3 сентября 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы продолжают упорно расти 3 сентября на фоне желания инвесторов найти защиту от нестабильных рискованных активов и возможных дополнительных стимулирующих программ в мире.
По итогам торгов 2 сентября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота взлетел на $22, или 2,3%, до $978,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $952,50 - $981,40. Соотношение цены нефти к золоту выросло до 14,36 с 13,45 днем ранее. Декабрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,305, или 2%, до $15,365 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $14,865 - $15,490. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $3,30 до $1230,10 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия подешевел на $0,50 до $288,95 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $964,75 за унцию золота, $1210 за унцию платины и $283 за унцию палладия.
Совокупность технических и макроэкономических факторов привела к резкому росту цены на золото. В последнее время рынки довольно сдержанно реагировали на позитивные данные, закладывая серьезную долю сомнения в свои ожидания. Многие экономисты полагают, что в III квартале экономика США продемонстрирует темпы роста около 2%, но реальная статистика пока не указывает на столь оптимистичные последствия стимулирующих мер правительства. Если же этого не случится, то могут потребоваться дополнительные вливания в экономику, что приведет к росту денежной массы и вероятности девальвации доллара. Данные по объему производственных заказов в США за июль показали рост на 1,3% вместо ожидаемых 1,8%. Статистика ADP Services показала, что частный сектор экономики США сократил 298 рабочих мест в июле. Таким образом, рынки были вполне правы, ожидая заявлений властей по возможным дополнительным стимулирующим мерам.
Собственно говоря, власти США не заставили себя долго ждать. Министр финансов Тимоти Гейтнер (Timothy Geitner заявил перед отбытием на встречу министров финансов G20, что пока еще рано убирать стимулирующие меры, даже на фоне стабилизации экономики США и в других странах. Впрочем, он не стал отрицать, что уже можно начать дискуссию о том, как правительства будут выходить из ситуации накачки ликвидностью.
С другой стороны, ситуация на рынках также способствовала уходу инвесторов в защитные инструменты. Американский доллар вновь демонстрирует тенденцию к ослаблению. Накануне американская валюта потеряла около 0,6% относительно евро. В целом, с начала года доллар ослаб относительно евро на 3,6%, а цена на золото выросла на 11%. С технической стороны, желтый металл смог прорваться через уровень сопротивления на отметке $960 за тройскую унцию и следующим пунктом серьезной остановки может стать $1007. Столь высокая цена на золото была установлена на торгах 20 февраля.
Впрочем, все это может быть следствием краткосрочных спекуляций. В пользу снижения цены на золото говорят данные по резервам паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы, а также статистика и прогнозы по реальной добыче на шахтах. Аналитики Societe Generale прогнозируют, что чистая добыча золота на шахтах в текущем году составит около 2380 т. По всему миру, или на 300 т. Больше, чем в прошлом году. Резервы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, SPDR Gold Trust остаются без изменений шестой день подряд на уровне 1061,83 т. Резервы серебра в iShares Silver Trust, крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в серебро, снизились на 0,8% до 8668,65 т. Напротив, резервы серебра в сырьевых фондах ETF Securities Ltd. выросли на 1,7% до рекордных 20,32 млн. унций.
По состоянию на 15:04 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $6,2, унция серебра выросла на $0,35, унция платины подорожала на $17, а унция палладия выросла на $9. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $982,50 за унцию золота, $1242 за унцию платины и $287 за унцию палладия.
В последние дни на рынке золота наблюдается высокая волатильность, связанная с нестабильностью на финансовых рынках. С одной стороны, инвесторы могут искать защиты у золота, а, с другой, американский доллар может вновь стать актуальным в качестве защитной валюты, что приведет к его укреплению и падению цен на сырьевые товары, включая драгоценные металлы. Ситуация станет более определенной после оглашения политики Европейского Центрального Банка. Тогда можно ожидать серьезных изменений на валютном рынке и более четких сигналов для золота.
Андрей Кочетков
По итогам торгов 2 сентября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота взлетел на $22, или 2,3%, до $978,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $952,50 - $981,40. Соотношение цены нефти к золоту выросло до 14,36 с 13,45 днем ранее. Декабрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,305, или 2%, до $15,365 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $14,865 - $15,490. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $3,30 до $1230,10 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия подешевел на $0,50 до $288,95 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $964,75 за унцию золота, $1210 за унцию платины и $283 за унцию палладия.
Совокупность технических и макроэкономических факторов привела к резкому росту цены на золото. В последнее время рынки довольно сдержанно реагировали на позитивные данные, закладывая серьезную долю сомнения в свои ожидания. Многие экономисты полагают, что в III квартале экономика США продемонстрирует темпы роста около 2%, но реальная статистика пока не указывает на столь оптимистичные последствия стимулирующих мер правительства. Если же этого не случится, то могут потребоваться дополнительные вливания в экономику, что приведет к росту денежной массы и вероятности девальвации доллара. Данные по объему производственных заказов в США за июль показали рост на 1,3% вместо ожидаемых 1,8%. Статистика ADP Services показала, что частный сектор экономики США сократил 298 рабочих мест в июле. Таким образом, рынки были вполне правы, ожидая заявлений властей по возможным дополнительным стимулирующим мерам.
Собственно говоря, власти США не заставили себя долго ждать. Министр финансов Тимоти Гейтнер (Timothy Geitner заявил перед отбытием на встречу министров финансов G20, что пока еще рано убирать стимулирующие меры, даже на фоне стабилизации экономики США и в других странах. Впрочем, он не стал отрицать, что уже можно начать дискуссию о том, как правительства будут выходить из ситуации накачки ликвидностью.
С другой стороны, ситуация на рынках также способствовала уходу инвесторов в защитные инструменты. Американский доллар вновь демонстрирует тенденцию к ослаблению. Накануне американская валюта потеряла около 0,6% относительно евро. В целом, с начала года доллар ослаб относительно евро на 3,6%, а цена на золото выросла на 11%. С технической стороны, желтый металл смог прорваться через уровень сопротивления на отметке $960 за тройскую унцию и следующим пунктом серьезной остановки может стать $1007. Столь высокая цена на золото была установлена на торгах 20 февраля.
Впрочем, все это может быть следствием краткосрочных спекуляций. В пользу снижения цены на золото говорят данные по резервам паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы, а также статистика и прогнозы по реальной добыче на шахтах. Аналитики Societe Generale прогнозируют, что чистая добыча золота на шахтах в текущем году составит около 2380 т. По всему миру, или на 300 т. Больше, чем в прошлом году. Резервы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, SPDR Gold Trust остаются без изменений шестой день подряд на уровне 1061,83 т. Резервы серебра в iShares Silver Trust, крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в серебро, снизились на 0,8% до 8668,65 т. Напротив, резервы серебра в сырьевых фондах ETF Securities Ltd. выросли на 1,7% до рекордных 20,32 млн. унций.
По состоянию на 15:04 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $6,2, унция серебра выросла на $0,35, унция платины подорожала на $17, а унция палладия выросла на $9. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $982,50 за унцию золота, $1242 за унцию платины и $287 за унцию палладия.
В последние дни на рынке золота наблюдается высокая волатильность, связанная с нестабильностью на финансовых рынках. С одной стороны, инвесторы могут искать защиты у золота, а, с другой, американский доллар может вновь стать актуальным в качестве защитной валюты, что приведет к его укреплению и падению цен на сырьевые товары, включая драгоценные металлы. Ситуация станет более определенной после оглашения политики Европейского Центрального Банка. Тогда можно ожидать серьезных изменений на валютном рынке и более четких сигналов для золота.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба