31 января 2022 Тинькофф Банк | Lam Research
Lam Research (NASD: LRCX) в ожидании роста.
Рекомендация - покупать.
Поставщик оборудования в полупроводниковой отрасли отчитался за очередной квартал.
Около 26% выручки пришлось на Китай, а на Корею и Тайвань — 25% и 18% соответственно. Консолидированная выручка выросла на 22% год к году, до $4,2 млрд.
Системная выручка (включает продажи нового передового оборудования на рынках осаждения, травления и очистки) показала рост на 19%, до $2,7 млрд.
Ключевым фактором роста выручки в сегменте остается растущая база установленных инструментов/клиентов и способность монетизировать ее, предлагая дополнительные передовые сервисные решения с добавленной стоимостью.
Сейчас у компании продолжаются проблемы с поставками из-за всплеска штамма «омикрон». Это сказалось на прогнозах мартовского квартала — компания ожидает выручку около $4,25 млрд. В целом в 2022 году Lam Research ожидает значительного роста выручки.
Достижения в области виртуальной и дополненной реальности закладывают основу для создания метавселенной в ближайшее десятилетие. Игровой опыт с полным погружением станет основным фактором развития и внедрения метавселенной. Общие расходы на инструменты для изготовления пластин в 2021 году оцениваются компанией в $80 млрд. Компания ожидает высокий спрос и рост расходов на изготовление пластин в 2022 году до $100 млрд.
С точки зрения собственных возможностей Lam Research значительно расширила существующие заводы в США, Корее и на Тайване. Фабрики в разных странах и разные кадровые резервы помогают решить проблему дефицита квалифицированных кадров. Расширение глобального присутствия в долгосрочной перспективе делает компанию менее чувствительной к нарушениям в каком-либо конкретном регионе.
Ну и что?
На результаты компании повлияли проблемы в цепочках поставок, поэтому результаты в целом оказались немного ниже ожиданий.
Однако компания уверена, что в ближайшее полугодие сумеет вырасти быстрыми темпами, ведь высокий спрос на ее продукцию сохраняется.
Рынок инструментов для производства пластин в 2022 году ожидает 25%-го роста, до $100 млрд.
Lam Research активно расширяет свое глобальное присутствие, чтобы в будущем быть более устойчивой к внешним шокам в различных регионах.
Мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку акций Lam Research. Целевая цена на ближайшие 12 месяцев составляет $732, что предполагает 17%-й потенциал роста акции.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter