Американская компания-разработчик программного обеспечения ServiceNow представила сильную отчетность за IV квартал и полный 2021 год, превысив прогнозы:
выручка от подписки в IV квартале 2021 года составила $1,52 млрд (+30% г/г в постоянной валюте);
текущие обязательства по контрактам (CRPO), характеризующие выручку, которая будет признана в течение следующих 12 месяцев, достигли $5,7 миллиарда (+ 32% г/г с поправкой на постоянную валюту);
выручка в 2021 году выросла на 29% до $5,8 млрд;
скорректированная операционная маржа составила 25,1%, а маржинальность свободного денежного потока 32%;
компания достигла 1359 клиентов с годовой стоимостью контрактов более $1 млн (+25% г/г), а рост в IV квартале составил внушительные 50% г/г;
менеджмент ожидает значительного роста доходов от подписки в 2022 году при ускорении роста в I квартале, в котором ожидается рост на 27.5% г/г до $1,6–1,615 млрд и до $7,02–7,04 млрд за полный 2022 год, что подразумевает рост на уровне 28% в нейтральной валюте при операционной марже 25%.
Комментарий «Открытие Research»
Антон Руденок, ведущий аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Результаты лидера в области IT менеджмента (ITSM) ServiceNow в очередной раз превзошли ожидания. Компания расширяется во всех географичес ких регионах и отраслях. Потребность клиентов компании в цифровой трансформации постоянно растет. Руководство подтвердило четкую уверенность в траектории роста выручки до $15+ млрд к 2026 году.
Мы оцениваем, что нарушение цепочки поставок и инфляция окажут очень ограниченное воздействие на бизнес SaaS, и в особенности на ServiceNow. Показатель обновления подписки составляет 99%, продолжая демонстрировать устойчивость бизнеса, поскольку лидирующая облачная платформа ServiceNow остается критически важной частью деятельности клиентов. ServiceNow обеспечивает скорость, гибкость и инновации, необходимые предприятиям в разрозненной гибридной рабочей среде в пост Covid мире. Это дает компании внушительную ценовую власть и возможность устойчиво расти в любой макросреде.
Развитие цифровые технологий является дефляционной силой, поскольку они создают новые бизнес модели, повышая производительность при одновременном снижении затрат. Агентство IDC повысило свой прогноз по развитию цифровой трансформации, который теперь с оставляет $10,7 трлн глобальных расходов на IT до 2025 года. Gartner прогнозирует, что мировые расходы на программное обеспечение увеличатся на 12% в 2022 году. Эти данные показывают, что расходы на технологии являются приоритетом для мирового бизнеса, и э то нечто большее, чем трансформация, вызванная пандемией.
Клиенты теперь рассматривают ServiceNow как стандартную платформу для цифровой трансформации. Повышенный акцент на гибридной работе продолжает продвигать бизнес ServiceNow в области организации рабочего процесса сотрудников и взаимодействия с клиентами. Мы считаем, что компания продолжает доминировать на рынке ITSM и поддерживать темпы своего органического роста выше конкурентов».
У нас есть актуальная идея на покупку акций ServiceNow с целью $630.
Динамика акций
По результатам торгов в четверг, 27 января, акции ServiceNow подорожали на 9,14%. C начала года бумаги снизились на 18,55%, а индекс S&P 500 — на 9,22%. За 12 месяцев бумаги компании подешевели на 4,61%, а за последние 5 лет подорожали на 486,85%.
Рекомендации
По акциям ServiceNow 34 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $699,97, что на 11,0% выше текущей цены ($528,69).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
выручка от подписки в IV квартале 2021 года составила $1,52 млрд (+30% г/г в постоянной валюте);
текущие обязательства по контрактам (CRPO), характеризующие выручку, которая будет признана в течение следующих 12 месяцев, достигли $5,7 миллиарда (+ 32% г/г с поправкой на постоянную валюту);
выручка в 2021 году выросла на 29% до $5,8 млрд;
скорректированная операционная маржа составила 25,1%, а маржинальность свободного денежного потока 32%;
компания достигла 1359 клиентов с годовой стоимостью контрактов более $1 млн (+25% г/г), а рост в IV квартале составил внушительные 50% г/г;
менеджмент ожидает значительного роста доходов от подписки в 2022 году при ускорении роста в I квартале, в котором ожидается рост на 27.5% г/г до $1,6–1,615 млрд и до $7,02–7,04 млрд за полный 2022 год, что подразумевает рост на уровне 28% в нейтральной валюте при операционной марже 25%.
Комментарий «Открытие Research»
Антон Руденок, ведущий аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Результаты лидера в области IT менеджмента (ITSM) ServiceNow в очередной раз превзошли ожидания. Компания расширяется во всех географичес ких регионах и отраслях. Потребность клиентов компании в цифровой трансформации постоянно растет. Руководство подтвердило четкую уверенность в траектории роста выручки до $15+ млрд к 2026 году.
Мы оцениваем, что нарушение цепочки поставок и инфляция окажут очень ограниченное воздействие на бизнес SaaS, и в особенности на ServiceNow. Показатель обновления подписки составляет 99%, продолжая демонстрировать устойчивость бизнеса, поскольку лидирующая облачная платформа ServiceNow остается критически важной частью деятельности клиентов. ServiceNow обеспечивает скорость, гибкость и инновации, необходимые предприятиям в разрозненной гибридной рабочей среде в пост Covid мире. Это дает компании внушительную ценовую власть и возможность устойчиво расти в любой макросреде.
Развитие цифровые технологий является дефляционной силой, поскольку они создают новые бизнес модели, повышая производительность при одновременном снижении затрат. Агентство IDC повысило свой прогноз по развитию цифровой трансформации, который теперь с оставляет $10,7 трлн глобальных расходов на IT до 2025 года. Gartner прогнозирует, что мировые расходы на программное обеспечение увеличатся на 12% в 2022 году. Эти данные показывают, что расходы на технологии являются приоритетом для мирового бизнеса, и э то нечто большее, чем трансформация, вызванная пандемией.
Клиенты теперь рассматривают ServiceNow как стандартную платформу для цифровой трансформации. Повышенный акцент на гибридной работе продолжает продвигать бизнес ServiceNow в области организации рабочего процесса сотрудников и взаимодействия с клиентами. Мы считаем, что компания продолжает доминировать на рынке ITSM и поддерживать темпы своего органического роста выше конкурентов».
У нас есть актуальная идея на покупку акций ServiceNow с целью $630.
Динамика акций
По результатам торгов в четверг, 27 января, акции ServiceNow подорожали на 9,14%. C начала года бумаги снизились на 18,55%, а индекс S&P 500 — на 9,22%. За 12 месяцев бумаги компании подешевели на 4,61%, а за последние 5 лет подорожали на 486,85%.
Рекомендации
По акциям ServiceNow 34 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $699,97, что на 11,0% выше текущей цены ($528,69).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу