11 января 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
В январе на рынке акций нередко случаются послепраздничные распродажи. Этот раз не стал исключением. Назовем несколько качественных компаний, которые отлично росли в течение года, но на прошлой неделе попали под раздачу. Сейчас их можно купить по привлекательным ценам.
Как отбирали
Лихое новогоднее ралли по законам жанра завершилось столь же крутой коррекцией. S&P 500, обновив максимум чуть выше 4800 пунктов, в минувший понедельник свалился в просадку почти до 4600 пунктов (более 4%) и сейчас уже на обратном пути вверх к тому уровню, с которого начинал декабрьское ралли — 4700.
Вместе с индексом под распродажу попало много качественных компаний, которые растут быстрее рынка, стабильно обновляют максимумы и сейчас стоят сильно меньше своих недавних пиков. Перечислим несколько наиболее сильных историй роста с признаками добротной сезонной коррекции.
Критерии отбора следующие. Акция выросла за последний год более чем на 30% (лучше рынка), она обновила свой максимум к началу января (поучаствовала в новогоднем ралли), а затем упала как минимум на 10%, но при этом удержалась выше 200-дневной скользящей (как и весь рынок в целом).
Американский рынок
- Microsoft (MSFT)
Частый гость подобных рейтингов, за год прибавил 45%, несмотря на нынешнее падение. Компания хорошо «прокатилась» на праздничном росте индексов, дойдя перед Новым годом до $334 за акцию. Сейчас она стоит $314,7, то есть почти на 6% ниже тех уровней, с которых ушла на коррекцию.
В моменте в понедельник бумага стоила еще меньше, показывая просадку до 11,5% от локального максимума, но затем резко отскочила вверх. Не факт, что коррекция на этом завершится (это будет зависеть от новостей из ФРС и не только), однако уровни для покупки весьма интересные.
- Estee Lauder (EL)
Мощная бумага из сегмента защитных активов. Производитель средств гигиены и косметики с капитализацией более $120 млрд. Входит в S&P 500. За год ее акции выросли на 30%, а 4 января обновили исторический максимум, показав +44% за 12 месяцев. Сейчас фишка в очень хорошей просадке, более чем на 10% ниже своего недавнего пика. Хороший выбор в условиях смены цикла в США.
- S&P Global (SPGI)
Системообразующая компания на фондовом рынке. Владелец одноименного индекса 500 крупнейших компаний США (а также Dow Jones). Рейтинговое агентство, ранее носившее название Standard & Poor’s (одно из трех крупнейших в мире) — это тоже владение SPGI. Акции за год прибавили более 45%, прежде чем попали в просадку. На отскоке вверх можно заработать до 10%.
- Fortinet (FTNT)
Одна из топовых бумаг в сегменте кибербезопасности, а сейчас еще и солидно подешевевшая. Не падала вслед за NASDAQ в начале декабря, как другие технокомпании, а на новогоднем ралли обновила исторический максимум, прибавив 28% менее чем за месяц. В ходе январской коррекции теряла почти 20%, но половину просадки уже отбила.
- D.R. Horton (DHI)
Крупнейший в США строитель жилых домов. Незадолго до Нового года обновил свой абсолютный максимум чуть выше $110 за акцию, от которого потом ушел в крутое пике, пока не наткнулся на 200-дневную среднюю линию. Последняя сессия была в плюсе, сегодня отскок активно развивается, но акция все еще стоит менее $97, то есть потенциал восстановления доходит до 13%. Средние таргеты инвестдомов дают $120, а это еще до 10% сверху.
Российские фишки
В отечественных бумагах своя специфика. Рынок на новогоднем ралли не обновлял максимумы, а лишь оттолкнулся от полугодового дна. Совокупный рост с 15 декабря до 4 января составил около 7% по индексу МосБиржи. Затем бенчмарк сходил на коррекцию вниз на 3,5%. Сегодня он показывает хороший отскок, но все еще торгуется на уровнях лета.
Если попытаться выбрать бумаги, которые эти полгода росли лучше рынка (то есть в принципе вышли в плюс), сохранили долгосрочный тренд (удержались выше 200-дневной скользящей), и сейчас поймали просадку вместе с индексом, то из крупных можно отметить только ВТБ.
Динамика акции за полгода +1% (против -2% в индексе МосБиржи), цена сейчас чуть выше 200-дневной скользящей средней, отход от январского максимума — на 1,5% вниз. В пользу ВТБ также говорят рекомендации большинства инвестдомов: более 70% ставит на покупку при среднем прогнозе +40% на год вперед.
Выводы
Коррекция после обновления максимумов — хорошее время, чтобы войти в качественные акции по интересной цене. Наиболее любопытная динамика сейчас наблюдается в американских голубых фишках, которые демонстрируют синхронный отскок вверх после глубокой просадки. Индексы S&P 500 сходил вниз более чем на 4%, а отдельные бумаги на 10–20%.
Топ-5 стабильных историй роста, попавших в просадку, это: Microsoft, Estee Lauder, S&P Global, Fortinet, D.R. Horton. На российском рынке столь же явных фаворитов нет, но можно отметить ВТБ. В отличие от других голубых фишек, сильно пострадавших от ноябрьского падения, этот банк умудряется балансировать на линии долгосрочного роста, показывая динамику лучше рынка.
Как отбирали
Лихое новогоднее ралли по законам жанра завершилось столь же крутой коррекцией. S&P 500, обновив максимум чуть выше 4800 пунктов, в минувший понедельник свалился в просадку почти до 4600 пунктов (более 4%) и сейчас уже на обратном пути вверх к тому уровню, с которого начинал декабрьское ралли — 4700.
Вместе с индексом под распродажу попало много качественных компаний, которые растут быстрее рынка, стабильно обновляют максимумы и сейчас стоят сильно меньше своих недавних пиков. Перечислим несколько наиболее сильных историй роста с признаками добротной сезонной коррекции.
Критерии отбора следующие. Акция выросла за последний год более чем на 30% (лучше рынка), она обновила свой максимум к началу января (поучаствовала в новогоднем ралли), а затем упала как минимум на 10%, но при этом удержалась выше 200-дневной скользящей (как и весь рынок в целом).
Американский рынок
- Microsoft (MSFT)
Частый гость подобных рейтингов, за год прибавил 45%, несмотря на нынешнее падение. Компания хорошо «прокатилась» на праздничном росте индексов, дойдя перед Новым годом до $334 за акцию. Сейчас она стоит $314,7, то есть почти на 6% ниже тех уровней, с которых ушла на коррекцию.
В моменте в понедельник бумага стоила еще меньше, показывая просадку до 11,5% от локального максимума, но затем резко отскочила вверх. Не факт, что коррекция на этом завершится (это будет зависеть от новостей из ФРС и не только), однако уровни для покупки весьма интересные.
- Estee Lauder (EL)
Мощная бумага из сегмента защитных активов. Производитель средств гигиены и косметики с капитализацией более $120 млрд. Входит в S&P 500. За год ее акции выросли на 30%, а 4 января обновили исторический максимум, показав +44% за 12 месяцев. Сейчас фишка в очень хорошей просадке, более чем на 10% ниже своего недавнего пика. Хороший выбор в условиях смены цикла в США.
- S&P Global (SPGI)
Системообразующая компания на фондовом рынке. Владелец одноименного индекса 500 крупнейших компаний США (а также Dow Jones). Рейтинговое агентство, ранее носившее название Standard & Poor’s (одно из трех крупнейших в мире) — это тоже владение SPGI. Акции за год прибавили более 45%, прежде чем попали в просадку. На отскоке вверх можно заработать до 10%.
- Fortinet (FTNT)
Одна из топовых бумаг в сегменте кибербезопасности, а сейчас еще и солидно подешевевшая. Не падала вслед за NASDAQ в начале декабря, как другие технокомпании, а на новогоднем ралли обновила исторический максимум, прибавив 28% менее чем за месяц. В ходе январской коррекции теряла почти 20%, но половину просадки уже отбила.
- D.R. Horton (DHI)
Крупнейший в США строитель жилых домов. Незадолго до Нового года обновил свой абсолютный максимум чуть выше $110 за акцию, от которого потом ушел в крутое пике, пока не наткнулся на 200-дневную среднюю линию. Последняя сессия была в плюсе, сегодня отскок активно развивается, но акция все еще стоит менее $97, то есть потенциал восстановления доходит до 13%. Средние таргеты инвестдомов дают $120, а это еще до 10% сверху.
Российские фишки
В отечественных бумагах своя специфика. Рынок на новогоднем ралли не обновлял максимумы, а лишь оттолкнулся от полугодового дна. Совокупный рост с 15 декабря до 4 января составил около 7% по индексу МосБиржи. Затем бенчмарк сходил на коррекцию вниз на 3,5%. Сегодня он показывает хороший отскок, но все еще торгуется на уровнях лета.
Если попытаться выбрать бумаги, которые эти полгода росли лучше рынка (то есть в принципе вышли в плюс), сохранили долгосрочный тренд (удержались выше 200-дневной скользящей), и сейчас поймали просадку вместе с индексом, то из крупных можно отметить только ВТБ.
Динамика акции за полгода +1% (против -2% в индексе МосБиржи), цена сейчас чуть выше 200-дневной скользящей средней, отход от январского максимума — на 1,5% вниз. В пользу ВТБ также говорят рекомендации большинства инвестдомов: более 70% ставит на покупку при среднем прогнозе +40% на год вперед.
Выводы
Коррекция после обновления максимумов — хорошее время, чтобы войти в качественные акции по интересной цене. Наиболее любопытная динамика сейчас наблюдается в американских голубых фишках, которые демонстрируют синхронный отскок вверх после глубокой просадки. Индексы S&P 500 сходил вниз более чем на 4%, а отдельные бумаги на 10–20%.
Топ-5 стабильных историй роста, попавших в просадку, это: Microsoft, Estee Lauder, S&P Global, Fortinet, D.R. Horton. На российском рынке столь же явных фаворитов нет, но можно отметить ВТБ. В отличие от других голубых фишек, сильно пострадавших от ноябрьского падения, этот банк умудряется балансировать на линии долгосрочного роста, показывая динамику лучше рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба