21 октября 2022 БКС Экспресс | Нефть
Итоги предыдущих торгов
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent: $92,38 (-0,03%)
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI: $84,51 (-0,01%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $7,8 в пользу Brent.
В фокусе
Нефтяные цены в четверг оставались стабильны. Высокие маркеры инфляции в странах ЕС, усиливавшие тревогу из-за потенциальной рецессии, компенсировались позитивными новостями из Китая, где власти обдумывают смягчение карантинных мер для приезжих.
Фьючерсы на Brent сделали попытку роста, но к концу дня оказались на прежних уровнях. На дневном графике сформировалась свечная формация доджи: свеча с длинным хвостом вверх и узким телом в нижней трети внутридневного диапазона. Такая фигура часто предвещает день снижения.
Цены на нефть на этой неделе отскочили, после того как тревоги из-за мировой рецессии обнулили весь рост после заседания ОПЕК+. Сообщения о том, США выпустят на рынок еще 15 млн барр. из стратегических резервов не смогли оказать существенного давления на котировки, поскольку с начала года резервы уже «похудели» почти на 190 млн барр., а эффект остается сомнительным.
Ключевыми факторами поддержки для нефти выступают страны ОПЕК+ с их политикой контролируемого сокращения добычи, а также риски перебоев с поставками из России на фоне эмбарго в ЕС и сопутствующих санкций. Судя по политической повестке в ЕС, энергокризис усиливается, что заставляет искать пути для смягчения его негативного влияния. Европейский рынок, пожалуй, является сейчас наиболее уязвимым среди всех крупных экономик. В случае рецессии снижение потребления здесь может быть наиболее выраженным.
Угроза рецессии остается наиболее значимым негативным фактором, который лежит на другой чаше весов и не дает ценам на нефть вернуться к трехзначным уровням. У рынка нет сомнений в том, что в 2023 г. мировой экономике будет тяжело, вопрос только в глубине предстоящих проблем. ФРС США продолжает транслировать непоколебимую уверенность в курсе на повышение ключевой ставки, но пример Банка Англии наглядно показывает, как резко может поменяться курс регулятора при усугублении проблем.
В то же время Китай, второй потребитель нефти в мире, выглядит достаточно устойчиво. Пока инфляция в развитых странах активно разгонялась, в Китае темпы роста ИПЦ не превышают 3%, в том числе из-за подавленной деловой активности на фоне масштабных антиковидных карантинов. Вероятно, более глубокого падения потребления в стране удастся избежать.
В США спрос пока также остается сильным. Еженедельные данные от EIA показали, что средний за 4 недели показатель топливных поставок оказался на полугодовом максимуме. При этом добыча стагнирует и по-прежнему не выходит за пределы 12 млн б/с. В этой ситуации администрация США продолжит изыскивать пути для стабилизации внутреннего рынка. Помимо продаж из SPR, которые пока не дают желаемого эффекта, на столе у президента лежит план ввода ограничений на экспорт, достигший в этом году рекордных значений. Однако это непростое политическое решение, которое может плохо сказаться на рейтингах демократического президента и ухудшить позиции его партии на предстоящих выборах в Конгресс.
По совокупности факторов можно сказать, что текущие ценовые уровни по Brent близки к справедливым значениям. Есть шансы на небольшое восстановление в район $93–98 за баррель, если не произойдет существенных изменений.
Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте. Фьючерс на Brent сегодня с утра растет на 0,2% и торгуется на уровне $92,6 за баррель.
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent: $92,38 (-0,03%)
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI: $84,51 (-0,01%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $7,8 в пользу Brent.
В фокусе
Нефтяные цены в четверг оставались стабильны. Высокие маркеры инфляции в странах ЕС, усиливавшие тревогу из-за потенциальной рецессии, компенсировались позитивными новостями из Китая, где власти обдумывают смягчение карантинных мер для приезжих.
Фьючерсы на Brent сделали попытку роста, но к концу дня оказались на прежних уровнях. На дневном графике сформировалась свечная формация доджи: свеча с длинным хвостом вверх и узким телом в нижней трети внутридневного диапазона. Такая фигура часто предвещает день снижения.
Цены на нефть на этой неделе отскочили, после того как тревоги из-за мировой рецессии обнулили весь рост после заседания ОПЕК+. Сообщения о том, США выпустят на рынок еще 15 млн барр. из стратегических резервов не смогли оказать существенного давления на котировки, поскольку с начала года резервы уже «похудели» почти на 190 млн барр., а эффект остается сомнительным.
Ключевыми факторами поддержки для нефти выступают страны ОПЕК+ с их политикой контролируемого сокращения добычи, а также риски перебоев с поставками из России на фоне эмбарго в ЕС и сопутствующих санкций. Судя по политической повестке в ЕС, энергокризис усиливается, что заставляет искать пути для смягчения его негативного влияния. Европейский рынок, пожалуй, является сейчас наиболее уязвимым среди всех крупных экономик. В случае рецессии снижение потребления здесь может быть наиболее выраженным.
Угроза рецессии остается наиболее значимым негативным фактором, который лежит на другой чаше весов и не дает ценам на нефть вернуться к трехзначным уровням. У рынка нет сомнений в том, что в 2023 г. мировой экономике будет тяжело, вопрос только в глубине предстоящих проблем. ФРС США продолжает транслировать непоколебимую уверенность в курсе на повышение ключевой ставки, но пример Банка Англии наглядно показывает, как резко может поменяться курс регулятора при усугублении проблем.
В то же время Китай, второй потребитель нефти в мире, выглядит достаточно устойчиво. Пока инфляция в развитых странах активно разгонялась, в Китае темпы роста ИПЦ не превышают 3%, в том числе из-за подавленной деловой активности на фоне масштабных антиковидных карантинов. Вероятно, более глубокого падения потребления в стране удастся избежать.
В США спрос пока также остается сильным. Еженедельные данные от EIA показали, что средний за 4 недели показатель топливных поставок оказался на полугодовом максимуме. При этом добыча стагнирует и по-прежнему не выходит за пределы 12 млн б/с. В этой ситуации администрация США продолжит изыскивать пути для стабилизации внутреннего рынка. Помимо продаж из SPR, которые пока не дают желаемого эффекта, на столе у президента лежит план ввода ограничений на экспорт, достигший в этом году рекордных значений. Однако это непростое политическое решение, которое может плохо сказаться на рейтингах демократического президента и ухудшить позиции его партии на предстоящих выборах в Конгресс.
По совокупности факторов можно сказать, что текущие ценовые уровни по Brent близки к справедливым значениям. Есть шансы на небольшое восстановление в район $93–98 за баррель, если не произойдет существенных изменений.
Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте. Фьючерс на Brent сегодня с утра растет на 0,2% и торгуется на уровне $92,6 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба