16 мая 2022 Фридом Финанс
Передовая технология InMode Ltd. (NASDAQ: INMD) по сокращению жировых отложений и омоложению кожи получает все большее признание в среде специалистов эстетической хирургии. Компания успешно наращивает не только продажи оборудования, но также расходных материалов для процедур.
В оборудовании InMode используется биполярная радиочастотная технология для неинвазивного скульптурирования тела, уменьшения жира, сокращения морщин и поддержания тонуса мышц. Технология часто может обеспечивать более глубокие и обширные результаты, чем конкурирующие разработки, а некоторые незначительные процедуры можно даже выполнять при минимально участии персонала — устройство просто прикрепляется к телу пациента.
InMode получает доход за счет продажи оборудования, а также расходных материалов к ним. При этом продажи расходных материалов растут, что свидетельствует о более частом применении технологий компании. Например, в первом квартале 2022 г. продажи расходных материалов выросли на 79% до $14 млн, или теперь составляет 16% от общего дохода.
Преимуществом InMode является высокая эффективность проводимых процедур, что затрудняет выход на рынок конкурентам. Согласно данным компании за 2021 г., ее технология является первой и единственной технологией неинвазивного контурирования тела на основе радиочастот, которая навсегда (или на продолжительное время) удаляет жировые отложения. Единственным реальным конкурентом компании в области неинвазивных косметических процедур является Allergan, которая продает системы CoolSculping. Данная технология основана на замораживании жировых клеткок, которые впоследствии выводятся из организма. Хотя системы CoolSculpting требуют меньше процедур, их результаты могут быть непостоянными.
Прогнозируется, что мировой рынок радиочастотных устройств будет расти более чем на 12% в год до $3,2 млрд в 2030 г. Продажи оборудования InMode подскочили в 2021 г. на 72%. Валовая прибыль постоянно превышает 80%, а маржа свободного денежного потока превышает 38% в последние три года.
Риском для InMode является растущая инфляция, которая может привести к сокращению расходов на эстетические процедуры. Однако пока компания прогнозирует рост продаж в первом квартале до диапазона $415—$425 млн, или примерно на 18% год к году. Это значительное замедление по сравнению с ростом продаж на 73% во время пандемии в 2021 г.
На торгах 13 мая акция INMD стоила $24,32.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу