25 июля 2022 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В июле 2022-го стоимость нефти остается довольно высокой. "Черное золото" торгуется на уровне около $100 за баррель. Эксперты отмечают, что нефтяные цены поддерживают постепенный отказ стран ЕС от российской нефти, отставание стран ОПЕК+ от своих квот по нефтедобыче, а также низкий уровень запасов и мощностей для наращивания добычи "черного золота" в мире. При этом сдерживают дальнейший рост цен на нефть высвобождение стратегических нефтяных запасов стран Международного энергетического агентства (МЭА), ужесточение политики ФРС, высокий риск рецессии в развитых странах и возможность очередных локдаунов в Китае.
Аналитики "Финама" подготовили стратегию по глобальному нефтегазовому сектору, в которой дали прогнозы по его развитию.
Finam.ru выбрал пять акций нефтегазового сектора, перспективных для инвесторов.
"Роснефть"
В этом году российская нефтянка попала под жесткие западные санкции. Эмбарго на поставки "черного золота" из России уже ввели США, Великобритания, Канада и Австралия, постепенно планирует отказ от российской нефти и ЕС. Как отмечают эксперты, всего на страны, которые уже отказались от нефти или планируют это сделать, до СВО приходилось более 60% российского экспорта. Однако отечественные нефтяные компании стали активно переориентировать экспорт в Индию и Китай. Таким образом, после снижения нефтедобычи в апреле к началу июля она практически восстановилась от кризиса. В частности, это касается "Роснефти", акции которой, по мнению аналитиков, в будущем могут выглядеть лучше сектора по ряду причин.
Во-первых, этому способствует географическая диверсификация поставок: 54% сырой нефти и 26% нефтепродуктов компании поставляются на азиатские рынки.
Во-вторых, "Роснефть" активно вела работы по импортозамещению в нефтесервисе, и сейчас у компании достаточно собственных технологий, чтобы заниматься традиционной добычей и без иностранных инвестиций.
В-третьих, 40,4% в "Роснефти" принадлежит государству, поэтому в случае вынужденного снижения добычи компания может рассчитывать на большую господдержку, чем частные нефтяники. Кроме того, НК продолжает направлять 50% чистой прибыли по МСФО на выплату дивидендов, а при снижении стоимости акций проводит обратный выкуп для их поддержки.
Аналитики "Финама" полагают, что перспективы акций "Роснефти" выглядят лучше рынка.
Chevron
Американская компания Chevron - вторая по величине в нефтегазовом секторе США. Как отмечают эксперты, на фоне высоких цен на нефть бизнес Chevron выглядит выигрышно, так как сочетает сегменты разведки и добычи с нефтепереработкой. Эксперты оценивают суммарную доходность дивидендов и байбэка компании как привлекательную для инвесторов: в ближайшие 12 месяцев она составит 7,5%.
По мнению аналитиков, из-за высоких нефтяных цен стратегия компании будет успешно реализована. Она предполагает рост добычи углеводородов более чем до 3,5 млн барр./сутки к 2026 году, а также ежегодное увеличение операционного денежного потока на 10%.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Chevron c целевой ценой $170,6 и потенциалом роста 18%.
Halliburton
Американская транснациональная нефтесервисная компания Halliburton ориентирована, в основном, на Северную Америку. На этот регион приходится 45% выручки корпорации. По словам специалистов, именно Северная Америка является наиболее перспективной для развития нефтесервиса благодаря возможностям по росту добычи. Напомним, что увеличению нефтедобычи в регионе способствует стремление западных стран заменить российскую нефть. При этом исторически нефтесервис реагирует на позитивные изменения позже рынка: сначала нефтяники наращивают прибыль, а затем инвестируют ее в добычу. На Россию, из которой западные компании вынуждены уходить, у Halliburton приходилось всего 2% бизнеса, а вторую по объему выручку приносят компании перспективные Азия и Ближний Восток.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Halliburton c целевой ценой $45 и потенциалом роста 52,7%.
PetroChina
Китайская политика нулевой толерантности к коронавирусу и локдауны в отдельных регионах страны привели к падению спроса на нефть в Поднебесной. Однако в последнее время пандемийные ограничения в Китае снимаются, экономическая активность и спрос на нефть растут.
Китайская компания PetroChina может заинтересовать инвесторов высокой дивидендной доходностью. В этом году она может составить 9,5% - привлекательный уровень для сектора. Пик потребления нефти в Китае ожидается только в 2030 году, поэтому в ближайшие годы PetroChina нарастит добычу углеводородов на 2-4%.
Кроме того, компания идет в ногу со временем и развивает возобновляемые источники энергии. Их доля в энергетическом портфеле китайского нефтяника вырастет до трети к 2035-ому и до половины к 2050 году.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции PetroChina c целевой ценой 4,08 гонконгских доллара и потенциалом роста 11,8%.
"НОВАТЭК"
В 2022 году мировые цены на газ продолжают оставаться на высоких уровнях - значительно выше $1000 за тыс. кубометров. Если "Газпром", снижение поставок газа которого вызвало кризис в ЕС, не может выиграть от этой ситуации, то "НОВАТЭК", второй по объемам добычи "голубого топлива" в России, может извлечь выгоду из рыночной конъюнктуры. Эксперты оценивают бизнес компании как достаточно устойчивый и отмечают, что поставки СПГ можно без проблем перенаправить в Китай. Аналитики ожидают, что сочетание стабильных поставок и аномально высоких цен на газ позволят "НОВАТЭКу" показать сильные результаты в 2022 году. Компания продолжит выплачивать дивиденды и по итогам года выплатит по 107 руб. на акцию - 11,5% доходности.
Кроме того, "НОВАТЭК" продолжает реализовывать свою стратегию по плану. Так, ввод в эксплуатацию первой линии "Арктик СПГ-2" мощностью 6,6 млн т в год по-прежнему планируется в 2023 году.
Аналитики "Финама" считают, что высокая дивидендная доходность и реализация стратегии компании по развитию в сфере СПГ делают акции "Новатэка" привлекательными для инвесторов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитики "Финама" подготовили стратегию по глобальному нефтегазовому сектору, в которой дали прогнозы по его развитию.
Finam.ru выбрал пять акций нефтегазового сектора, перспективных для инвесторов.
"Роснефть"
В этом году российская нефтянка попала под жесткие западные санкции. Эмбарго на поставки "черного золота" из России уже ввели США, Великобритания, Канада и Австралия, постепенно планирует отказ от российской нефти и ЕС. Как отмечают эксперты, всего на страны, которые уже отказались от нефти или планируют это сделать, до СВО приходилось более 60% российского экспорта. Однако отечественные нефтяные компании стали активно переориентировать экспорт в Индию и Китай. Таким образом, после снижения нефтедобычи в апреле к началу июля она практически восстановилась от кризиса. В частности, это касается "Роснефти", акции которой, по мнению аналитиков, в будущем могут выглядеть лучше сектора по ряду причин.
Во-первых, этому способствует географическая диверсификация поставок: 54% сырой нефти и 26% нефтепродуктов компании поставляются на азиатские рынки.
Во-вторых, "Роснефть" активно вела работы по импортозамещению в нефтесервисе, и сейчас у компании достаточно собственных технологий, чтобы заниматься традиционной добычей и без иностранных инвестиций.
В-третьих, 40,4% в "Роснефти" принадлежит государству, поэтому в случае вынужденного снижения добычи компания может рассчитывать на большую господдержку, чем частные нефтяники. Кроме того, НК продолжает направлять 50% чистой прибыли по МСФО на выплату дивидендов, а при снижении стоимости акций проводит обратный выкуп для их поддержки.
Аналитики "Финама" полагают, что перспективы акций "Роснефти" выглядят лучше рынка.
Chevron
Американская компания Chevron - вторая по величине в нефтегазовом секторе США. Как отмечают эксперты, на фоне высоких цен на нефть бизнес Chevron выглядит выигрышно, так как сочетает сегменты разведки и добычи с нефтепереработкой. Эксперты оценивают суммарную доходность дивидендов и байбэка компании как привлекательную для инвесторов: в ближайшие 12 месяцев она составит 7,5%.
По мнению аналитиков, из-за высоких нефтяных цен стратегия компании будет успешно реализована. Она предполагает рост добычи углеводородов более чем до 3,5 млн барр./сутки к 2026 году, а также ежегодное увеличение операционного денежного потока на 10%.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Chevron c целевой ценой $170,6 и потенциалом роста 18%.
Halliburton
Американская транснациональная нефтесервисная компания Halliburton ориентирована, в основном, на Северную Америку. На этот регион приходится 45% выручки корпорации. По словам специалистов, именно Северная Америка является наиболее перспективной для развития нефтесервиса благодаря возможностям по росту добычи. Напомним, что увеличению нефтедобычи в регионе способствует стремление западных стран заменить российскую нефть. При этом исторически нефтесервис реагирует на позитивные изменения позже рынка: сначала нефтяники наращивают прибыль, а затем инвестируют ее в добычу. На Россию, из которой западные компании вынуждены уходить, у Halliburton приходилось всего 2% бизнеса, а вторую по объему выручку приносят компании перспективные Азия и Ближний Восток.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции Halliburton c целевой ценой $45 и потенциалом роста 52,7%.
PetroChina
Китайская политика нулевой толерантности к коронавирусу и локдауны в отдельных регионах страны привели к падению спроса на нефть в Поднебесной. Однако в последнее время пандемийные ограничения в Китае снимаются, экономическая активность и спрос на нефть растут.
Китайская компания PetroChina может заинтересовать инвесторов высокой дивидендной доходностью. В этом году она может составить 9,5% - привлекательный уровень для сектора. Пик потребления нефти в Китае ожидается только в 2030 году, поэтому в ближайшие годы PetroChina нарастит добычу углеводородов на 2-4%.
Кроме того, компания идет в ногу со временем и развивает возобновляемые источники энергии. Их доля в энергетическом портфеле китайского нефтяника вырастет до трети к 2035-ому и до половины к 2050 году.
Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" акции PetroChina c целевой ценой 4,08 гонконгских доллара и потенциалом роста 11,8%.
"НОВАТЭК"
В 2022 году мировые цены на газ продолжают оставаться на высоких уровнях - значительно выше $1000 за тыс. кубометров. Если "Газпром", снижение поставок газа которого вызвало кризис в ЕС, не может выиграть от этой ситуации, то "НОВАТЭК", второй по объемам добычи "голубого топлива" в России, может извлечь выгоду из рыночной конъюнктуры. Эксперты оценивают бизнес компании как достаточно устойчивый и отмечают, что поставки СПГ можно без проблем перенаправить в Китай. Аналитики ожидают, что сочетание стабильных поставок и аномально высоких цен на газ позволят "НОВАТЭКу" показать сильные результаты в 2022 году. Компания продолжит выплачивать дивиденды и по итогам года выплатит по 107 руб. на акцию - 11,5% доходности.
Кроме того, "НОВАТЭК" продолжает реализовывать свою стратегию по плану. Так, ввод в эксплуатацию первой линии "Арктик СПГ-2" мощностью 6,6 млн т в год по-прежнему планируется в 2023 году.
Аналитики "Финама" считают, что высокая дивидендная доходность и реализация стратегии компании по развитию в сфере СПГ делают акции "Новатэка" привлекательными для инвесторов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter