судов с СПГ перенаправлены в ЕС из-за резкого роста цен. Дело в том, что в моменте стоимость голубого топлива в Европе оказалась даже выше, чем для азиатских потребителей, которые традиционно покупают сырье с существенной премией.
• X5 Group (-3%). Показан один из самых слабых результатов в потребительском секторе. Спроса в бумагах по-прежнему не наблюдается. Котировки около минимумов за полтора года, что отчасти обусловлено некоторой неопределенностью инвесторов по поводу налогообложения будущих дивидендов. Подробнее о компании и ее перспективах смотрите в видеообзоре Что делать с акциями X5 Group?
• VK (-3,5%). После непродолжительного отскока на фоне общего роста рынка и новостей о покупке бумаг новым гендиректором компании котировки VK все равно постепенно вернулись к минимальным значениям. Объем предложения настолько высокий, что пока не получается развернуть устоявшийся нисходящий тренд.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Газпром нефти для получения дивидендов за 9 месяцев 2021 г. Доходность составляет 7,3%.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $76,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3697,49 п. (-1,31%)
Индекс РТС: 1601,9 п. (-0,88%)
Опять внезапно отстали
Российский рынок акций в четверг после двух дней роста вновь решил пойти по своему пути и никак не реагировать на позитивные внешние факторы. Индекс МосБиржи к концу вечерней сессии опустился ниже 3700 п., тогда как все ключевые европейские и американские индексы завершали день в уверенном плюсе, а основные сырьевые товары выросли (кроме коррекции газа в Европе).
Так, индекс S&P 500 в преддверии рождественских праздников прибавил 0,6% и вплотную подобрался к историческим максимумам. Область технических препятствий находится около текущих уровней, в районе 4710–4745 п., но на следующей неделе допускаем обновление рекорда. В последние 3 года между 25 декабря и 1 января индекс S&P 500 рос.
В это же время цены на нефть выросли еще на 2% и в данный момент находятся около $76,5. Стоимость барреля Brent в рублях вернулась к уровню 5600. Это на 8,5% выше, чем среднее значение за последние 12 месяцев.
Подъем нефти располагает к продолжению укрепления рубля. Курс USD/RUB в четверг опустился к 73,3. При сохранении относительно стабильных цен на commodities пара вполне может опуститься в район 72,5–73.
Укрепление рубля — негативный фактор для акций экспортеров, однако он точно не оправдывает столь сильное отставание индекса МосБиржи, которое мы видели вчера. Слабую динамику можно объяснить лишь сохранением крупных продавцов, сокращающих длинные позиции из-за геополитических опасений. Каких-то внутренних негативных корпоративных драйверов среди тяжеловесных голубых фишек не появлялось. В январе в центре внимания будут запланированные переговоры России и США по поводу гарантий безопасности и продвижения НАТО.
Наконец-то спокойная пятница?
На рынке США сегодня выходной. Закрыта часть европейских площадок. В Великобритании укороченный торговый день (до 15:30 МСК). При таком нейтральном фоне объемы торгов на российском рынке сегодня будут пониженными.
Обращаю внимание, что ликвидность в биржевых стаканах окажется невысокой, а значит возможны резкие спекулятивные движения в отдельных инструментах, особенно во втором и третьем эшелонах.
В целом же по индексу МосБиржи не стоит ожидать сильных колебаний. В последние дни года корпоративная повестка вряд ли будет насыщенной. Массы новостей от компаний не ожидается, отчеты публиковаться уже не будут.
В последние девять пятниц в течение основной дневной торговой сессии индекс МосБиржи непременно снижался. Это уже стало традицией. Полагаю, что из-за отсутствия внешних поводырей сегодня все-таки есть шансы остановить эту тенденцию. В ближайшей перспективе преимущественно нейтральный взгляд по рынку. На среднесрочном горизонте положительные ожидания по нефтегазовому и банковскому секторам.
В фокусе
• Распадская (+5%). Наиболее сильный рост среди ликвидных акций. Бумаги поднимаются четыре сессии подряд на фоне поступательного роста цен на коксующийся уголь и ожиданий высоких дивидендов в 2022 г. Сейчас недооценка бумаг уже не выглядит столь значительной как раньше, однако потенциал для подъема в среднесрочной перспективе все еще сохраняется.
• РУСАЛ (+2,5%). В предыдущие дни мы отмечали, что акции не реагировали на наблюдаемый рост цен на алюминий, и это выглядело неоправданно. Вчера ситуация начала меняться. Потенциал для продолжения отскока в акциях РУСАЛа в следующие недели сохраняется.
• Московская биржа (+1,7%). В последние дни акции отставали от рынка, а вчера, несмотря на снижение индексов, бумаги биржи сумели вырасти. На дневном графике появляются признаки того, что утрамбовано локальное дно около 145 руб. Возможно плавное восстановление. Ближайшие ориентиры наверху, на мой взгляд, находятся около 159–163 руб. Акции Мосбиржи сейчас торгуются на 22% ниже сентябрьских максимумов. Фундаментальных оснований для кратного роста капитализации не видим, но умеренный подъем в условиях относительно высоких оборотов торгов и роста процентных торгов вполне возможен. То есть существуют все основания для увеличения как комиссионных доходов биржи, так и процентных.
• Газпром (-1,7%). После двух дней лидерства акции компании скорректировались на фоне падения цен на газ. Волатильность сырьевых цен в Европе экстремальная. Стоимость Мвт*ч в Европе с рекордных отметок среды на уровне 185 евро рухнула до 126 евро ($1500 за тыс. куб.м). Слабую динамику вчера показали и акции Новатэка (-3,2%).
Снижению цен на газ способствовали новости, что все больше судов с СПГ перенаправлены в ЕС из-за резкого роста цен. Дело в том, что в моменте стоимость голубого топлива в Европе оказалась даже выше, чем для азиатских потребителей, которые традиционно покупают сырье с существенной премией.
• X5 Group (-3%). Показан один из самых слабых результатов в потребительском секторе. Спроса в бумагах по-прежнему не наблюдается. Котировки около минимумов за полтора года, что отчасти обусловлено некоторой неопределенностью инвесторов по поводу налогообложения будущих дивидендов. Подробнее о компании и ее перспективах смотрите в видеообзоре Что делать с акциями X5 Group?
• VK (-3,5%). После непродолжительного отскока на фоне общего роста рынка и новостей о покупке бумаг новым гендиректором компании котировки VK все равно постепенно вернулись к минимальным значениям. Объем предложения настолько высокий, что пока не получается развернуть устоявшийся нисходящий тренд.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Газпром нефти для получения дивидендов за 9 месяцев 2021 г. Доходность составляет 7,3%.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $76,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter