31 января 2022 ИХ "Финам" Бабанова Мария
Российский рынок в начале новой рабочей недели показывает рост. Инвесторы продолжают отыгрывать потери, понесенные в "черный" понедельник, 24 января, из-за геополитических страхов, связанных с угрозами новых санкций против России из-за ситуации вокруг Украины.
Тема потенциального вторжения РФ в соседнюю страну и сейчас не сходит со страниц ведущих изданий в мире. Эксперты единогласно признают, что такое развитие событий будет чувствительным для многих стран и рынков, начиная с сырьевых и фондовых и заканчивая рынками суверенного долга.
Однако, даже если вторжения удастся избежать, санкции против РФ все равно могут вступить в силу, причем уже в конце этой недели. Об этом сообщил телеканал CNN со ссылкой на сенаторов США. Рестрикции могут коснуться высших российских военных и чиновников, включая президента России Владимира Путина, а также ключевых банковских учреждений.
Пойдут ли США на такие меры, пока остается под вопросом. Но очевидно одно - инвесторы будто ходят по тонкому льду, продолжая на рынке "бычью" политику. С чем это связано и как долго еще будет продолжаться, Finam.ru постарался выяснить с помощью экспертов.
Куда сейчас движется фондовый рынок? Данный вопрос всегда актуален для инвесторов, особенно в условиях непостоянства, когда потери могут исчисляться миллионами.
Сегодня, 31 января, рынок показывает положительную динамику. В моменте индекс МосБиржи растет на 1,24%, а РТС - на 2,02%. Все эмитенты сегодня в основном прибавляли в цене. В аутсайдерах остается ограниченное количество акций.
"Прогреву" на торговых площадках в понедельник способствует несколько улучшившийся новостной фон. Как отмечает Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ", несмотря на отсутствие какого-либо фактического прогресса в договоренностях между Западом и Россией, словесно стороны, можно сказать, пошли на попятную. "Во введение превентивных санкций сейчас рынок не особенно верит, во всяком случае, в их жестких вариант. Хотя американцы и могут ввести некоторые точечные ограничения, чтобы сохранить лицо и при этом не слишком задеть бизнес своих компаний и европейских партнеров", - отмечает эксперт.
C ней солидарен Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям. "Российский рынок продолжает отыгрывать идею возможного продолжения переговорного процесса с условным Западом, игнорируя очередные угрозы", - считает он, добавляя, что сегодня дополнительным фактором для роста котировок остается нефть, которая продолжает дорожать из-за проблем с поставками.
Как уточняет Малых, в настоящее время ведутся покупки недавно подешевевших акций. "Риски наихудшего сценария на этот момент снизились, и часть инвесторов обратились к фундаментальным историям подешевевших акций. Спрос на акции также может поддержать и новая ликвидность от вычетов по ИИС", - говорит аналитик.
Геннадий Бурмистров, трейдер PlanKa Volume Traders также просит читателей Finam.ru обратить внимание не только на геополитические факторы, но и на технический анализ. "Я бы обратил внимание исключительно на графики и текущие сделки. С точки зрения дневных таймфреймов, и в индексных фьючерсах есть дивергенции цены и индикаторов. В этом и есть причина положительного коррекционного движения в индексах. Это не глобальный позитив, но баланс начинает строиться, и сейчас его наиболее вероятная верхняя граница - это 160000 для фьючерса на РТС (диапозон 160000-130000). "Голубые фишки" и все интересные активы на фондовом рынке РФ сейчас активно выкупаются", - говорит трейдер.
Еще на один фактор, помимо геополитики, указывает другой собеседник Finam.ru Андрей Хохрин, генеральный директор ООО ИК "Иволга капитал". "Рынок акций совершает вполне закономерные движения, продиктованные скачком инфляции. Сначала существенное снижение, а следом за ним восстановление. Первое - следствие схлопывания кредитных позиций из-за роста их стоимости, а также из-за ужесточения риск-менеджмента брокеров вследствие роста ставок денежного рынка. Второе - восстановление котировок имеет причиной общий рост цен", - перечислил эксперт.
Какие есть веские причины остаться на рынке? Когда рынок волатилен, а перспективы туманны, конечно, это не то место, в котором захочется оставаться надолго. Однако есть убедительные причины, которые могут заставить инвесторов задержаться здесь подольше. В такие моменты, когда угрозы очевидны, для участников торгов выпадает уникальная возможность действовать, потому что еще недавние потери могут обернуться колоссальной прибылью.
Так, в случае российского рынка, если жесткая санкционная риторика продолжить спадать, то индекс МосБиржи начнется стремительно восстанавливать свои позиции. По прогнозу Натальи Малых, допускается рост до 3700 пунктов.
Андрей Хохрин также считает, что рынок в обозримой перспективе продолжит рост: "Думаю, в течение 2-4 недель рынок акций будет преимущественно повышаться", - отмечает аналитик.
В то же время такое будущее, как уточнила Малых, возможно при снижении градуса геополитической повестки. "Очевидно, что резкое ухудшение геополитической ситуации вызовет дальнейшую просадку на рынке. Но эти неприятные возможности были и до обострения риторики между Россией и странами НАТО, и будут после снижения градуса напряжения. Вспомним апрель 2018 года, тогда санкции против Олега Дерипаски оказались весьма неожиданными, анонса заранее, как это происходит сейчас, не было. Напротив, навязчивое повторение о готовности к санкционным действиям говорят, скорее, о сложностях в применении новых ограничений", - добавляет Хохрин.
Рекомендации для инвесторов. Несмотря на благоприятные прогнозы относительно дальнейшей ситуации на рынке, инвесторы все равно должны оставаться бдительными. Не исключено, что на этой неделе новости с геополитического фронта еще "попортят кровь" российским инвесторам. В частности, сегодня состоится заседание Совбеза ООН по ситуации на Украине, и мы вновь можем услышать жесткие заявления в отношении РФ", - остерегает Игорь Додонов, аналитик ФГ "ФИНАМ".
На этой неделе не ждут деэскалации и аналитики Банка "Санкт-Петербург". "Новая неделя может вновь оказаться довольно волатильной по мере поступления противоречивых геополитических новостей", - говорят они.
Разворот в сторону "красной" зоны уже во вторник предрекает рынку Евгений Коган, президент ИГ "Московские партнеры". "Во вторник ситуация может резко развернуться. Как писал ранее, полагаю, что февраль еще может "порадовать" нас высокой волатильностью. "Червяк" гарантирован", - пишет эксперт в своем Telegram-канале. Однако он подчеркивает, что пока не верит в драматический обвал рынка.
По мнению его коллеги Малых, сейчас входить в покупки стоит только на отскоке и ориентироваться, главным образом, на качественные истории среди "голубых фишек" с высокой дивидендной доходностью и потенциалом роста бизнеса. "С учетом того, что риски остаются на повышенных уровнях, а среднесрочный падающий тренд - актуальным, то маржинальная торговля и усреднение через каждые несколько процентов могут оказаться проигрышным вариантом", - предупреждает руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ".
Также, по ее словам, сейчас стоит делать ставку на нефтегазовый сектор. "Он остается нашим фаворитом - бумаги экспортеров дорогих энергоносителей можно считать наименее уязвимым вариантом в текущих условиях", - рекомендует эксперт.
Напомним, что энергетические рынки находятся в эпицентре российского-украинского конфликта. Европа на сегодняшней день потребляет около 35% натурального газа, поставляемого Россией. Таким образом, при любом раскладе страны ЕС останутся очень зависимы от решений Москвы.
Также в условиях нестабильности, помимо инвестиций в акции, нужно помнить о вложениях в облигации. Такая тактика распределения капитала всегда имеет место быть в случае огромных рисков на рынке. И конфликт между РФ и Западом - не исключение, так как бонды - это самые безопасные инструменты, или "тихая гавань", как принято их называть.
Еще на прошлой неделе в разгар обвала на российском рынке Наталья Малых также советовала инвесторам обратить внимание на ОФЗ. "Имеет смысл увеличить долю ОФЗ, доходность которых приближается к 10% по некоторым срокам погашения, за счет акций, которые, кроме дивидендов, предложить ничего не могут", - говорила она.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тема потенциального вторжения РФ в соседнюю страну и сейчас не сходит со страниц ведущих изданий в мире. Эксперты единогласно признают, что такое развитие событий будет чувствительным для многих стран и рынков, начиная с сырьевых и фондовых и заканчивая рынками суверенного долга.
Однако, даже если вторжения удастся избежать, санкции против РФ все равно могут вступить в силу, причем уже в конце этой недели. Об этом сообщил телеканал CNN со ссылкой на сенаторов США. Рестрикции могут коснуться высших российских военных и чиновников, включая президента России Владимира Путина, а также ключевых банковских учреждений.
Пойдут ли США на такие меры, пока остается под вопросом. Но очевидно одно - инвесторы будто ходят по тонкому льду, продолжая на рынке "бычью" политику. С чем это связано и как долго еще будет продолжаться, Finam.ru постарался выяснить с помощью экспертов.
Куда сейчас движется фондовый рынок? Данный вопрос всегда актуален для инвесторов, особенно в условиях непостоянства, когда потери могут исчисляться миллионами.
Сегодня, 31 января, рынок показывает положительную динамику. В моменте индекс МосБиржи растет на 1,24%, а РТС - на 2,02%. Все эмитенты сегодня в основном прибавляли в цене. В аутсайдерах остается ограниченное количество акций.
"Прогреву" на торговых площадках в понедельник способствует несколько улучшившийся новостной фон. Как отмечает Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ", несмотря на отсутствие какого-либо фактического прогресса в договоренностях между Западом и Россией, словесно стороны, можно сказать, пошли на попятную. "Во введение превентивных санкций сейчас рынок не особенно верит, во всяком случае, в их жестких вариант. Хотя американцы и могут ввести некоторые точечные ограничения, чтобы сохранить лицо и при этом не слишком задеть бизнес своих компаний и европейских партнеров", - отмечает эксперт.
C ней солидарен Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям. "Российский рынок продолжает отыгрывать идею возможного продолжения переговорного процесса с условным Западом, игнорируя очередные угрозы", - считает он, добавляя, что сегодня дополнительным фактором для роста котировок остается нефть, которая продолжает дорожать из-за проблем с поставками.
Как уточняет Малых, в настоящее время ведутся покупки недавно подешевевших акций. "Риски наихудшего сценария на этот момент снизились, и часть инвесторов обратились к фундаментальным историям подешевевших акций. Спрос на акции также может поддержать и новая ликвидность от вычетов по ИИС", - говорит аналитик.
Геннадий Бурмистров, трейдер PlanKa Volume Traders также просит читателей Finam.ru обратить внимание не только на геополитические факторы, но и на технический анализ. "Я бы обратил внимание исключительно на графики и текущие сделки. С точки зрения дневных таймфреймов, и в индексных фьючерсах есть дивергенции цены и индикаторов. В этом и есть причина положительного коррекционного движения в индексах. Это не глобальный позитив, но баланс начинает строиться, и сейчас его наиболее вероятная верхняя граница - это 160000 для фьючерса на РТС (диапозон 160000-130000). "Голубые фишки" и все интересные активы на фондовом рынке РФ сейчас активно выкупаются", - говорит трейдер.
Еще на один фактор, помимо геополитики, указывает другой собеседник Finam.ru Андрей Хохрин, генеральный директор ООО ИК "Иволга капитал". "Рынок акций совершает вполне закономерные движения, продиктованные скачком инфляции. Сначала существенное снижение, а следом за ним восстановление. Первое - следствие схлопывания кредитных позиций из-за роста их стоимости, а также из-за ужесточения риск-менеджмента брокеров вследствие роста ставок денежного рынка. Второе - восстановление котировок имеет причиной общий рост цен", - перечислил эксперт.
Какие есть веские причины остаться на рынке? Когда рынок волатилен, а перспективы туманны, конечно, это не то место, в котором захочется оставаться надолго. Однако есть убедительные причины, которые могут заставить инвесторов задержаться здесь подольше. В такие моменты, когда угрозы очевидны, для участников торгов выпадает уникальная возможность действовать, потому что еще недавние потери могут обернуться колоссальной прибылью.
Так, в случае российского рынка, если жесткая санкционная риторика продолжить спадать, то индекс МосБиржи начнется стремительно восстанавливать свои позиции. По прогнозу Натальи Малых, допускается рост до 3700 пунктов.
Андрей Хохрин также считает, что рынок в обозримой перспективе продолжит рост: "Думаю, в течение 2-4 недель рынок акций будет преимущественно повышаться", - отмечает аналитик.
В то же время такое будущее, как уточнила Малых, возможно при снижении градуса геополитической повестки. "Очевидно, что резкое ухудшение геополитической ситуации вызовет дальнейшую просадку на рынке. Но эти неприятные возможности были и до обострения риторики между Россией и странами НАТО, и будут после снижения градуса напряжения. Вспомним апрель 2018 года, тогда санкции против Олега Дерипаски оказались весьма неожиданными, анонса заранее, как это происходит сейчас, не было. Напротив, навязчивое повторение о готовности к санкционным действиям говорят, скорее, о сложностях в применении новых ограничений", - добавляет Хохрин.
Рекомендации для инвесторов. Несмотря на благоприятные прогнозы относительно дальнейшей ситуации на рынке, инвесторы все равно должны оставаться бдительными. Не исключено, что на этой неделе новости с геополитического фронта еще "попортят кровь" российским инвесторам. В частности, сегодня состоится заседание Совбеза ООН по ситуации на Украине, и мы вновь можем услышать жесткие заявления в отношении РФ", - остерегает Игорь Додонов, аналитик ФГ "ФИНАМ".
На этой неделе не ждут деэскалации и аналитики Банка "Санкт-Петербург". "Новая неделя может вновь оказаться довольно волатильной по мере поступления противоречивых геополитических новостей", - говорят они.
Разворот в сторону "красной" зоны уже во вторник предрекает рынку Евгений Коган, президент ИГ "Московские партнеры". "Во вторник ситуация может резко развернуться. Как писал ранее, полагаю, что февраль еще может "порадовать" нас высокой волатильностью. "Червяк" гарантирован", - пишет эксперт в своем Telegram-канале. Однако он подчеркивает, что пока не верит в драматический обвал рынка.
По мнению его коллеги Малых, сейчас входить в покупки стоит только на отскоке и ориентироваться, главным образом, на качественные истории среди "голубых фишек" с высокой дивидендной доходностью и потенциалом роста бизнеса. "С учетом того, что риски остаются на повышенных уровнях, а среднесрочный падающий тренд - актуальным, то маржинальная торговля и усреднение через каждые несколько процентов могут оказаться проигрышным вариантом", - предупреждает руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ".
Также, по ее словам, сейчас стоит делать ставку на нефтегазовый сектор. "Он остается нашим фаворитом - бумаги экспортеров дорогих энергоносителей можно считать наименее уязвимым вариантом в текущих условиях", - рекомендует эксперт.
Напомним, что энергетические рынки находятся в эпицентре российского-украинского конфликта. Европа на сегодняшней день потребляет около 35% натурального газа, поставляемого Россией. Таким образом, при любом раскладе страны ЕС останутся очень зависимы от решений Москвы.
Также в условиях нестабильности, помимо инвестиций в акции, нужно помнить о вложениях в облигации. Такая тактика распределения капитала всегда имеет место быть в случае огромных рисков на рынке. И конфликт между РФ и Западом - не исключение, так как бонды - это самые безопасные инструменты, или "тихая гавань", как принято их называть.
Еще на прошлой неделе в разгар обвала на российском рынке Наталья Малых также советовала инвесторам обратить внимание на ОФЗ. "Имеет смысл увеличить долю ОФЗ, доходность которых приближается к 10% по некоторым срокам погашения, за счет акций, которые, кроме дивидендов, предложить ничего не могут", - говорила она.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter