По итогам недели с 28 сентября по 2 октября 2009г. российский рынок акций продемонстрировал разнонаправленную динамику. Индекс РТС опустился на 0,04%, до 1224,8 пункта. Курс доллара по отношению к рублю за этот период изменился незначительно, понизившись лишь на 0,02%. "Застой" на российских площадках был вызван неопределенностью на товарных рынках.
По словам директора по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александра Коновалова, золото на минувшей неделе не показывало сильных ценовых движений. В начале недели котировки этого драгоценного металла колебались чуть ниже 1000 долл./унция, а во второй ее половине - снова пересекли ключевой уровень вверх. Цена ближайшего фьючерсного контракта на золото в товарной секции FORTS по итогам торгов в пятницу составила 1009,7 долл./унция. В целом желтый металл продолжает следовать практически 100-процентной обратной корреляции с долларом.
Тем временем цены на нефть были достаточно волатильны. По итогам недели котировка фьючерсного контракта на сорт WTI в Нью-Йорке составила 69,95 долл./барр., марки Brent в товарной секции FORTS - 67,99 долл./барр. В начале минувшей недели цены на нефть были достаточно стабильны, изменяясь без выраженной динамики. Резкое движение вверх произошло в среду вечером после выхода данных о запасах в США. Однако аналитик не склонен связывать информацию о запасах с рыночным соотношением спроса и предложения. Вероятно, гораздо важнее были факт закрытия в среду финансового года в Соединенных Штатах и желание многих участников "нарисовать" более "красивые" котировки на инструмент, который стал в последние годы объектом массированных спекуляций. С учетом крайне слабых макроэкономических данных из США в последние дни, по мнению эксперта, нефти будет сложно удержаться в среднесрочной перспективе на достигнутых уровнях. Единственный фактор, стимулирующий рост цен, - это возможное удешевление доллара.
По итогам недели 23 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие. В том числе наиболее негативно на фондовом индикаторе сказалось удешевление акций "Газпрома", (-3,75 индексного пункта), "Роснефти" (-2,15 пункта) и ФСК ЕЭС (-1,69 пункта). Положительное воздействие на РТС имела динамиа бумаг ЛУКОЙЛа (+4,49 пункта) и обыкновенных акций Сбербанка. Таким образом, наибольший вклад в снижение индекса РТС внесли электроэнергетика (-1,48 пункта) и нефтегазовый сектор. Позитивное влияние на индикатор оказал финансовый сектор (+2,63 пункта).
В то время как индекс РТС за прошедшую неделю опустился на 0,04%, декабрьские фьючерсы на него подешевели на 0,28%, а мартовские - на 1,49%. Таким образом, торговля в состоянии бэквордации продолжилась. К концу недели отставание декабрьских фьючерсов от базового актива составило 17500 пунктов, мартовских - 32800 пунктов. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю вырос на 8,85%.
По словам аналитиков Московского фондового центра, в последние три недели фьючерс на индекс РТС продолжил консолидироваться в узком диапазоне 120000-125000 пунктов. Однако в прошедшую пятницу, воспользовавшись внешним негативом, "медведи" попытались пробить поддержку. Тем не менее покупки под конец сессии вновь вернули значение индекса в рамки коридора. Сейчас у "быков" появился еще один аргумент в виде неудавшегося пробития поддержки. При этом рост объемов торгов и количества открытых позиций (375 тыс. контрактов) свидетельствует о концентрации покупателей на отметке 120000 пунктов. Вероятно, в случае пробития этого уровня вниз стоит ожидать весьма существенного падения, которое продолжится вплоть до середины октября. В противном случае, по мнению специалистов, можно прогнозировать рост фьючерса на индекс РТС до 125000 пунктов. Воспользовавшись временным снижением котировок, держатели опционов put со страйком 120000 пунктов на прошедшей неделе зафиксировали прибыль, в результате чего количество открытых позиций сократилось в два раза и составило 12 тыс. контрактов. Покупатели опционов call со страйком 130000 пунктов, разочарованные падением цен и приближением даты исполнения (14 октября) предпочли зафиксировать убыток. Число открытых позиций сократилось на 14,5 тыс. контрактов – до 9926 штук.
Таким образом, на минувшей неделе процесс консолидации на торговых площадках продолжился: явных сдвигов не произошло ни в товарных, ни в индексных контрактах. Более того, аналитики все увереннее заявляют о грядущей коррекции, поскольку силы "быков" на исходе. Продолжение роста возможно лишь при выходе сверхпозитивных макроэкономических данных, однако в последнее время таковые в дефиците. Так или иначе, рано или поздно на срочный рынок вернутся "медведи", и чем дольше будет происходить борьба на текущих уровнях, тем жестче будет коррекция вниз.
Евгений Огородников
По словам директора по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александра Коновалова, золото на минувшей неделе не показывало сильных ценовых движений. В начале недели котировки этого драгоценного металла колебались чуть ниже 1000 долл./унция, а во второй ее половине - снова пересекли ключевой уровень вверх. Цена ближайшего фьючерсного контракта на золото в товарной секции FORTS по итогам торгов в пятницу составила 1009,7 долл./унция. В целом желтый металл продолжает следовать практически 100-процентной обратной корреляции с долларом.
Тем временем цены на нефть были достаточно волатильны. По итогам недели котировка фьючерсного контракта на сорт WTI в Нью-Йорке составила 69,95 долл./барр., марки Brent в товарной секции FORTS - 67,99 долл./барр. В начале минувшей недели цены на нефть были достаточно стабильны, изменяясь без выраженной динамики. Резкое движение вверх произошло в среду вечером после выхода данных о запасах в США. Однако аналитик не склонен связывать информацию о запасах с рыночным соотношением спроса и предложения. Вероятно, гораздо важнее были факт закрытия в среду финансового года в Соединенных Штатах и желание многих участников "нарисовать" более "красивые" котировки на инструмент, который стал в последние годы объектом массированных спекуляций. С учетом крайне слабых макроэкономических данных из США в последние дни, по мнению эксперта, нефти будет сложно удержаться в среднесрочной перспективе на достигнутых уровнях. Единственный фактор, стимулирующий рост цен, - это возможное удешевление доллара.
По итогам недели 23 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие. В том числе наиболее негативно на фондовом индикаторе сказалось удешевление акций "Газпрома", (-3,75 индексного пункта), "Роснефти" (-2,15 пункта) и ФСК ЕЭС (-1,69 пункта). Положительное воздействие на РТС имела динамиа бумаг ЛУКОЙЛа (+4,49 пункта) и обыкновенных акций Сбербанка. Таким образом, наибольший вклад в снижение индекса РТС внесли электроэнергетика (-1,48 пункта) и нефтегазовый сектор. Позитивное влияние на индикатор оказал финансовый сектор (+2,63 пункта).
В то время как индекс РТС за прошедшую неделю опустился на 0,04%, декабрьские фьючерсы на него подешевели на 0,28%, а мартовские - на 1,49%. Таким образом, торговля в состоянии бэквордации продолжилась. К концу недели отставание декабрьских фьючерсов от базового актива составило 17500 пунктов, мартовских - 32800 пунктов. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю вырос на 8,85%.
По словам аналитиков Московского фондового центра, в последние три недели фьючерс на индекс РТС продолжил консолидироваться в узком диапазоне 120000-125000 пунктов. Однако в прошедшую пятницу, воспользовавшись внешним негативом, "медведи" попытались пробить поддержку. Тем не менее покупки под конец сессии вновь вернули значение индекса в рамки коридора. Сейчас у "быков" появился еще один аргумент в виде неудавшегося пробития поддержки. При этом рост объемов торгов и количества открытых позиций (375 тыс. контрактов) свидетельствует о концентрации покупателей на отметке 120000 пунктов. Вероятно, в случае пробития этого уровня вниз стоит ожидать весьма существенного падения, которое продолжится вплоть до середины октября. В противном случае, по мнению специалистов, можно прогнозировать рост фьючерса на индекс РТС до 125000 пунктов. Воспользовавшись временным снижением котировок, держатели опционов put со страйком 120000 пунктов на прошедшей неделе зафиксировали прибыль, в результате чего количество открытых позиций сократилось в два раза и составило 12 тыс. контрактов. Покупатели опционов call со страйком 130000 пунктов, разочарованные падением цен и приближением даты исполнения (14 октября) предпочли зафиксировать убыток. Число открытых позиций сократилось на 14,5 тыс. контрактов – до 9926 штук.
Таким образом, на минувшей неделе процесс консолидации на торговых площадках продолжился: явных сдвигов не произошло ни в товарных, ни в индексных контрактах. Более того, аналитики все увереннее заявляют о грядущей коррекции, поскольку силы "быков" на исходе. Продолжение роста возможно лишь при выходе сверхпозитивных макроэкономических данных, однако в последнее время таковые в дефиците. Так или иначе, рано или поздно на срочный рынок вернутся "медведи", и чем дольше будет происходить борьба на текущих уровнях, тем жестче будет коррекция вниз.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба