15 августа 2022 ИХ "Финам" | Reddit
На минувшей неделе участники рынка наблюдали безосновательный рост в бумагах китайской финтех-компании AMTD Digital и нескольких американских: торговой сети Bed Bath & Beyond Inc., специализирующейся на продаже видеоигр GameStop Corp. и сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings, Inc.
Котировки акций названных эмитентов продемонстрировали двузначный рост без видимых на то причин. Маловероятно, что инвесторы разглядели небывалый потенциал у бизнесов взлетевших в цене компаний.
Секрет роста в действительности прост: участники рынка "сговорились" выкупить вышеупомянутые ценные бумаги.
История повторяется. Что было в 2021?
В конце 2020 года частные трейдеры в сообществе Wallstreetbets социальной сети Reddit договорились о совместном выкупе акций GameStop. По их мнению, компания была недооценена, и инвесторы общими усилиями хотели поменять направление тренда в котировках GameStop.
В январе 2021 года покупки трейдеров Reddit привели к так называемому "шорт-сквизу" - явлению, когда короткие позиции массово закрываются в связи с резким ростом спроса на бумаги компании.
"Шортовый вынос" привел тогда к росту в акциях GameStop на сотни процентов, а хедж-фонды, игравшие на понижение, за месяц понесли убытки на $6 млрд.
Затем в течение года подобные манипуляции происходили с акциями других компаний "медвежьего" рынка. Среди них - Bed Bath & Beyond, AMC Entertainment Holdings и другие. Такие бумаги в инвестсообществе прозвали "мемными".
Стоит отметить, что после взлета стоимость этих акций также стремительно падала.
"Мемомания" вернулась на фондовый рынок с удвоенной силой. Что будет дальше?
В начале прошлой недели, когда основные бумаги американского рынка теряли обороты в течение дня и закрывались практически без изменений, акции Bed, Bath & Beyond выросли на целых 50%, в то время как акции GameStop и AMC выросли более чем на 15%.
На момент закрытия рынка бумаги Bed, Bath & Beyond выросли на 39%, AMC выросли на 8%, а акции GameStop выросли на 8,5% с начала недели.
Непревзойденный рост упомянутых бумаг связан с вновь активизировавшейся "армией трейдеров" на Reddit, которые начали активно покупать акции, несмотря на серьезные вопросы к фундаментальным показателям данных эмитентов, считает Пол Р. Ла Моника, автор колонки на CNN Business. По его словам, ожидается, что все три фирмы потеряют деньги в этом и следующем годах.
Несмотря на значительный рост котировок акций-мемов во время массовых торгов и шорт-сквизов, заработать на них сложно, отмечает Юлия Афанасьева, аналитик ФГ "Финам". "Из-за высокой волатильности в прибыли остаются только те участники торгов, кто покупал акции еще до ажиотажа. Бумаги могут демонстрировать стремительный рост и затем не менее стремительное падение. В результате вместо сотен процентов прибыли вполне вероятно получить убыточную позицию", - подчеркивает эксперт.
Как долго продлится meme-мания в этот раз - предсказать невозможно, считает Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ. "Хотя мое глубокое убеждение – это ненадолго. Рынкам нужно готовиться к падениям. Ликвидность потихоньку уходит. Ставки растут. Экономика начинает буксовать", - заключает эксперт. К тому же, по его словам, приход "реддитанцев" не означает начало оттепели на рынке.
"Инвесторы с Reddit" в России
22 апреля 2022 года Банк России сообщил о фактах манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями "ГИТ", "Пермэнергосбыт", ПАО "Россети Юг" в период со 2 марта 2021 года по 5 марта 2021 года.
"В марте 2021 года Банк России зафиксировал в нескольких группах ("Успешный Трейдер", Rocket Ru, Russia Wall Street Bets) мессенджера Telegram информационные кампании, направленные на привлечение частных инвесторов к совершению сделок. Целью такой активности было изменение рыночной цены акций путем применения стратегии pump and dump. Для координации недобросовестной рыночной активности публиковались инструкции, в которых указывались финансовый инструмент, время начала его покупки, целевая цена, по достижении которой нужно его продавать", - говорится в сообщении регулятора.
В результате Центробанк вынес решение о предписании штрафов в отношении ряда лиц. И по словам директора департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерия Ляха, которые приводит "РИА Новости", в выигрыше не оказались и сами участники, и координаторы памп-стратегии.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки акций названных эмитентов продемонстрировали двузначный рост без видимых на то причин. Маловероятно, что инвесторы разглядели небывалый потенциал у бизнесов взлетевших в цене компаний.
Секрет роста в действительности прост: участники рынка "сговорились" выкупить вышеупомянутые ценные бумаги.
История повторяется. Что было в 2021?
В конце 2020 года частные трейдеры в сообществе Wallstreetbets социальной сети Reddit договорились о совместном выкупе акций GameStop. По их мнению, компания была недооценена, и инвесторы общими усилиями хотели поменять направление тренда в котировках GameStop.
В январе 2021 года покупки трейдеров Reddit привели к так называемому "шорт-сквизу" - явлению, когда короткие позиции массово закрываются в связи с резким ростом спроса на бумаги компании.
"Шортовый вынос" привел тогда к росту в акциях GameStop на сотни процентов, а хедж-фонды, игравшие на понижение, за месяц понесли убытки на $6 млрд.
Затем в течение года подобные манипуляции происходили с акциями других компаний "медвежьего" рынка. Среди них - Bed Bath & Beyond, AMC Entertainment Holdings и другие. Такие бумаги в инвестсообществе прозвали "мемными".
Стоит отметить, что после взлета стоимость этих акций также стремительно падала.
"Мемомания" вернулась на фондовый рынок с удвоенной силой. Что будет дальше?
В начале прошлой недели, когда основные бумаги американского рынка теряли обороты в течение дня и закрывались практически без изменений, акции Bed, Bath & Beyond выросли на целых 50%, в то время как акции GameStop и AMC выросли более чем на 15%.
На момент закрытия рынка бумаги Bed, Bath & Beyond выросли на 39%, AMC выросли на 8%, а акции GameStop выросли на 8,5% с начала недели.
Непревзойденный рост упомянутых бумаг связан с вновь активизировавшейся "армией трейдеров" на Reddit, которые начали активно покупать акции, несмотря на серьезные вопросы к фундаментальным показателям данных эмитентов, считает Пол Р. Ла Моника, автор колонки на CNN Business. По его словам, ожидается, что все три фирмы потеряют деньги в этом и следующем годах.
Несмотря на значительный рост котировок акций-мемов во время массовых торгов и шорт-сквизов, заработать на них сложно, отмечает Юлия Афанасьева, аналитик ФГ "Финам". "Из-за высокой волатильности в прибыли остаются только те участники торгов, кто покупал акции еще до ажиотажа. Бумаги могут демонстрировать стремительный рост и затем не менее стремительное падение. В результате вместо сотен процентов прибыли вполне вероятно получить убыточную позицию", - подчеркивает эксперт.
Как долго продлится meme-мания в этот раз - предсказать невозможно, считает Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ. "Хотя мое глубокое убеждение – это ненадолго. Рынкам нужно готовиться к падениям. Ликвидность потихоньку уходит. Ставки растут. Экономика начинает буксовать", - заключает эксперт. К тому же, по его словам, приход "реддитанцев" не означает начало оттепели на рынке.
"Инвесторы с Reddit" в России
22 апреля 2022 года Банк России сообщил о фактах манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями "ГИТ", "Пермэнергосбыт", ПАО "Россети Юг" в период со 2 марта 2021 года по 5 марта 2021 года.
"В марте 2021 года Банк России зафиксировал в нескольких группах ("Успешный Трейдер", Rocket Ru, Russia Wall Street Bets) мессенджера Telegram информационные кампании, направленные на привлечение частных инвесторов к совершению сделок. Целью такой активности было изменение рыночной цены акций путем применения стратегии pump and dump. Для координации недобросовестной рыночной активности публиковались инструкции, в которых указывались финансовый инструмент, время начала его покупки, целевая цена, по достижении которой нужно его продавать", - говорится в сообщении регулятора.
В результате Центробанк вынес решение о предписании штрафов в отношении ряда лиц. И по словам директора департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерия Ляха, которые приводит "РИА Новости", в выигрыше не оказались и сами участники, и координаторы памп-стратегии.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter