Перспективный биотех Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR), разрабатывающий препараты с применением технологии РНК-интерференции (RNAi), представил финансовые результаты за IV квартал.
Ранее по акциям была открыты долгосрочная инвестиционная идея. Рассмотрим главное в отчете, стоит ли переживать за результаты, какие важные события произошли за последнее время и какие перспективы впереди.
Главное в отчете
• Впервые препарат биотеха перешел на III стадию клинических испытаний. ARO-APOC3 предназначается для лечения пациентов страдающих Гипертриглицеридемия. Окончание фазы испытаний — декабрь 2023 г. В случае успеха биотех будет подавать документы на регистрацию своего первого препарата в FDA.
• Компания начала разработку еще двух препаратов на базе своей платформы TRiM — ARO-MUC5AC и ARO-RAGE. Оба кандидата направлены на лечение обструктивных и воспалительных заболеваний легких.
• Была завершена сделка по покупке 13 акров земли в Веронском Технологическом парке, штат Висконсин, где будут размещены предприятия по производству лекарств площадью около 140 000 квадратных футов и приблизительно 115 000 квадратных футов
лабораторий и офисных помещений для поддержки разработки процессов и аналитической деятельности.
Что касается финансовых показателей, то инвесторам не стоит сильно обращать внимание на размер выручки и убытка на акцию. Они оказались хуже прогнозов, но не считаю это критичным. Выручка выросла на 28% г/г до $27,4 млн, убыток на акцию составил $0,60. Биотех еще только находится в процессе создания и коммерциализации своих первых препаратов и в основном денежные средства получает от партнерства с крупными фармгигантами (Janssen, GSK и прочие) по мере прохождения стадий испытаний.
Гораздо важнее другие показатели: расходы на R&D выросли на 80% г/г до $65,7 млн, а административные расходы удвоились и достигли $25 млн. Количество денежных средств и эквивалентов составило около $547 млн, что позволит комфортно продолжать работу еще как минимум несколько лет.
Ближайшие перспективы
Текущий портфель биотеха достиг 17 препаратов, находящихся в разработке. Что касается потенциала выручки от ARO-APOC3, то адресный рынок предполагает скромный рост (CAGR 4%) до $12 млрд к 2027 г. Конечно, ARO-APOC3 не является главным потенциальным блокбастером биотеха. Важнее другое — если он сможет пройти все фазы до получения разрешения от FDA, то это докажет способность платформы компании создавать препараты пригодные для одобрения и коммерциализации.
Что касается самых перспективных препаратов: ARO-AAT, ARO-HSD, JNJ-3989, AMG 890, то инвесторам стоит ждать новостей ближе к концу года. Ближайшие результаты будут по JNJ-3989 в ноябре.
В случае с Arrowhead инвесторам стоит быть терпеливыми и понимать, что это высокорискованная долгосрочная инвестиция. Компания взялась за разработку препаратов для лечения серьезных заболеваний с большими адресными рынками.
Биотеху еще предстоит пройти сложнейшие процессы одобрений от FDA, особенно по JNJ-75220795 для лечения NASH.
Крупнейшими держателями акций являются такие фонды как BlackRock (10,2%), Vanguard (9%), JPMorgan AM (2%), Credit Suisse (2%). Недавно Goldman Sachs начал покрытие биотеха с рейтингом «покупать» и таргетом на ближайшие 12 месяц в $85 за акцию.
Каких-либо негативных новостей о деятельности компании не появлялось. Бумаги с начала года находились под давлением потенциального роста процентной ставки. Допускаю, что акции могут опускаться еще ниже под воздействием данного фактора в течении года.
В целом продолжаю высоко оценивать шансы котировок в долгосрочной перспективе подняться выше $100. Кроме того, сохраняю уверенность о высокой вероятности покупки Arrowhead со стороны Johnson & Johnson после разделения фармгиганта ближе к началу 2023 г. Текущее снижение капитализации сделает биотех еще более привлекательной целью для M&A.
Подробнее о компании и о технологии РНК-интерференции можно прочитать в отдельном материале.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv находится на уровне $86 за акцию, что на 71% выше текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером ARWR.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ранее по акциям была открыты долгосрочная инвестиционная идея. Рассмотрим главное в отчете, стоит ли переживать за результаты, какие важные события произошли за последнее время и какие перспективы впереди.
Главное в отчете
• Впервые препарат биотеха перешел на III стадию клинических испытаний. ARO-APOC3 предназначается для лечения пациентов страдающих Гипертриглицеридемия. Окончание фазы испытаний — декабрь 2023 г. В случае успеха биотех будет подавать документы на регистрацию своего первого препарата в FDA.
• Компания начала разработку еще двух препаратов на базе своей платформы TRiM — ARO-MUC5AC и ARO-RAGE. Оба кандидата направлены на лечение обструктивных и воспалительных заболеваний легких.
• Была завершена сделка по покупке 13 акров земли в Веронском Технологическом парке, штат Висконсин, где будут размещены предприятия по производству лекарств площадью около 140 000 квадратных футов и приблизительно 115 000 квадратных футов
лабораторий и офисных помещений для поддержки разработки процессов и аналитической деятельности.
Что касается финансовых показателей, то инвесторам не стоит сильно обращать внимание на размер выручки и убытка на акцию. Они оказались хуже прогнозов, но не считаю это критичным. Выручка выросла на 28% г/г до $27,4 млн, убыток на акцию составил $0,60. Биотех еще только находится в процессе создания и коммерциализации своих первых препаратов и в основном денежные средства получает от партнерства с крупными фармгигантами (Janssen, GSK и прочие) по мере прохождения стадий испытаний.
Гораздо важнее другие показатели: расходы на R&D выросли на 80% г/г до $65,7 млн, а административные расходы удвоились и достигли $25 млн. Количество денежных средств и эквивалентов составило около $547 млн, что позволит комфортно продолжать работу еще как минимум несколько лет.
Ближайшие перспективы
Текущий портфель биотеха достиг 17 препаратов, находящихся в разработке. Что касается потенциала выручки от ARO-APOC3, то адресный рынок предполагает скромный рост (CAGR 4%) до $12 млрд к 2027 г. Конечно, ARO-APOC3 не является главным потенциальным блокбастером биотеха. Важнее другое — если он сможет пройти все фазы до получения разрешения от FDA, то это докажет способность платформы компании создавать препараты пригодные для одобрения и коммерциализации.
Что касается самых перспективных препаратов: ARO-AAT, ARO-HSD, JNJ-3989, AMG 890, то инвесторам стоит ждать новостей ближе к концу года. Ближайшие результаты будут по JNJ-3989 в ноябре.
В случае с Arrowhead инвесторам стоит быть терпеливыми и понимать, что это высокорискованная долгосрочная инвестиция. Компания взялась за разработку препаратов для лечения серьезных заболеваний с большими адресными рынками.
Биотеху еще предстоит пройти сложнейшие процессы одобрений от FDA, особенно по JNJ-75220795 для лечения NASH.
Крупнейшими держателями акций являются такие фонды как BlackRock (10,2%), Vanguard (9%), JPMorgan AM (2%), Credit Suisse (2%). Недавно Goldman Sachs начал покрытие биотеха с рейтингом «покупать» и таргетом на ближайшие 12 месяц в $85 за акцию.
Каких-либо негативных новостей о деятельности компании не появлялось. Бумаги с начала года находились под давлением потенциального роста процентной ставки. Допускаю, что акции могут опускаться еще ниже под воздействием данного фактора в течении года.
В целом продолжаю высоко оценивать шансы котировок в долгосрочной перспективе подняться выше $100. Кроме того, сохраняю уверенность о высокой вероятности покупки Arrowhead со стороны Johnson & Johnson после разделения фармгиганта ближе к началу 2023 г. Текущее снижение капитализации сделает биотех еще более привлекательной целью для M&A.
Подробнее о компании и о технологии РНК-интерференции можно прочитать в отдельном материале.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv находится на уровне $86 за акцию, что на 71% выше текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером ARWR.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter