20 сентября 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Рынок жилья остывает. С апрельских максимумов средняя стоимость метра в столице откатилась вниз более чем на 5%. Суммарно снижение продолжается пятый месяц подряд, несмотря на поддержку со стороны ипотеки. Оценим ситуацию стратегически: сколько можно заработать, если вовремя переложиться в акции.
Чем хороша недвижимость
Есть много вариантов стратегий с жилыми и нежилыми объектами, но все они работают только на локальном рынке: в конкретном регионе, городе или районе, где в данный момент есть спрос.
Если весь рынок остывает, то даже в проверенных локациях шансы заработать резко снижаются. Так, среди самых продаваемых в прошлом году комплексов Москвы скидки сейчас достигают 10%, в менее ликвидных доходят до 25%.
Держаться за недвижимость на таком рынке имеет смысл, если инвестор готов пересидеть просадку, которая в России обычно длится от 5 до 7 лет, либо его устраивают низкие ставки доходности в аренде. Сейчас это 5–6% годовых.
Главный плюс недвижимости — стабильность. Даже на падающем рынке максимальная просадка редко достигает 20% в рублях. С поправкой на инфляцию потери могут быть выше, но в любом случае инвестор сохранит большую часть вложенной суммы.
Недвижимость против акций
Самый доходный инструмент на рынке — акции. Это доказано многолетней историей российской и зарубежных площадок. В среднем за последние 20 лет голубые фишки РФ с учетом дивидендов обгоняли рост цен на жилье на 19% ежегодно.
Этот результат получен на основе ежеквартальных замеров за предшествующий год. То есть инвестору, чтобы заработать на акциях больше, чем в недвижимости, не обязательно держать их годами: достаточно вложиться на срок от 12 месяцев.
При этом основной аргумент в пользу недвижимости — надежность — справедлив только в периоды роста. Если провести схожие расчеты (ежеквартально), то вероятность выйти в плюс с акциями через три года составит 80%, с квартирой — только 70%.
Выводы
1. Рынок жилья остывает, цены отходят от недавних пиков, снижение ипотечных ставок не помогает.
2. Исторически акции более доходны, чем недвижимость — в среднем на 19% в год с учетом дивидендов.
3. Надежность недвижимости играет против инвестора на падающем рынке: просадки могут длиться по 5–7 лет, а шансы выйти в плюс даже за три полных года составляют всего 70% (в акциях — выше 80%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чем хороша недвижимость
Есть много вариантов стратегий с жилыми и нежилыми объектами, но все они работают только на локальном рынке: в конкретном регионе, городе или районе, где в данный момент есть спрос.
Если весь рынок остывает, то даже в проверенных локациях шансы заработать резко снижаются. Так, среди самых продаваемых в прошлом году комплексов Москвы скидки сейчас достигают 10%, в менее ликвидных доходят до 25%.
Держаться за недвижимость на таком рынке имеет смысл, если инвестор готов пересидеть просадку, которая в России обычно длится от 5 до 7 лет, либо его устраивают низкие ставки доходности в аренде. Сейчас это 5–6% годовых.
Главный плюс недвижимости — стабильность. Даже на падающем рынке максимальная просадка редко достигает 20% в рублях. С поправкой на инфляцию потери могут быть выше, но в любом случае инвестор сохранит большую часть вложенной суммы.
Недвижимость против акций
Самый доходный инструмент на рынке — акции. Это доказано многолетней историей российской и зарубежных площадок. В среднем за последние 20 лет голубые фишки РФ с учетом дивидендов обгоняли рост цен на жилье на 19% ежегодно.
Этот результат получен на основе ежеквартальных замеров за предшествующий год. То есть инвестору, чтобы заработать на акциях больше, чем в недвижимости, не обязательно держать их годами: достаточно вложиться на срок от 12 месяцев.
При этом основной аргумент в пользу недвижимости — надежность — справедлив только в периоды роста. Если провести схожие расчеты (ежеквартально), то вероятность выйти в плюс с акциями через три года составит 80%, с квартирой — только 70%.
Выводы
1. Рынок жилья остывает, цены отходят от недавних пиков, снижение ипотечных ставок не помогает.
2. Исторически акции более доходны, чем недвижимость — в среднем на 19% в год с учетом дивидендов.
3. Надежность недвижимости играет против инвестора на падающем рынке: просадки могут длиться по 5–7 лет, а шансы выйти в плюс даже за три полных года составляют всего 70% (в акциях — выше 80%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter