28 октября 2022 СПБ Биржа Пахомов Павел
Итог среды стал ясен еще во вторник ночью после того, как появилась на свет отчетность от двух технологических гигантов Alphabet (NASDAQ:GOOGL, -9,63%) и Microsoft (NASDAQ:MSFT,-7,72%). Плохие данные от этих компаний не оставляли инвесторам никакого другого варианта кроме как … вниз, вниз и еще раз вниз.
К счастью, распродажа все же не вышла за границы «big tech», и все остальные секторы и экономические сегменты в принципе не пострадали. Однако вес ведущих технологических компаний в индексах NASDAQ и S&P 500 настолько велик, что как бы хорошо ни шли дела во всех остальных экономических секторах, но общий конечный результат за день все равно получился отрицательным. Поэтому можно только радоваться, что потери того же индекса NASDAQ в конечном счете составили всего 2%. Можно сказать – легко отделались.
Так что же все-таки произошло на самом деле?
После выхода отчетностей от Гугла и Майкрософта инвесторы вдруг в полной мере осознали, что экономический спад коснулся в том числе и крупных дойных коров технологических компаний: облачных бизнесов, которые предоставляют своим клиентам недорогие вычислительные мощности и приложения.
Во вторник Microsoft сообщила, что в ее важнейшем облачном подразделении Azure рост в этом квартале будет более медленным, чем ожидалось. В тот же день родительская компания Google Alphabet сообщила, что рост ее облачной платформы Google замедлился с 44% в третьем квартале 2021 года до 37% в третьем квартале года текущего.
Ожидается, что и Amazon (NASDAQ:AMZN) сообщит о 33%-ном росте в своем сегменте AWS, когда объявит о своих доходах 27 октября. Это будет означать снижение по сравнению с 39%-ным ростом, который наблюдался в том же квартале прошлого года.
Следует напомнить, что во время пандемии рост «облаков» был стремительным. Его замедление означает, что компании в различных секторах сокращают бюджеты и ищут способы сэкономить на фоне почти рекордной инфляции, растущих процентных ставок и опасений рецессии. Эти сокращения бьют по крупным технологическим компаниям там, где это больно.
Сервисы облачных вычислений обычно помогают компаниям экономить деньги. Вместо того чтобы приобретать собственное программное обеспечение или запускать собственные серверы, предприятия любого размера могут обратиться к облачным провайдерам, чтобы предлагать эти услуги через Интернет.
Облачные сегменты Amazon, Google и Microsoft также предлагают так называемую потребительскую модель бизнеса, то есть их клиенты платят только тогда, когда пользуются облачными сервисами.
Amazon и Microsoft добились наибольшего успеха в своих облачных стратегиях. Они являются поставщиками облачных услуг номер один и два в мире: Amazon занимает 34% рынка, а Microsoft контролирует 21%. Google, которая все еще разрабатывает свой сервис, занимает 10% мирового рынка.
Нужно также отметить, что рентабельность облачных предприятий невероятно высока: Microsoft сообщила о марже в 73% по всему своему облачному сегменту в последнем квартале, а Amazon сообщила о 29%-ной рентабельности своей платформы AWS во втором квартале 2022 года. Естественно, инвесторы увидели эти цифры и вложились в Amazon и Microsoft до и во время пандемии, надеясь на дальнейший рост за счет облачных технологий. Теперь этот рост сокращается, и это, как мы видим, сильно напугало инвесторов.
Однако не все так плохо, как кажется на первый взгляд. Сейчас доходы от облачных вычислений в Microsoft и Google сокращаются, но рост этих сегментов может вернуться к предыдущим максимумам тогда, когда экономика начнет меняться. Их бизнес-модели, основанные на потреблении, позволяют компаниям легко выходить из бизнеса и возвращаться к нему, когда позволят экономические условия.
Ожидания рынка 27 октября
Если вы думаете, что самое страшное было вчера, то вы глубоко ошибаетесь. Сегодня мы увидим второй акт этого своеобразного «мерлезонского балета», и он обещает быть не менее интересным, чем первый. Прежде всего, интересней тем, что он будет отягощен выходящими важнейшими макроэкономическими данными по ВВП за 3-й квартал. То есть кроме квартальной отчетности от еще двух титанов американской экономики – Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon – мы для полноты ощущений получим еще и данные о том, как себя чувствует (а точнее чувствовала) американская экономика в целом в 3-м квартале 2022 года.
Везде нас ждет интрига. После обескураживающего провала акций Google и Microsoft в среду никто уже ничего хорошего не ждет и от двух других триллионеров. Особенно больших неприятностей ожидают от Amazon, который находится под обстрелом с двух сторон – и как ведущий мировой онлайн ритейлер, прибыль которого сильно зависит и от инфляции и от курса доллара, и как ведущий разработчик облачных технологий, в которых два его основных конкурента, собственно, и провалились.
Что же касается выходящих макроданных, то здесь аналитики наколдовали нам некоторое улучшение ситуации, и по итогам 3-го квартала американская экономика, вроде бы, должна продемонстрировать рост на 2,6% по отношению к кварталу предыдущему. Уверенности, что мы увидим именно эти цифры, у многих участников рынка нет.
Поэтому в любом случае нас ждут очень нервные торги, которые, кроме всего прочего, будут находиться под давлением ожидания плохой отчетности по бигтехам. Смогут ли справиться с этим давлением инвесторы, пока не известно. Вчера они, например, старались, как могли, и даже вытащили индекс Dow Jones в маленький плюс. Может, и сегодня удастся удержать рынок?
Однако во многом это будет зависеть именно от данных по ВВП. Если с ними все будет хорошо, то и провалов ожидать не стоит. Торговля тогда будет идти вблизи нулевых отметок, и участники рынка будут ожидать выхода отчетности от двух больших А, которая, к счастью, выйдет уже после окончания торгов.
http://spbexchange.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К счастью, распродажа все же не вышла за границы «big tech», и все остальные секторы и экономические сегменты в принципе не пострадали. Однако вес ведущих технологических компаний в индексах NASDAQ и S&P 500 настолько велик, что как бы хорошо ни шли дела во всех остальных экономических секторах, но общий конечный результат за день все равно получился отрицательным. Поэтому можно только радоваться, что потери того же индекса NASDAQ в конечном счете составили всего 2%. Можно сказать – легко отделались.
Так что же все-таки произошло на самом деле?
После выхода отчетностей от Гугла и Майкрософта инвесторы вдруг в полной мере осознали, что экономический спад коснулся в том числе и крупных дойных коров технологических компаний: облачных бизнесов, которые предоставляют своим клиентам недорогие вычислительные мощности и приложения.
Во вторник Microsoft сообщила, что в ее важнейшем облачном подразделении Azure рост в этом квартале будет более медленным, чем ожидалось. В тот же день родительская компания Google Alphabet сообщила, что рост ее облачной платформы Google замедлился с 44% в третьем квартале 2021 года до 37% в третьем квартале года текущего.
Ожидается, что и Amazon (NASDAQ:AMZN) сообщит о 33%-ном росте в своем сегменте AWS, когда объявит о своих доходах 27 октября. Это будет означать снижение по сравнению с 39%-ным ростом, который наблюдался в том же квартале прошлого года.
Следует напомнить, что во время пандемии рост «облаков» был стремительным. Его замедление означает, что компании в различных секторах сокращают бюджеты и ищут способы сэкономить на фоне почти рекордной инфляции, растущих процентных ставок и опасений рецессии. Эти сокращения бьют по крупным технологическим компаниям там, где это больно.
Сервисы облачных вычислений обычно помогают компаниям экономить деньги. Вместо того чтобы приобретать собственное программное обеспечение или запускать собственные серверы, предприятия любого размера могут обратиться к облачным провайдерам, чтобы предлагать эти услуги через Интернет.
Облачные сегменты Amazon, Google и Microsoft также предлагают так называемую потребительскую модель бизнеса, то есть их клиенты платят только тогда, когда пользуются облачными сервисами.
Amazon и Microsoft добились наибольшего успеха в своих облачных стратегиях. Они являются поставщиками облачных услуг номер один и два в мире: Amazon занимает 34% рынка, а Microsoft контролирует 21%. Google, которая все еще разрабатывает свой сервис, занимает 10% мирового рынка.
Нужно также отметить, что рентабельность облачных предприятий невероятно высока: Microsoft сообщила о марже в 73% по всему своему облачному сегменту в последнем квартале, а Amazon сообщила о 29%-ной рентабельности своей платформы AWS во втором квартале 2022 года. Естественно, инвесторы увидели эти цифры и вложились в Amazon и Microsoft до и во время пандемии, надеясь на дальнейший рост за счет облачных технологий. Теперь этот рост сокращается, и это, как мы видим, сильно напугало инвесторов.
Однако не все так плохо, как кажется на первый взгляд. Сейчас доходы от облачных вычислений в Microsoft и Google сокращаются, но рост этих сегментов может вернуться к предыдущим максимумам тогда, когда экономика начнет меняться. Их бизнес-модели, основанные на потреблении, позволяют компаниям легко выходить из бизнеса и возвращаться к нему, когда позволят экономические условия.
Ожидания рынка 27 октября
Если вы думаете, что самое страшное было вчера, то вы глубоко ошибаетесь. Сегодня мы увидим второй акт этого своеобразного «мерлезонского балета», и он обещает быть не менее интересным, чем первый. Прежде всего, интересней тем, что он будет отягощен выходящими важнейшими макроэкономическими данными по ВВП за 3-й квартал. То есть кроме квартальной отчетности от еще двух титанов американской экономики – Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon – мы для полноты ощущений получим еще и данные о том, как себя чувствует (а точнее чувствовала) американская экономика в целом в 3-м квартале 2022 года.
Везде нас ждет интрига. После обескураживающего провала акций Google и Microsoft в среду никто уже ничего хорошего не ждет и от двух других триллионеров. Особенно больших неприятностей ожидают от Amazon, который находится под обстрелом с двух сторон – и как ведущий мировой онлайн ритейлер, прибыль которого сильно зависит и от инфляции и от курса доллара, и как ведущий разработчик облачных технологий, в которых два его основных конкурента, собственно, и провалились.
Что же касается выходящих макроданных, то здесь аналитики наколдовали нам некоторое улучшение ситуации, и по итогам 3-го квартала американская экономика, вроде бы, должна продемонстрировать рост на 2,6% по отношению к кварталу предыдущему. Уверенности, что мы увидим именно эти цифры, у многих участников рынка нет.
Поэтому в любом случае нас ждут очень нервные торги, которые, кроме всего прочего, будут находиться под давлением ожидания плохой отчетности по бигтехам. Смогут ли справиться с этим давлением инвесторы, пока не известно. Вчера они, например, старались, как могли, и даже вытащили индекс Dow Jones в маленький плюс. Может, и сегодня удастся удержать рынок?
Однако во многом это будет зависеть именно от данных по ВВП. Если с ними все будет хорошо, то и провалов ожидать не стоит. Торговля тогда будет идти вблизи нулевых отметок, и участники рынка будут ожидать выхода отчетности от двух больших А, которая, к счастью, выйдет уже после окончания торгов.
http://spbexchange.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу