Главное
В конце недели российский рынок скорректировался, что может объясняться эффектом пятницы, когда часть трейдеров закрывают позиции из-за рисков появления негативных новостей на выходных. В очередной раз можно отметить отсутствие выраженной корреляции между российским и мировым рынками. Индекс МосБиржи потерял 0,5%, несмотря на рост S&P 500 на 3% и отскок по нефти на 2,8%.
Формально техническая картина по российскому индексу нейтральная. Но постепенно котировки движутся в направлении верхней границы. В пятницу внутридневной минимум оказался выше предыдущего дня, подтверждая локальный тренд на рост.
Предвосхищая возможный пробой зоны 2460–2500 руб., инвесторы могут становится все более уверенными в своих покупках, ожидая выхода из консолидации и развития полноценного восстановительного движения. Однако в начале новой недели настроения могут быть омрачены из-за санкционной повестки, которая оживилась после старта саммита G7 в воскресенье.
Санкционная повестка
В начале недели тема санкций может вновь выйти на первый план, оказывая давление на отдельные сектора и рынок в целом.
На выходных президент США Джо Байден написал в Twitter, что страны G7 объявят о запрете на импорт российского золота. Британское правительство уже подтвердило это сообщение, отметив, что запрет будет распространяться только на новую добычу. Вслед за G7 аналогичный запрет могут ввести все страны ЕС, но этот вопрос пока на рассмотрении.
Эти новости могут оказать давление на акции золотодобытчиков Полюса, Полиметалла, Петропавловска и Селигдара, которые и так были не в почете у инвесторов на прошлой неделе. Доля сектора в индексе МосБиржи небольшая, около 3,9%, так что секторальный негатив окажет ограниченное давление на рынок в целом.
Другой темой для дискуссии в западных странах является возможность установления предельных цен на закупки российской нефти. Политики США и ЕС активно обсуждают эту возможность, но проблема заключается в том, что без присоединения к этой мере Индии и Китая она будет малоэффективной. Тем не менее для нефтегазового сектора эти разговоры представляют дополнительный источник неопределенности, нервирующий инвесторов.
ОФЗ дают меньше 9%
На фоне снижения потребительских цен, которое наблюдается несколько недель подряд, котировки ОФЗ продолжают расти. Участники рынка закладывают ожидаемое понижение ключевой ставки на следующих заседаниях. Индекс RGBI за неделю прибавил 1,1% и отыграл почти всю просадку с начала года. Доходностей по госбумагам выше 9% уже не найти.
Риск-премии по корпоративным бондам немного подросли в сегменте наиболее качественных бумаг, но в целом по рынку оставались на прежних уровнях. Низкие ставки снижают привлекательность рынка рублевых облигаций для инвесторов и могут стимулировать переток капитала в акции.
На валютном рынке
Валютная пара USD/RUB в пятницу закрыла торги чуть выше 53 руб. Рубль остается крепким. На эту неделю приходится пик налоговых платежей экспортеров, что располагает к сохранению сложившейся тенденции. Краткосрочной целью может выступить уровень 50 руб.
С сегодняшнего дня на валютном рынке Московской биржи начнутся торги армянским драмом и южноафриканским рэндом. Армянская валюта может быть интересна из-за растущего торгового оборота между Россией и Арменией. Валюта ЮАР отражает крупнейшую экономику африканского континента и является одной из распространенных и надежных валют развивающихся стран. Участникам торгов будут доступны следующие инструменты:
южноафриканский рэнд / российский рубль (ZAR/RUB)
доллар США / южноафриканский рэнд (USD/ZAR)
армянский драм / российский рубль (AMD/RUB)
доллар США / армянский драм (USD/AMD)
Бумаги в фокусе
• Детский мир (+7%). Акции ритейлера отскочили с минимумов, отыгрывая падение предыдущих недель. Каких-либо новостей, способных вызвать столь сильное движение, не наблюдалось. Вероятно, скачок объясняется техническими факторами, такими как активность спекулянтов и активное сокращение коротких позиций на фоне роста (шорт-сквиз).
• X5 Group (+6,7%). В бумагах X5 складывалась ситуация, схожая с Детским миром. Убедительного повода для скачка на 6,7% не было, но сами по себе низкие цены могли привлечь покупателей. В целом сектор продовольственного ритейла можно назвать защитным в нынешней ситуации, поэтому интерес к лидеру сектора вполне оправдан.
• ГК Самолет (+6,9%). Девелоперы продолжают активно дорожать. В пятницу ралли возглавили бумаги ГК Самолет благодаря сильным операционным результатам за 5 месяцев. Объем продаж недвижимости компании вырос на 89% в годовом выражении, а денежные поступления — на 76%. На этом фоне интерес проявляли и к акциям других застройщиков, рост которых дополнительно поддерживается недавним решением снизить ставку льготной ипотеки до 7%.
• Мечел АО (+5,7%). В пятницу спрос вернулся в бумаги Мечела, но такую тенденцию пока нельзя назвать устойчивой. На графике можно увидеть, что подобные скачки уже были характерны для бумаги в конце мая и начале июня, но не приводили к смене тренда. Акции обладают солидным потенциалом роста, но уровень неопределенности сейчас также высок. До тех пор, пока у инвесторов не появится уверенность в том, что компания хорошо себя чувствует в нынешних условиях, покупки могут иметь сдержанный характер.
• ММК (-2,9%). Акции компании были в минусе, реагируя на заявление крупнейшего акционера о том, что рентабельность в мае составила всего 4%. Эти заявления не стали неожиданностью, но отсутствие намеков на позитивные улучшения не дает инвесторам поводов для покупок. Компания сбывает основную часть продукции на внутреннем рынке, где цены оказались под давлением из-за экспортных ограничений и ужесточения регулирования.
Важные события
• На этой неделе пройдут ГОСА у Сбербанка, Нижнекамскнефтехима (среда); Газпрома, Роснефти, Башнефти, Мечела, Аэрофлота, ГК Самолет, Сургутнефтегаза, НМТП, РусГидро, Черкизово и Казаньоргсинтеза (четверг).
• Отсечка по дивидендам пройдет в акциях Россети Московский регион (вторник), Ставропольэнергосбыт и Центральный телеграф (четверг).
• Саммит G7, который стартовал в воскресенье 26 июня, продлится еще два дня. В фокусе — новые санкции в отношении России.
• В четверг 30 июня страны ОПЕК+ соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу в августе. Ожидается, что альянс подтвердит принятое ранее решение об увеличении квот на 648 тыс. б/с.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $113,5.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2391,51 (-0,54%)
РТС 1414,96 (-0,1%)
S&P 500 3912,15 (+3,07%)
Валюта
USD/RUB 53,4 (-0,12%)
EUR/RUB 56,1 (-0,23%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В конце недели российский рынок скорректировался, что может объясняться эффектом пятницы, когда часть трейдеров закрывают позиции из-за рисков появления негативных новостей на выходных. В очередной раз можно отметить отсутствие выраженной корреляции между российским и мировым рынками. Индекс МосБиржи потерял 0,5%, несмотря на рост S&P 500 на 3% и отскок по нефти на 2,8%.
Формально техническая картина по российскому индексу нейтральная. Но постепенно котировки движутся в направлении верхней границы. В пятницу внутридневной минимум оказался выше предыдущего дня, подтверждая локальный тренд на рост.
Предвосхищая возможный пробой зоны 2460–2500 руб., инвесторы могут становится все более уверенными в своих покупках, ожидая выхода из консолидации и развития полноценного восстановительного движения. Однако в начале новой недели настроения могут быть омрачены из-за санкционной повестки, которая оживилась после старта саммита G7 в воскресенье.
Санкционная повестка
В начале недели тема санкций может вновь выйти на первый план, оказывая давление на отдельные сектора и рынок в целом.
На выходных президент США Джо Байден написал в Twitter, что страны G7 объявят о запрете на импорт российского золота. Британское правительство уже подтвердило это сообщение, отметив, что запрет будет распространяться только на новую добычу. Вслед за G7 аналогичный запрет могут ввести все страны ЕС, но этот вопрос пока на рассмотрении.
Эти новости могут оказать давление на акции золотодобытчиков Полюса, Полиметалла, Петропавловска и Селигдара, которые и так были не в почете у инвесторов на прошлой неделе. Доля сектора в индексе МосБиржи небольшая, около 3,9%, так что секторальный негатив окажет ограниченное давление на рынок в целом.
Другой темой для дискуссии в западных странах является возможность установления предельных цен на закупки российской нефти. Политики США и ЕС активно обсуждают эту возможность, но проблема заключается в том, что без присоединения к этой мере Индии и Китая она будет малоэффективной. Тем не менее для нефтегазового сектора эти разговоры представляют дополнительный источник неопределенности, нервирующий инвесторов.
ОФЗ дают меньше 9%
На фоне снижения потребительских цен, которое наблюдается несколько недель подряд, котировки ОФЗ продолжают расти. Участники рынка закладывают ожидаемое понижение ключевой ставки на следующих заседаниях. Индекс RGBI за неделю прибавил 1,1% и отыграл почти всю просадку с начала года. Доходностей по госбумагам выше 9% уже не найти.
Риск-премии по корпоративным бондам немного подросли в сегменте наиболее качественных бумаг, но в целом по рынку оставались на прежних уровнях. Низкие ставки снижают привлекательность рынка рублевых облигаций для инвесторов и могут стимулировать переток капитала в акции.
На валютном рынке
Валютная пара USD/RUB в пятницу закрыла торги чуть выше 53 руб. Рубль остается крепким. На эту неделю приходится пик налоговых платежей экспортеров, что располагает к сохранению сложившейся тенденции. Краткосрочной целью может выступить уровень 50 руб.
С сегодняшнего дня на валютном рынке Московской биржи начнутся торги армянским драмом и южноафриканским рэндом. Армянская валюта может быть интересна из-за растущего торгового оборота между Россией и Арменией. Валюта ЮАР отражает крупнейшую экономику африканского континента и является одной из распространенных и надежных валют развивающихся стран. Участникам торгов будут доступны следующие инструменты:
южноафриканский рэнд / российский рубль (ZAR/RUB)
доллар США / южноафриканский рэнд (USD/ZAR)
армянский драм / российский рубль (AMD/RUB)
доллар США / армянский драм (USD/AMD)
Бумаги в фокусе
• Детский мир (+7%). Акции ритейлера отскочили с минимумов, отыгрывая падение предыдущих недель. Каких-либо новостей, способных вызвать столь сильное движение, не наблюдалось. Вероятно, скачок объясняется техническими факторами, такими как активность спекулянтов и активное сокращение коротких позиций на фоне роста (шорт-сквиз).
• X5 Group (+6,7%). В бумагах X5 складывалась ситуация, схожая с Детским миром. Убедительного повода для скачка на 6,7% не было, но сами по себе низкие цены могли привлечь покупателей. В целом сектор продовольственного ритейла можно назвать защитным в нынешней ситуации, поэтому интерес к лидеру сектора вполне оправдан.
• ГК Самолет (+6,9%). Девелоперы продолжают активно дорожать. В пятницу ралли возглавили бумаги ГК Самолет благодаря сильным операционным результатам за 5 месяцев. Объем продаж недвижимости компании вырос на 89% в годовом выражении, а денежные поступления — на 76%. На этом фоне интерес проявляли и к акциям других застройщиков, рост которых дополнительно поддерживается недавним решением снизить ставку льготной ипотеки до 7%.
• Мечел АО (+5,7%). В пятницу спрос вернулся в бумаги Мечела, но такую тенденцию пока нельзя назвать устойчивой. На графике можно увидеть, что подобные скачки уже были характерны для бумаги в конце мая и начале июня, но не приводили к смене тренда. Акции обладают солидным потенциалом роста, но уровень неопределенности сейчас также высок. До тех пор, пока у инвесторов не появится уверенность в том, что компания хорошо себя чувствует в нынешних условиях, покупки могут иметь сдержанный характер.
• ММК (-2,9%). Акции компании были в минусе, реагируя на заявление крупнейшего акционера о том, что рентабельность в мае составила всего 4%. Эти заявления не стали неожиданностью, но отсутствие намеков на позитивные улучшения не дает инвесторам поводов для покупок. Компания сбывает основную часть продукции на внутреннем рынке, где цены оказались под давлением из-за экспортных ограничений и ужесточения регулирования.
Важные события
• На этой неделе пройдут ГОСА у Сбербанка, Нижнекамскнефтехима (среда); Газпрома, Роснефти, Башнефти, Мечела, Аэрофлота, ГК Самолет, Сургутнефтегаза, НМТП, РусГидро, Черкизово и Казаньоргсинтеза (четверг).
• Отсечка по дивидендам пройдет в акциях Россети Московский регион (вторник), Ставропольэнергосбыт и Центральный телеграф (четверг).
• Саммит G7, который стартовал в воскресенье 26 июня, продлится еще два дня. В фокусе — новые санкции в отношении России.
• В четверг 30 июня страны ОПЕК+ соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу в августе. Ожидается, что альянс подтвердит принятое ранее решение об увеличении квот на 648 тыс. б/с.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $113,5.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2391,51 (-0,54%)
РТС 1414,96 (-0,1%)
S&P 500 3912,15 (+3,07%)
Валюта
USD/RUB 53,4 (-0,12%)
EUR/RUB 56,1 (-0,23%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter