26 мая 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2384 п. (+1,9%)
Индекс РТС: 1213 п. (-2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,1 (+4,7%)
EUR/RUB: 64,6 (+6,6%)
Нефть Brent: $114,7 (+0,6%)
Лидеры: Таттелеком ао (+8%), Светофор (+6,6%), ПИК (+6%), ОГК-2 (+5,9%)
Аутсайдеры: Приморье (-6,3%), Астраханьэнергосбыт (-5,3%), Звезда (-4,3%), ТНС энерго Ростов ао (-4,2%)
Коротко
Российский рынок в четверг уверенно растет. Поддержку оказало решение ЦБ РФ снизить ставку сразу на 300 б.п., до 11%. В итоге национальная валюта пошла вниз, а индекс МосБиржи укрепил позиции в зеленой зоне. Покупки проходят широким фронтом. В фаворитах, в частности, оказались бумаги Газпрома, Роснефти, TCS и девелоперы.
В фокусе
Российский рынок в четверг уверенно растет. Решение ЦБ РФ снизить ставку сразу на 300 б.п., до 11%, привело к ослаблению национальной валюты и оказало поддержку индексу МосБиржи. К 12:30 МСК рублевый индикатор прибавляет 1,9% и торгуется на уровне 2384 п.
Решение Центробанка превзошло ожидания рынка. Консенсус ставил на снижение на 200 б.п. При этом дальнейшие ожидания предполагают и более низкую стоимость фондирования. Если ориентироваться на траекторию доходностей ОФЗ, то планка по ключевой ставке в 10% спокойно может быть достигнута на ближайших заседаниях регулятора. Снижение ставки позитивно для рынка акций и облигаций.
Что касается технической картины, то по индексу МосБиржи пока актуален боковой коридор. Снизу зона поддержки расположена на 2165–2235 п. После касания этих рубежей волна снижения остановилась, и начался разворот. Сверху в качестве зоны сопротивления выделяем уровни 2460–2500 п. В случае их пробоя цели сместятся к 2810–2840 п., но это уже сценарий следующих недель.
Сегодня покупки проходят широким фронтом.
Уверенно идут вверх акции Газпрома и Роснефти. Вчера состоялось заседание директоров последней по дивидендам. Решение пока не анонсировано. Роснефть может выплатить 23,6 руб. на акцию, что соответствует 6,2% доходности по текущим котировкам. Сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома. В прошлом году рекомендацию опубликовали в тот же день, но после закрытия основной сессии. Базовый прогноз по дивидендам: 46–53 руб. Разбор сценариев читайте в отдельном материале.
Расписки TCS растут на 2,8%. Бумага стала одним из аутсайдеров на российском рынке с начала года.
Среди отраслевых индексов лидируют электроэнергетики. В фаворитах оказались акции РусГидро и ОГК-2, растут бумаги ФСК ЕЭС, Россетей ао, Мосэнерго, Энел Россия, ТГК-1.
Подъем на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового сектора и представителей химии и нефтехимии. Лучше коллег торгуются акции Роснефти, Газпрома, Лукойла, Новатэка, Татнефти ап, ФосАгро и Акрона.
Чуть отстают отраслевые индексы финансового, металлургического, транспортного и потребительского секторов. На фоне снижения ставки ЦБ РФ устремились вверх бумаги девелоперов: ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Повышенным спросом также пользуются акции TCS, СПБ Биржи, М.Видео, Магнита, Ozon, VK, Яндекса, ЦИАН, АЛРОСА, Петропавловска, Полиметалла, Мечела, Совкомфлота и НМТП. В противоположном направлении двигаются бумаги ДВМП, Ютэйр, ЕМС, Сегежи и Группы Позитив.
Слабее рынка выглядит отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
ОФЗ. Индекс RGBI, отслеживающий динамику 26 выпусков Минфина РФ с дюрацией более 1 года, после решения ЦБ растет на 1,3% и торгуется на уровне 129,7 п.
Одни из самых высоких доходностей предлагают короткие облигации: ОФЗ 26209 (11,4%) со сроком погашения в июле текущего года, ОФЗ 29012 (11,2%) со сроком погашения в ноябре 2022 г. Самые длинные ОФЗ со сроком погашения в 2041 г. предлагают доходность на уровне 9,2%.
Обращаем внимание на корпоративные облигации. Они по традиции отстают в динамике от ОФЗ. Это позволяет зафиксировать привлекательный уровень доходности перед тем, как ставки снизятся — таких щедрых предложений на рынке уже не будет. Какие облигации выбрать, читайте в нашем специальном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает снижаться как к доллару, так и к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB растет на 4,7% и торгуется на уровне 62,1 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 6,6% и курсирует на уровне 64,6 руб.
Внешний фон складывается смешанный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng опустились на 0,2% и 0,3% соответственно, китайский Shanghai Composite вырос на 0,5%,
Европейские площадки курсируют выше уровней закрытия торгов в среду: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 подрастает на 0,4%. Американские фьючерсы с утра торгуются без единой динамики: Dow Jones подрос на 0,1%, S&P500 стоит на месте, а Nasdaq снижается на 0,3%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:30 МСК поднялась на 0,6%, до $114,7. Поставки нефти из Россия падают, а в США в преддверии старта автомобильного сезона растут проблемы с доступностью топлива. Сдерживающим фактором для цен выступает карантин в Китае, где власти продолжают бороться со вспышками COVID-19 в рамках политики «нулевой терпимости».
Инвесторы продолжают следить за состоянием мировой экономики. Вчера были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС США. Представители Федрезерва заявили, что повышать ставку по 0,5 п.п., вероятно, потребуется на нескольких следующих заседаниях. «Ограничивающая рост монетарная политика вполне может стать уместной в зависимости от меняющихся экономических перспектив и рисков», — сообщили участники FOMC. Консенсус на рынке — к концу года ФРС перейдет к диапазону ставки около 2,5–2,75%.
Сегодня в фокусе данные по ВВП США за I квартал (вторая оценка), предпочитаемый ФРС США индикатор инфляции — индекс ценового потребления за апрель, а также первичные обращения за пособиями по безработице. Также в США среди наиболее интересных компаний квартальную отчетность представят Alibaba, Costco Wholesale, Medtronic, Vmware, Dollar General, Baidu, Dollar Tree, Macy’s и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2384 п. (+1,9%)
Индекс РТС: 1213 п. (-2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,1 (+4,7%)
EUR/RUB: 64,6 (+6,6%)
Нефть Brent: $114,7 (+0,6%)
Лидеры: Таттелеком ао (+8%), Светофор (+6,6%), ПИК (+6%), ОГК-2 (+5,9%)
Аутсайдеры: Приморье (-6,3%), Астраханьэнергосбыт (-5,3%), Звезда (-4,3%), ТНС энерго Ростов ао (-4,2%)
Коротко
Российский рынок в четверг уверенно растет. Поддержку оказало решение ЦБ РФ снизить ставку сразу на 300 б.п., до 11%. В итоге национальная валюта пошла вниз, а индекс МосБиржи укрепил позиции в зеленой зоне. Покупки проходят широким фронтом. В фаворитах, в частности, оказались бумаги Газпрома, Роснефти, TCS и девелоперы.
В фокусе
Российский рынок в четверг уверенно растет. Решение ЦБ РФ снизить ставку сразу на 300 б.п., до 11%, привело к ослаблению национальной валюты и оказало поддержку индексу МосБиржи. К 12:30 МСК рублевый индикатор прибавляет 1,9% и торгуется на уровне 2384 п.
Решение Центробанка превзошло ожидания рынка. Консенсус ставил на снижение на 200 б.п. При этом дальнейшие ожидания предполагают и более низкую стоимость фондирования. Если ориентироваться на траекторию доходностей ОФЗ, то планка по ключевой ставке в 10% спокойно может быть достигнута на ближайших заседаниях регулятора. Снижение ставки позитивно для рынка акций и облигаций.
Что касается технической картины, то по индексу МосБиржи пока актуален боковой коридор. Снизу зона поддержки расположена на 2165–2235 п. После касания этих рубежей волна снижения остановилась, и начался разворот. Сверху в качестве зоны сопротивления выделяем уровни 2460–2500 п. В случае их пробоя цели сместятся к 2810–2840 п., но это уже сценарий следующих недель.
Сегодня покупки проходят широким фронтом.
Уверенно идут вверх акции Газпрома и Роснефти. Вчера состоялось заседание директоров последней по дивидендам. Решение пока не анонсировано. Роснефть может выплатить 23,6 руб. на акцию, что соответствует 6,2% доходности по текущим котировкам. Сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома. В прошлом году рекомендацию опубликовали в тот же день, но после закрытия основной сессии. Базовый прогноз по дивидендам: 46–53 руб. Разбор сценариев читайте в отдельном материале.
Расписки TCS растут на 2,8%. Бумага стала одним из аутсайдеров на российском рынке с начала года.
Среди отраслевых индексов лидируют электроэнергетики. В фаворитах оказались акции РусГидро и ОГК-2, растут бумаги ФСК ЕЭС, Россетей ао, Мосэнерго, Энел Россия, ТГК-1.
Подъем на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового сектора и представителей химии и нефтехимии. Лучше коллег торгуются акции Роснефти, Газпрома, Лукойла, Новатэка, Татнефти ап, ФосАгро и Акрона.
Чуть отстают отраслевые индексы финансового, металлургического, транспортного и потребительского секторов. На фоне снижения ставки ЦБ РФ устремились вверх бумаги девелоперов: ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Повышенным спросом также пользуются акции TCS, СПБ Биржи, М.Видео, Магнита, Ozon, VK, Яндекса, ЦИАН, АЛРОСА, Петропавловска, Полиметалла, Мечела, Совкомфлота и НМТП. В противоположном направлении двигаются бумаги ДВМП, Ютэйр, ЕМС, Сегежи и Группы Позитив.
Слабее рынка выглядит отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
ОФЗ. Индекс RGBI, отслеживающий динамику 26 выпусков Минфина РФ с дюрацией более 1 года, после решения ЦБ растет на 1,3% и торгуется на уровне 129,7 п.
Одни из самых высоких доходностей предлагают короткие облигации: ОФЗ 26209 (11,4%) со сроком погашения в июле текущего года, ОФЗ 29012 (11,2%) со сроком погашения в ноябре 2022 г. Самые длинные ОФЗ со сроком погашения в 2041 г. предлагают доходность на уровне 9,2%.
Обращаем внимание на корпоративные облигации. Они по традиции отстают в динамике от ОФЗ. Это позволяет зафиксировать привлекательный уровень доходности перед тем, как ставки снизятся — таких щедрых предложений на рынке уже не будет. Какие облигации выбрать, читайте в нашем специальном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает снижаться как к доллару, так и к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB растет на 4,7% и торгуется на уровне 62,1 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 6,6% и курсирует на уровне 64,6 руб.
Внешний фон складывается смешанный. Азия закрыла день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng опустились на 0,2% и 0,3% соответственно, китайский Shanghai Composite вырос на 0,5%,
Европейские площадки курсируют выше уровней закрытия торгов в среду: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 подрастает на 0,4%. Американские фьючерсы с утра торгуются без единой динамики: Dow Jones подрос на 0,1%, S&P500 стоит на месте, а Nasdaq снижается на 0,3%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:30 МСК поднялась на 0,6%, до $114,7. Поставки нефти из Россия падают, а в США в преддверии старта автомобильного сезона растут проблемы с доступностью топлива. Сдерживающим фактором для цен выступает карантин в Китае, где власти продолжают бороться со вспышками COVID-19 в рамках политики «нулевой терпимости».
Инвесторы продолжают следить за состоянием мировой экономики. Вчера были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС США. Представители Федрезерва заявили, что повышать ставку по 0,5 п.п., вероятно, потребуется на нескольких следующих заседаниях. «Ограничивающая рост монетарная политика вполне может стать уместной в зависимости от меняющихся экономических перспектив и рисков», — сообщили участники FOMC. Консенсус на рынке — к концу года ФРС перейдет к диапазону ставки около 2,5–2,75%.
Сегодня в фокусе данные по ВВП США за I квартал (вторая оценка), предпочитаемый ФРС США индикатор инфляции — индекс ценового потребления за апрель, а также первичные обращения за пособиями по безработице. Также в США среди наиболее интересных компаний квартальную отчетность представят Alibaba, Costco Wholesale, Medtronic, Vmware, Dollar General, Baidu, Dollar Tree, Macy’s и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter