10 сентября 2009 Риком-Траст
Прошедшее вчера заседание картеля ОПЕК никоим образом не повлияло на положение дел на мировых рынках, поскольку все было давно понятно и ожидаемо. Если индекс ММВБ уже давно прошел вверх свои августовские максимумы, благодаря динамике Сбербанка, то многие другие бумаги еще пока имеют потенциал дальнейшего роста: и Лукойл, и Газпром, и Сургутнефтегаз, и ГМК: Думается, что Сбербанк несколько успокоится и снизится, а сырьевые бумаги помогут это скомпенсировать, но нне быстро. Пока за нас играет дешевеющий доллар на валютном рынке, что дает поддержку сырьевому рынку и не дает случиться коррекции на всем российском рынке. Вышедшая отчетность Сбербанка (-0,8%) за I полугодие показала снижение чистой прибыли в 10 раз по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, а официальный уровень просроченных долгов поднялся до отметки 6,4%. Завтра ЦБ РФ может в очередной раз снизить процентные ставки, поскольку банки надо каким-то образом заставить кредитовать реальный сектор экономики.
На американском рынке торги закрылись ростом ведущих индексов. Довольно хорошо рынок воспринял повышение аналитиками из Goldman Sachs рейтинга американских промышленных компаний с уровня "нейтральный" до уровня "привлекательный", что способствовало росту котировок этого сектора. По итогам торгов на 2,6% выросли бумаги многопрофильного промышленного концерна General Electric, а ценные бумаги Illinois Tool Works выросли на 5%.
На 3% по итогам торгов выросли бумаги крупнейшего в мире интернет-аукциона EBay после того, как аналитики из Sanford C. Bernstein повысили по ним рекомендации с "на уровне рынка" до "выше рынка". Удалось укрепить свои позиции на торговых площадках и второму по величине в мире производителю продуктов питания Kraft Foods, который в настоящее время ведет переговоры о привлечении финансирования на $8 млрд. для покупки британского производителя кондитерских изделий Cadbury. По итогам торгов акции компании выросли на 1,5%.
Благоприятно торги завершились и для финансового сектора. На 1,4% и 5,7%, соответственно выросли бумаги операторов сетей кредитных карт MasterCard и Capital One Financial Corp. после повышения по ним рекомендаций от Citigroup. На фоне повышения рекомендаций на 2,7% по итогам торгов подорожали и бумаги банка Morgan Stanley, а ценные бумаги ипотечного страховщика Radian Group прибавили 6,5%. На 1,9%, 3,8% и 9,7% соответственно выросли акции финансовых страховщиков MBIA Inc., Ambac Financial Group Inc. и Genworth Financial Inc. Лучше всех торговались бумаги фармацевтической компании Vivus - на 71% после того, как руководство компании обнародовало данные лабораторных испытаний, показывающие эффективность разработанного компанией препарата против избыточного веса под маркой Qnexa. На нефтяных рынках цена нефти марки Brent в среду впервые в текущем месяце превысила значение $70 за баррель. Цена марки Light Sweet вплотную подошла к уровню в $72 за баррель. В Вене продолжается совещание министров нефти стран ОПЕК по вопросам стратегии международного нефтяного картеля на мировом рынке нефти до окончания нынешнего года, и на 99% все ожидания рынка сводятся к тому, что участники совещания примут решение о сохранении действующей ограничительной квоты нефтедобычи и приведении в соответствие с ней реальной добычи нефти. Дополнительными факторами, повлиявшими на рост нефтяных фьючерсов, стал рост акций в Европе, и снижение курса доллара на валютном рынке Forex относительно евро, британского фунта и
швейцарского франка.
Вообще в последнее время участники рынка предпочитают более рискованные по сравнению с долларом активы, а нефть сейчас является самым доступным и привлекательным из них. Напомним, что с начала недели нефтяные фьючерсы уже подорожали примерно на 5%, тогда как на прошлой неделе они чаще торговались ниже уровня в $70. Фьючерсы на нефть сейчас являются хорошим способом захеджировать инвестиции от инфляции на фоне снижения курса, при этом выпущенные в американской валюте нефтяные фьючерсы становится выгоднее покупать за пределами США.
В среду пара евро/доллар достигла максимума текущего года на отметке 1,46, после чего доллар несколько подрос, а цены на нефть снизились с внутридневного максимума $72,52. Сейчас нельзя сказать наверняка, что курс доллара достиг своего дна, поэтому нельзя и говорить о том, что цены на энергоносители достигли своего локального максимума.
Возможный рост американской экономики может привести и к росту курса доллара в долгосрочной перспективе, но некоторые инвесторы говорят о том, что восстановление экономики будет способствовать быстрому росту спроса на нефть, который позволит многим нефтеперерабатывающим предприятиям продать излишки запасов энергоносителей, скопившихся за последний год. Но, тем не менее, даже в условиях восстановления мировой экономики должно пройти какое-то время, прежде чем спрос действительно начнет расти. По прогнозам Министерства энергетики США, мировое потребление нефти в 2009-м году упадет на 1,78 млн. баррелей в день до уровня в 83,76 млн. баррелей в день. Многие прогнозируют, что потребление нефти в мире вернется к достигнутым в 2007-м году максимумам лишь через три-четыре года.
Сегодня на российском рынке после позитивного открытия фаворитом будет выглядеть нефтегазовый сектор, поскольку в него переходят средства из банковского сегмента, да и энергетика должна себя чувствовать относительно неплохо. Из статистики выделим данные американского Минтопэнерго о запасах нефти (предварительные данные от API зафиксировали снижение запасов сырой нефти на 7,2 млн. баррелей, что совпало с ожиданиями участников рынка), и данные по обращениям за пособиям по безработице в 16:30 мск. Американские индексы установили новые максимумы, которые вполне могут быть скорректированы, подобно золоту, которое после пробития технических уровней сопротивления находится в состоянии коррекции. Если акции Сбербанка и продолжат рост, то он будет использоваться исключительно для фиксации прибыли, а отчетность может стать поводом для более масштабной фиксации.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На американском рынке торги закрылись ростом ведущих индексов. Довольно хорошо рынок воспринял повышение аналитиками из Goldman Sachs рейтинга американских промышленных компаний с уровня "нейтральный" до уровня "привлекательный", что способствовало росту котировок этого сектора. По итогам торгов на 2,6% выросли бумаги многопрофильного промышленного концерна General Electric, а ценные бумаги Illinois Tool Works выросли на 5%.
На 3% по итогам торгов выросли бумаги крупнейшего в мире интернет-аукциона EBay после того, как аналитики из Sanford C. Bernstein повысили по ним рекомендации с "на уровне рынка" до "выше рынка". Удалось укрепить свои позиции на торговых площадках и второму по величине в мире производителю продуктов питания Kraft Foods, который в настоящее время ведет переговоры о привлечении финансирования на $8 млрд. для покупки британского производителя кондитерских изделий Cadbury. По итогам торгов акции компании выросли на 1,5%.
Благоприятно торги завершились и для финансового сектора. На 1,4% и 5,7%, соответственно выросли бумаги операторов сетей кредитных карт MasterCard и Capital One Financial Corp. после повышения по ним рекомендаций от Citigroup. На фоне повышения рекомендаций на 2,7% по итогам торгов подорожали и бумаги банка Morgan Stanley, а ценные бумаги ипотечного страховщика Radian Group прибавили 6,5%. На 1,9%, 3,8% и 9,7% соответственно выросли акции финансовых страховщиков MBIA Inc., Ambac Financial Group Inc. и Genworth Financial Inc. Лучше всех торговались бумаги фармацевтической компании Vivus - на 71% после того, как руководство компании обнародовало данные лабораторных испытаний, показывающие эффективность разработанного компанией препарата против избыточного веса под маркой Qnexa. На нефтяных рынках цена нефти марки Brent в среду впервые в текущем месяце превысила значение $70 за баррель. Цена марки Light Sweet вплотную подошла к уровню в $72 за баррель. В Вене продолжается совещание министров нефти стран ОПЕК по вопросам стратегии международного нефтяного картеля на мировом рынке нефти до окончания нынешнего года, и на 99% все ожидания рынка сводятся к тому, что участники совещания примут решение о сохранении действующей ограничительной квоты нефтедобычи и приведении в соответствие с ней реальной добычи нефти. Дополнительными факторами, повлиявшими на рост нефтяных фьючерсов, стал рост акций в Европе, и снижение курса доллара на валютном рынке Forex относительно евро, британского фунта и
швейцарского франка.
Вообще в последнее время участники рынка предпочитают более рискованные по сравнению с долларом активы, а нефть сейчас является самым доступным и привлекательным из них. Напомним, что с начала недели нефтяные фьючерсы уже подорожали примерно на 5%, тогда как на прошлой неделе они чаще торговались ниже уровня в $70. Фьючерсы на нефть сейчас являются хорошим способом захеджировать инвестиции от инфляции на фоне снижения курса, при этом выпущенные в американской валюте нефтяные фьючерсы становится выгоднее покупать за пределами США.
В среду пара евро/доллар достигла максимума текущего года на отметке 1,46, после чего доллар несколько подрос, а цены на нефть снизились с внутридневного максимума $72,52. Сейчас нельзя сказать наверняка, что курс доллара достиг своего дна, поэтому нельзя и говорить о том, что цены на энергоносители достигли своего локального максимума.
Возможный рост американской экономики может привести и к росту курса доллара в долгосрочной перспективе, но некоторые инвесторы говорят о том, что восстановление экономики будет способствовать быстрому росту спроса на нефть, который позволит многим нефтеперерабатывающим предприятиям продать излишки запасов энергоносителей, скопившихся за последний год. Но, тем не менее, даже в условиях восстановления мировой экономики должно пройти какое-то время, прежде чем спрос действительно начнет расти. По прогнозам Министерства энергетики США, мировое потребление нефти в 2009-м году упадет на 1,78 млн. баррелей в день до уровня в 83,76 млн. баррелей в день. Многие прогнозируют, что потребление нефти в мире вернется к достигнутым в 2007-м году максимумам лишь через три-четыре года.
Сегодня на российском рынке после позитивного открытия фаворитом будет выглядеть нефтегазовый сектор, поскольку в него переходят средства из банковского сегмента, да и энергетика должна себя чувствовать относительно неплохо. Из статистики выделим данные американского Минтопэнерго о запасах нефти (предварительные данные от API зафиксировали снижение запасов сырой нефти на 7,2 млн. баррелей, что совпало с ожиданиями участников рынка), и данные по обращениям за пособиям по безработице в 16:30 мск. Американские индексы установили новые максимумы, которые вполне могут быть скорректированы, подобно золоту, которое после пробития технических уровней сопротивления находится в состоянии коррекции. Если акции Сбербанка и продолжат рост, то он будет использоваться исключительно для фиксации прибыли, а отчетность может стать поводом для более масштабной фиксации.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter