30 сентября 2022 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Американский рынок акций проваливается, потенциал снижения — до 3400 п. при текущей котировке 3640 п.
В IV квартале возможна новая волна роста. Риски высоки, но уже появился список бумаг, на которые стоит обратить внимание до конца года.
Локальная идея — акции с высокой бетой
При падении S&P 500 к 3500 / 3400 п. стоит обратить присмотреться к бумагам с высокими показателями бета. Акции с такими показателями характеризуются повышенной исторической волатильностью. С точки зрения статистики при отскоке S&P 500 на 3% бумаги с бетой, равной 2, могут вырасти на 6%. Чтобы риски были умеренными, стоит обратить внимание на акции с бетой от 1,5 до 2.
Идеи для инвестиций: AMD, Align Technology, Carnival Corporation
Среднесрочная идея — защита от инфляции
Золотодобывающие компании — менее прямая защита от взлета инфляции, чем сам металл. Потребительская инфляция в США находится в районе максимума за 40 лет и частично перешла в разряд структурных. В следующем году она вряд ли опустится ниже 4%. Есть риски стагфляции.
Идеи для инвестиций: Newmont Corporation, Barrick Gold
Товары первой необходимости — спрос по таким продуктам низкоэластичен по цене, поэтому при росте потребительских цен объем закупок товаров первой необходимости слабо сокращается или может увеличиваться. Стоит обратить внимание на наиболее крупные и стабильные истории, выплачивающие дивиденды.
Идеи для инвестиций: Procter & Gamble, Pepsi, Philip Morris
Здравоохранение — еще один сегмент, слабо зависящий от экономических циклов. Осенью возможен всплеск сезонных заболеваний. Стоит обратить внимание на бумаги компаний крупнейшей и крупной капитализации с потенциалом более 20%.
Идеи для инвестиций: Pfizer, Walgreen Boots, Abbott Laboratories
С осторожностью — ритейлеры
Речь идет о сезонном эффекте. В ноябре-декабре в Штатах проходят предпраздничные распродажи. «Черная пятница» и «Киберпонедельник» — наиболее значимые дни в конце ноября (после Дня Благодарения). Для многих розничных сетей именно IV квартал — прибыльный. В последние 10 лет резко выросла значимость онлайн-продаж. Этот сервис стали продвигать и традиционные ритейлеры. По данным Statista, среднегодовой прирост рынка в США с 2021 по 2025 г. может составить 5%, доля охваченного населения — 80%. Сектор циклический, поэтому из-за ослабления экономики стоит обратить внимание на бумаги крупных компаний. Прогноз по динамике EPS на год — положительный (данные cnbc.com).
Идеи для инвестиций: Amazon, Wal-Mart, Target
Перед сезоном отчетности
В середине октября в США стартует сезон отчетности за IV квартал. В случае отклонения фактических данных по прибыли на акцию или выручке от консенсус-оценки аналитиков возможны сильные движения в акциях. Помимо этого важен прогноз компании на ближайший квартал или весь год.
Согласно оценке FactSet, по итогам III квартала предполагается увеличение прибыли на акцию S&P 500 на 3,5% (г/г). В лидерах могут оказаться сегменты нефти и газа и промышленности (+120,2% и +24,2%). Потенциальные аутсайдеры — сектора коммуникационных услуг и финансов (-13,1% и -11,6%).
С 31 марта была улучшена оценка потенциала увеличения EPS в сегментах нефти и газа. В случае дальнейшего улучшения оценок перед началом сезона бумаги «выигравших» секторов еще успеют порасти. Из крупнейших компаний первыми начнут отчитываться ведущие банки.
По данным FactSet, наибольшим потенциалом роста акций на 12 мес. обладают сектора коммуникационных услуг (+37,6%) и информационных технологий (+31,3%). Для расчета таргетов были использованы финансовые показатели компаний. Среди отдельных бумаг наибольшим потенциалом роста (свыше 70%) обладают акции спутникового провайдера DISH Network, оператора курортов MGM Resorts, чипмейкера AMD
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В IV квартале возможна новая волна роста. Риски высоки, но уже появился список бумаг, на которые стоит обратить внимание до конца года.
Локальная идея — акции с высокой бетой
При падении S&P 500 к 3500 / 3400 п. стоит обратить присмотреться к бумагам с высокими показателями бета. Акции с такими показателями характеризуются повышенной исторической волатильностью. С точки зрения статистики при отскоке S&P 500 на 3% бумаги с бетой, равной 2, могут вырасти на 6%. Чтобы риски были умеренными, стоит обратить внимание на акции с бетой от 1,5 до 2.
Идеи для инвестиций: AMD, Align Technology, Carnival Corporation
Среднесрочная идея — защита от инфляции
Золотодобывающие компании — менее прямая защита от взлета инфляции, чем сам металл. Потребительская инфляция в США находится в районе максимума за 40 лет и частично перешла в разряд структурных. В следующем году она вряд ли опустится ниже 4%. Есть риски стагфляции.
Идеи для инвестиций: Newmont Corporation, Barrick Gold
Товары первой необходимости — спрос по таким продуктам низкоэластичен по цене, поэтому при росте потребительских цен объем закупок товаров первой необходимости слабо сокращается или может увеличиваться. Стоит обратить внимание на наиболее крупные и стабильные истории, выплачивающие дивиденды.
Идеи для инвестиций: Procter & Gamble, Pepsi, Philip Morris
Здравоохранение — еще один сегмент, слабо зависящий от экономических циклов. Осенью возможен всплеск сезонных заболеваний. Стоит обратить внимание на бумаги компаний крупнейшей и крупной капитализации с потенциалом более 20%.
Идеи для инвестиций: Pfizer, Walgreen Boots, Abbott Laboratories
С осторожностью — ритейлеры
Речь идет о сезонном эффекте. В ноябре-декабре в Штатах проходят предпраздничные распродажи. «Черная пятница» и «Киберпонедельник» — наиболее значимые дни в конце ноября (после Дня Благодарения). Для многих розничных сетей именно IV квартал — прибыльный. В последние 10 лет резко выросла значимость онлайн-продаж. Этот сервис стали продвигать и традиционные ритейлеры. По данным Statista, среднегодовой прирост рынка в США с 2021 по 2025 г. может составить 5%, доля охваченного населения — 80%. Сектор циклический, поэтому из-за ослабления экономики стоит обратить внимание на бумаги крупных компаний. Прогноз по динамике EPS на год — положительный (данные cnbc.com).
Идеи для инвестиций: Amazon, Wal-Mart, Target
Перед сезоном отчетности
В середине октября в США стартует сезон отчетности за IV квартал. В случае отклонения фактических данных по прибыли на акцию или выручке от консенсус-оценки аналитиков возможны сильные движения в акциях. Помимо этого важен прогноз компании на ближайший квартал или весь год.
Согласно оценке FactSet, по итогам III квартала предполагается увеличение прибыли на акцию S&P 500 на 3,5% (г/г). В лидерах могут оказаться сегменты нефти и газа и промышленности (+120,2% и +24,2%). Потенциальные аутсайдеры — сектора коммуникационных услуг и финансов (-13,1% и -11,6%).
С 31 марта была улучшена оценка потенциала увеличения EPS в сегментах нефти и газа. В случае дальнейшего улучшения оценок перед началом сезона бумаги «выигравших» секторов еще успеют порасти. Из крупнейших компаний первыми начнут отчитываться ведущие банки.
По данным FactSet, наибольшим потенциалом роста акций на 12 мес. обладают сектора коммуникационных услуг (+37,6%) и информационных технологий (+31,3%). Для расчета таргетов были использованы финансовые показатели компаний. Среди отдельных бумаг наибольшим потенциалом роста (свыше 70%) обладают акции спутникового провайдера DISH Network, оператора курортов MGM Resorts, чипмейкера AMD
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter