12 января 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Топовым акциям России почти всегда можно найти замену среди зарубежных бумаг. Инвесторы, которые не довольны ростом и доходностью отечественных компаний, могут вкладывать в США, Европу или Китай. Для большей наглядности соберем все голубые фишки и их аналоги в одну таблицу — с данными по динамике и дивидендам.
Как отбирали
У нас есть серия материалов под тэгом #Битва эмитентов, где мы периодически сравниваем российские ведущие компании с конкурентами из-за рубежа, чаще всего из Америки. Для данной рубрики был подготовлен список аналогов, который вам сейчас предлагается обсудить.
Акции подбирались по принципу максимальной схожести эмитентов по отрасли и размеру. Например, если это металлурги, то они должны быть с близкой структурой добычи по видам металлов, а если ТЭК, то с похожим соотношением нефти и газа в портфеле.
Список во многом субъективен, поскольку на 100% одинаковых компаний в мире не существует. Хотелось бы услышать ваши мнения (в комментариях), какие из перечисленных компаний вызывают у вас наибольший интерес, и какие стоит разобрать в сравнении либо в виде отдельного анализа.
Компании-аналоги
Список отсортирован по российским акциям от наибольшего объема торгов за год к наименьшему, то есть самые ликвидные вверху, менее ликвидные внизу. Компании из одной отрасли и близкие по масштабу даны вместе, чтобы сократить число строк. Приводим по 2–3 зарубежных аналога сразу на всю группу.
Из топ-20 самых ликвидных в таблицу не попала АЛРОСА. Ее основные конкуренты сейчас не доступны для покупки на СПБ и МосБирже (Anglo-American, владеющая алмазным холдингом De Beers, и австралийская Rio-Tinto). Не исключено, что в будущем они получат листинг в России.
Динамика акций и дивиденды
Компании сопоставлены по двум критериям: динамика акций за прошлый календарный год (2021 г.) и средняя доходность дивидендов за год. Второй показатель опирается на регулярные выплаты предыдущих кварталов, а не на размер уже полученной прибыли. Для зарубежных акций такая дивдоходность вполне точна, для российских — это только ориентир по прошлому году (в 2022 г. выплаты будут выше).
Заметно, что российские бумаги двигаются в общем потоке с зарубежными аналогами (расчеты приведены в единой валюте): нефть, газ и черные металлы росли; золото падало; остальные цветные металлы вели себя по-разному в зависимости от сегмента. Более чем в половине случаев иностранные акции показывали опережающую динамику по сравнению с российскими.
В размере дивидендов отличия есть, но не всегда в пользу России. Так, у бразильской Vale ожидаемые выплаты более чем в 1,5 раза превышают доходность Норникеля. Доходность выше 5% — у Enbridge, PetroChina, ExxonMobil, TotalEnergie.
Вместо вывода
Зарубежные компании дают широкий выбор аналогов российских голубых фишек. Среди отечественных компаний, которые входят в топ-20 по объему торгов, только АЛРОСА не имеет достойных конкурентов в валюте. Но и то лишь по причине, что они пока не листингованы в России.
Приведенную таблицу можно использовать в качестве источника идей для расширения своего портфеля. Приветствуются комментарии по поводу бумаг, которые стоит разобрать отдельно. По ним мы сделаем новые обзоры в рубрике #Битва эмитентов либо разберем подробнее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как отбирали
У нас есть серия материалов под тэгом #Битва эмитентов, где мы периодически сравниваем российские ведущие компании с конкурентами из-за рубежа, чаще всего из Америки. Для данной рубрики был подготовлен список аналогов, который вам сейчас предлагается обсудить.
Акции подбирались по принципу максимальной схожести эмитентов по отрасли и размеру. Например, если это металлурги, то они должны быть с близкой структурой добычи по видам металлов, а если ТЭК, то с похожим соотношением нефти и газа в портфеле.
Список во многом субъективен, поскольку на 100% одинаковых компаний в мире не существует. Хотелось бы услышать ваши мнения (в комментариях), какие из перечисленных компаний вызывают у вас наибольший интерес, и какие стоит разобрать в сравнении либо в виде отдельного анализа.
Компании-аналоги
Список отсортирован по российским акциям от наибольшего объема торгов за год к наименьшему, то есть самые ликвидные вверху, менее ликвидные внизу. Компании из одной отрасли и близкие по масштабу даны вместе, чтобы сократить число строк. Приводим по 2–3 зарубежных аналога сразу на всю группу.
Из топ-20 самых ликвидных в таблицу не попала АЛРОСА. Ее основные конкуренты сейчас не доступны для покупки на СПБ и МосБирже (Anglo-American, владеющая алмазным холдингом De Beers, и австралийская Rio-Tinto). Не исключено, что в будущем они получат листинг в России.
Динамика акций и дивиденды
Компании сопоставлены по двум критериям: динамика акций за прошлый календарный год (2021 г.) и средняя доходность дивидендов за год. Второй показатель опирается на регулярные выплаты предыдущих кварталов, а не на размер уже полученной прибыли. Для зарубежных акций такая дивдоходность вполне точна, для российских — это только ориентир по прошлому году (в 2022 г. выплаты будут выше).
Заметно, что российские бумаги двигаются в общем потоке с зарубежными аналогами (расчеты приведены в единой валюте): нефть, газ и черные металлы росли; золото падало; остальные цветные металлы вели себя по-разному в зависимости от сегмента. Более чем в половине случаев иностранные акции показывали опережающую динамику по сравнению с российскими.
В размере дивидендов отличия есть, но не всегда в пользу России. Так, у бразильской Vale ожидаемые выплаты более чем в 1,5 раза превышают доходность Норникеля. Доходность выше 5% — у Enbridge, PetroChina, ExxonMobil, TotalEnergie.
Вместо вывода
Зарубежные компании дают широкий выбор аналогов российских голубых фишек. Среди отечественных компаний, которые входят в топ-20 по объему торгов, только АЛРОСА не имеет достойных конкурентов в валюте. Но и то лишь по причине, что они пока не листингованы в России.
Приведенную таблицу можно использовать в качестве источника идей для расширения своего портфеля. Приветствуются комментарии по поводу бумаг, которые стоит разобрать отдельно. По ним мы сделаем новые обзоры в рубрике #Битва эмитентов либо разберем подробнее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter