3 ноября 2022 Халепа Евгений
📍Вчера рынок был огорчён риторикой Пауэлла, т. к. торгующий народ ожидал сигналов на смягчение ФРС, даже начали писать о сизом галстуке, мол намёк на голубиную риторику (смягчение), но увы. Мало того, Пауэлл был много жёстче и выдал ястребиную (жёсткую) пресс-конференцию с такими лозунгами, как:
▪️«ставка будет выше, чем мы ожидали в сентябре»;
▪️«окно для мягкой посадки экономики США сузилось»;
▪️«о паузе в повышении ставок говорить очень рано т. к. рынок труда крепкий, а инфляция высокая».
📍На этих словах фондовый рынок США совсем потек и пока шансы на рост стали призрачными.
📍За 9 месяцев этого года совокупный профицит текущего счета (внешний баланс) РФ составил 200 млрд долларов - это примерно в 4 раза больше, чем среднегодовой профицит с 2007 по 2021 годы.
📍Торговля нефтью и газом идёт в полный рост, что позволяет увеличивать расходы на ведение войны. Кстати, также по этой причине рубль остаётся крепким т. к. долларов в страну поступает много.
Небольшие и развивающиеся страны осенью немного смягчили монетарную политику: сократилось кол-во банков повышающих ставку (красная), а кол-во снижающих - выросло.
Любопытнейший момент, я вам скажу, посмотрим, что будет дальше.
📍Morgan Stanley предоставил интересную инфографику на тему циклов повышения ставок ФРС, выраженных в днях.
📍В среднем, цикл повышения ставок длится 150-170 дней, т. е. около полугода. За последние 50 лет рекордный цикл жёсткой монетарной политики был в 2006-2008 годах, и имел протяжённость больше 450 дней.
📍Текущий цикл продолжается примерно 240 дней (с 1-го марта), что уже выше среднего. Вероятно, в данном цикле повышения ставок, мы можем переписать продолжительность цикла 2006-2008 года.
📍В последнее время думаю о ситуации с инфляцией в ЕС и США, данный график намекает на то, что ФРС в ближайшие пару месяцев может притормозить с повышением ставок, но у ЕЦБ места для маневра меньше, т.к. инфляция в ЕС второй месяц подряд двухзначная.
📍Это большое дело для перспектив евро и доллара, есть над чем подумать...ну а пока все вместе ждем заседание ФРС.
📍Из-за роста ставок в США резко растут платежи по ипотечным кредитам. Те, кто сейчас берут ипотеку на покупку среднего дома, должны платить по 1800$ в месяц - это без малого в два раза больше, чем на пике ипотечного пузыря в 2007 году.
📍Спрос на жилые дома в США стремительно снижается и судя по риторики Пауэлла на вчерашнем заседании, света в конце туннеля пока не видно.
Если посмотреть на ипотечные платежи по текущей ставке в США относительно располагаемого дохода домохозяйств (семей), то мы видим, что американцы должны отдать 44% дохода на ипотеку - это немного выше уровня 2007 года.
В общем, рынок недвижимости в США дорогой, но не сильно выше уровня ипотечного кризиса, как например, в Австралии и Канаде.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter