8 ноября после закрытия торговой сессии ожидается публикация квартального отчета The Walt Disney Company за 4 квартал и 12 месяцев 2022 фискального года.
Консенсус-прогноз по квартальной выручке составляет $21,4 млрд (рост порядка 15-16% г/г). Таким образом, годовая выручка может составить около $84 млрд (рост порядка 25% г/г) и стать рекордной за всю историю. Консенсус по EPS (Non-GAAP) на 4 квартал составляет $0,56, что предполагает рост на 48% г/г.
Несмотря на то, что посещаемость тематических парков развлечений Disney все еще ниже, чем до пандемии COVID-19, выручка парков в 1 квартале 2022 фискального года превысила доковидный уровень и с тех пор остается высокой благодаря изменению модели ценообразования. Сейчас посетители парка тратят в среднем на 30-40% больше, чем в доковидном 2019 фискальном году. Как ожидается, в 4 квартале темпы роста выручки в сегменте Parks, Experiences & Products составят 38-39% г/г, а сам показатель может достичь $7,5 млрд.
Ожидания от стриминговых сервисов также высокие, хотя с высокой долей вероятности темпы роста доходов продолжат замедляться из-за эффекта высокой базы. Рост доходов стриминговых сервисов оцениваем около 15% г/г, а всего сегмента Media & Entertainment Distribution – около 10% г/г. Консенсус-прогноз предполагает, что количество подписчиков Disney+ в 4 квартале вырастет на 38% г/г, то есть на 11 млн. Напомним, что в 3 квартале Disney+ добавил 14,4 млн платных подписчиков. Мы полагаем, что Disney+ продолжит обгонять своего главного конкурента Netflix по темпам прироста подписчиков.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Disney. Считаем, что на среднесрочном горизонте акции имеют все шансы обогнать по доходности широкий рынок. Наш рейтинг по акциям – «Покупать» с целевой ценой $147 на сентябрь 2023 года. Потенциал роста с текущего уровня 47%.
Консенсус-прогноз по квартальной выручке составляет $21,4 млрд (рост порядка 15-16% г/г). Таким образом, годовая выручка может составить около $84 млрд (рост порядка 25% г/г) и стать рекордной за всю историю. Консенсус по EPS (Non-GAAP) на 4 квартал составляет $0,56, что предполагает рост на 48% г/г.
Несмотря на то, что посещаемость тематических парков развлечений Disney все еще ниже, чем до пандемии COVID-19, выручка парков в 1 квартале 2022 фискального года превысила доковидный уровень и с тех пор остается высокой благодаря изменению модели ценообразования. Сейчас посетители парка тратят в среднем на 30-40% больше, чем в доковидном 2019 фискальном году. Как ожидается, в 4 квартале темпы роста выручки в сегменте Parks, Experiences & Products составят 38-39% г/г, а сам показатель может достичь $7,5 млрд.
Ожидания от стриминговых сервисов также высокие, хотя с высокой долей вероятности темпы роста доходов продолжат замедляться из-за эффекта высокой базы. Рост доходов стриминговых сервисов оцениваем около 15% г/г, а всего сегмента Media & Entertainment Distribution – около 10% г/г. Консенсус-прогноз предполагает, что количество подписчиков Disney+ в 4 квартале вырастет на 38% г/г, то есть на 11 млн. Напомним, что в 3 квартале Disney+ добавил 14,4 млн платных подписчиков. Мы полагаем, что Disney+ продолжит обгонять своего главного конкурента Netflix по темпам прироста подписчиков.
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Disney. Считаем, что на среднесрочном горизонте акции имеют все шансы обогнать по доходности широкий рынок. Наш рейтинг по акциям – «Покупать» с целевой ценой $147 на сентябрь 2023 года. Потенциал роста с текущего уровня 47%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба