28 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2177 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1129 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,7 (+0,3%)
EUR/RUB: 63,3 (+0,6%)
Нефть Brent: $81,3 (-2,7%)
Лидеры: Лензолото-ао (+10,6%), СОЛЛЕРС (+9,7%), Светофор (+6%), Лензолото-ап (+3,8%)
Аутсайдеры: VEON (-5%), Яндекс (-3,6%), Россети СК (-2,7%), ДВМП (-2%)
Коротко
Российский рынок начинает неделю в красной зоне. Снижение цен на нефть и другие товары оказывает давление на бумаги отечественных компаний. В ощутимом минусе торгуются нефтегазовый и финансовый сектора.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,8% и торгуется на уровне 2177 п.
По индексу МосБиржи техническая картина никак не меняется. Параметры бокового коридора остаются актуальными: снизу область поддержки расположена в районе 2080–2120 п., сверху граница торгового диапазона находится на 2250 п. О новой устойчивой тенденции можно будет рассуждать лишь при пробое этих рубежей. А пока же подтверждаем преимущественно нейтральный краткосрочный взгляд. Среднесрочные драйверы смещены ближе к концу года — это дивиденды крупнейших нефтяных компаний.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс финансового сектора. Продают акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS. В Минус ушли акции Мосбиржи и Системы. Последняя в четверг отчитается за III квартал 2022 г.
Падение сильнее рынка демонстрирует нефтегазовый сектор. Здесь хуже коллег смотрятся акции Лукойла, НОВАТЭКа и Роснефти.
• Акции Газпрома снижаются на 0,6% и курсируют на уровне 168 руб. Газпром заявил о полном урегулировании ситуации с оплатой молдавского газа. Подача газа в Молдову снижена не будет, однако российская компания добавила, что в случае нарушения контрактных обязательств по оплате поставки могут быть сокращены или полностью остановлены.
С конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
Чуть лучше рынка, но в минусе, курсируют отраслевые индексы металлургического, транспортного и телекоммуникационного секторов. Падают бумаги золотодобытчиков, Норникеля, РУСАЛа, Аэрофлота, ДВМП, МТС.
• Акции АЛРОСА опустились на 0,5%. Компания построит новый рудник на проекте «Мир» стоимостью 126 млрд руб., сообщает Интерфакс со ссылкой на главу Якутии Айсена Николаева. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, капзатраты могут привести к снижению дивдоходности по М2М на 1-2 п.п., что, вероятно, будет негативно воспринято рынком, учитывая и без того высокую оценку компании.
• Обыкновенные акции Лензолото выросли на 10%. Бумаги в пятницу упали на 22% на фоне дивидендного гэпа. Просадка оказалась чуть больше, чем размер выплат. Никакой идеи для роста котировок не видим. Всплески покупок могут быть исключительно спекулятивными, а в остальном ожидаем преимущественно нисходящей динамики бумаг в дальнейшем. Об отсутствии фундаментальных драйверов для роста у этого эмитента уже много раз писали.
• После роста в конце прошлой недели сегодня снижаются бумаги VEON. Триггером для покупок выступили новости о продаже менеджменту всей доли в Вымпелкоме. VEON получит 130 млрд руб., вероятно, в счет переноса части долговых обязательств на Вымпелком. Для VEON условия сделки позитивны, отмечается их фундаментальная недооценка. Однако после прошедшего скачка инвесторы могут проявлять сдержанный интерес из-за регистрации холдинга в Нидерландах и неопределенности по поводу потенциального получения дивидендов.
Вблизи вчерашних уровней держится потребительский сектор.
• Бумаги ОР Групп растут на 7%. В пятницу акции подскочили на 40%. Как отмечает ТАСС, 24 ноября представитель обувной фабрики «С-теп» (входит в группу компаний Or Group) сообщил в ходе первого судебного заседания, что «С-теп» ведет переговоры, чтобы заключить мировое соглашение с ключевым кредитором и избежать таким образом банкротства. Власти региона рассчитывают перезапустить производство на обувной фабрике в связи ростом потребности в обуви специального назначения, в частности для нужд СВО. Заседание по банкротству фабрики было отложено до 23 декабря из-за апелляций кредиторов, поданных для исправления ошибки в сроках подачи заявления истцом.
• Бумаги СОЛЛЕРСа прибавляют более 9%. В субботу, 26 ноября, компания СОЛЛЕРС заявила, что начала производство легких коммерческих автомобилей под одноименным брендом.
• Акции Яндекса остаются под давлением. Новости о Яндексе стали главной темой конца прошлой недели. В компании заявили о планах разделения, но подробные детали этого процесса пока неизвестны. Возможно выделение российского сегмента и международного. В теории возможны как негативные, так и позитивные сценарии для миноритариев. В частности, нет ясности, как будет происходить перераспределение российского бизнеса среди акционеров компании Yandex N.V., бумаги которой торгуются на Мосбирже. Инвесторы будут внимательны к новостям по данному вопросу.
В плюсе сегодня держится отраслевой индекс электроэнергетического сектора.
• В плюс вышли акции Россети Центр. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,034 руб. на акции. Дивидендная доходность — на уровне 11,3%.
• Продолжают подъем бумаги Россети Центр и Приволжье. Совет директоров в пятницу рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,03015 руб. на одну акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность на уровне 14%.
• До сих пор не были опубликованы результаты заседаний советов директоров по дивидендам ряда дочек Россетей Ленэнерго, Московского региона. Ждем информацию по выплатам в самое ближайшее время.
• После уверенного подъема в пятницу корректируются акции Энел Россия. По итогам собрания акционеров компания поменяла название на ПАО «ЭЛ5-Энерго». Это один из этапов трансформации после прошедшего выхода из состава акционеров итальянской Enel. Ее доля была ранее продана ЛУКОЙЛу и инвестиционному фонду «Газпромбанк-Фрезия».
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,3% и торгуется на уровне 60,7 руб. Пара EUR/RUB прибавила 0,6% и курсирует на отметке 63,3 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai упали на 1,5% и 0,7% соответственно.
В Китае накануне был побит суточный рекорд по числу заражений и власти принимают более жесткие меры по борьбе с распространением коронавируса. В ответ на это в крупных городах — Китая Пекине, Шанхае, Гуанчжоу — проходят протесты против политики нулевой терпимости к COVID. Эта ситуация оказывает давление на китайский рынок акций, цены на сырье.
Европейские площадки торгуются ниже уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,4%.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 просели на 0,3% и 0,5% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,6%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 2,7%, до $81,3. Сентимент формирует сочетание негативных факторов, в числе которых перспективы рецессии в 2023 г., более низкий потолок цен на нефть и карантины из-за COVID-19 в Китае.
Среди ожидаемых катализаторов для нефти на ближайшие дни назначенное на 4 декабря заседание ОПЕК+. Устойчивое снижение цен ниже $90 за баррель может стимулировать альянс к новому раунду сокращения квот. На этой неделе СМИ могут публиковать информацию из различных источников, посвященную этому вопросу.
Участники рынка также будут ждать финального решения по потолку цен. Страны ЕС на прошлой неделе так и не выработали окончательного решения. На текущей неделе работа по этому вопросу продолжится. Россия в свою очередь готовится законодательно запретить продавать нефть странам, которые ввели потолок цен на нее.
Ключевым макроотчетом недели может стать статистика по рынку труда США за ноябрь, которая выйдет в пятницу. Кроме того, ожидаются публикации релизов по динамике ВВП США, инфляции по PCE Price, а также данные по деловой активности в Китае и США.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2177 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1129 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,7 (+0,3%)
EUR/RUB: 63,3 (+0,6%)
Нефть Brent: $81,3 (-2,7%)
Лидеры: Лензолото-ао (+10,6%), СОЛЛЕРС (+9,7%), Светофор (+6%), Лензолото-ап (+3,8%)
Аутсайдеры: VEON (-5%), Яндекс (-3,6%), Россети СК (-2,7%), ДВМП (-2%)
Коротко
Российский рынок начинает неделю в красной зоне. Снижение цен на нефть и другие товары оказывает давление на бумаги отечественных компаний. В ощутимом минусе торгуются нефтегазовый и финансовый сектора.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,8% и торгуется на уровне 2177 п.
По индексу МосБиржи техническая картина никак не меняется. Параметры бокового коридора остаются актуальными: снизу область поддержки расположена в районе 2080–2120 п., сверху граница торгового диапазона находится на 2250 п. О новой устойчивой тенденции можно будет рассуждать лишь при пробое этих рубежей. А пока же подтверждаем преимущественно нейтральный краткосрочный взгляд. Среднесрочные драйверы смещены ближе к концу года — это дивиденды крупнейших нефтяных компаний.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс финансового сектора. Продают акции банков — Сбербанка, ВТБ и TCS. В Минус ушли акции Мосбиржи и Системы. Последняя в четверг отчитается за III квартал 2022 г.
Падение сильнее рынка демонстрирует нефтегазовый сектор. Здесь хуже коллег смотрятся акции Лукойла, НОВАТЭКа и Роснефти.
• Акции Газпрома снижаются на 0,6% и курсируют на уровне 168 руб. Газпром заявил о полном урегулировании ситуации с оплатой молдавского газа. Подача газа в Молдову снижена не будет, однако российская компания добавила, что в случае нарушения контрактных обязательств по оплате поставки могут быть сокращены или полностью остановлены.
С конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
Чуть лучше рынка, но в минусе, курсируют отраслевые индексы металлургического, транспортного и телекоммуникационного секторов. Падают бумаги золотодобытчиков, Норникеля, РУСАЛа, Аэрофлота, ДВМП, МТС.
• Акции АЛРОСА опустились на 0,5%. Компания построит новый рудник на проекте «Мир» стоимостью 126 млрд руб., сообщает Интерфакс со ссылкой на главу Якутии Айсена Николаева. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, капзатраты могут привести к снижению дивдоходности по М2М на 1-2 п.п., что, вероятно, будет негативно воспринято рынком, учитывая и без того высокую оценку компании.
• Обыкновенные акции Лензолото выросли на 10%. Бумаги в пятницу упали на 22% на фоне дивидендного гэпа. Просадка оказалась чуть больше, чем размер выплат. Никакой идеи для роста котировок не видим. Всплески покупок могут быть исключительно спекулятивными, а в остальном ожидаем преимущественно нисходящей динамики бумаг в дальнейшем. Об отсутствии фундаментальных драйверов для роста у этого эмитента уже много раз писали.
• После роста в конце прошлой недели сегодня снижаются бумаги VEON. Триггером для покупок выступили новости о продаже менеджменту всей доли в Вымпелкоме. VEON получит 130 млрд руб., вероятно, в счет переноса части долговых обязательств на Вымпелком. Для VEON условия сделки позитивны, отмечается их фундаментальная недооценка. Однако после прошедшего скачка инвесторы могут проявлять сдержанный интерес из-за регистрации холдинга в Нидерландах и неопределенности по поводу потенциального получения дивидендов.
Вблизи вчерашних уровней держится потребительский сектор.
• Бумаги ОР Групп растут на 7%. В пятницу акции подскочили на 40%. Как отмечает ТАСС, 24 ноября представитель обувной фабрики «С-теп» (входит в группу компаний Or Group) сообщил в ходе первого судебного заседания, что «С-теп» ведет переговоры, чтобы заключить мировое соглашение с ключевым кредитором и избежать таким образом банкротства. Власти региона рассчитывают перезапустить производство на обувной фабрике в связи ростом потребности в обуви специального назначения, в частности для нужд СВО. Заседание по банкротству фабрики было отложено до 23 декабря из-за апелляций кредиторов, поданных для исправления ошибки в сроках подачи заявления истцом.
• Бумаги СОЛЛЕРСа прибавляют более 9%. В субботу, 26 ноября, компания СОЛЛЕРС заявила, что начала производство легких коммерческих автомобилей под одноименным брендом.
• Акции Яндекса остаются под давлением. Новости о Яндексе стали главной темой конца прошлой недели. В компании заявили о планах разделения, но подробные детали этого процесса пока неизвестны. Возможно выделение российского сегмента и международного. В теории возможны как негативные, так и позитивные сценарии для миноритариев. В частности, нет ясности, как будет происходить перераспределение российского бизнеса среди акционеров компании Yandex N.V., бумаги которой торгуются на Мосбирже. Инвесторы будут внимательны к новостям по данному вопросу.
В плюсе сегодня держится отраслевой индекс электроэнергетического сектора.
• В плюс вышли акции Россети Центр. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,034 руб. на акции. Дивидендная доходность — на уровне 11,3%.
• Продолжают подъем бумаги Россети Центр и Приволжье. Совет директоров в пятницу рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 0,03015 руб. на одну акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность на уровне 14%.
• До сих пор не были опубликованы результаты заседаний советов директоров по дивидендам ряда дочек Россетей Ленэнерго, Московского региона. Ждем информацию по выплатам в самое ближайшее время.
• После уверенного подъема в пятницу корректируются акции Энел Россия. По итогам собрания акционеров компания поменяла название на ПАО «ЭЛ5-Энерго». Это один из этапов трансформации после прошедшего выхода из состава акционеров итальянской Enel. Ее доля была ранее продана ЛУКОЙЛу и инвестиционному фонду «Газпромбанк-Фрезия».
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,3% и торгуется на уровне 60,7 руб. Пара EUR/RUB прибавила 0,6% и курсирует на отметке 63,3 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai упали на 1,5% и 0,7% соответственно.
В Китае накануне был побит суточный рекорд по числу заражений и власти принимают более жесткие меры по борьбе с распространением коронавируса. В ответ на это в крупных городах — Китая Пекине, Шанхае, Гуанчжоу — проходят протесты против политики нулевой терпимости к COVID. Эта ситуация оказывает давление на китайский рынок акций, цены на сырье.
Европейские площадки торгуются ниже уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 0,4%.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 просели на 0,3% и 0,5% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,6%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 2,7%, до $81,3. Сентимент формирует сочетание негативных факторов, в числе которых перспективы рецессии в 2023 г., более низкий потолок цен на нефть и карантины из-за COVID-19 в Китае.
Среди ожидаемых катализаторов для нефти на ближайшие дни назначенное на 4 декабря заседание ОПЕК+. Устойчивое снижение цен ниже $90 за баррель может стимулировать альянс к новому раунду сокращения квот. На этой неделе СМИ могут публиковать информацию из различных источников, посвященную этому вопросу.
Участники рынка также будут ждать финального решения по потолку цен. Страны ЕС на прошлой неделе так и не выработали окончательного решения. На текущей неделе работа по этому вопросу продолжится. Россия в свою очередь готовится законодательно запретить продавать нефть странам, которые ввели потолок цен на нее.
Ключевым макроотчетом недели может стать статистика по рынку труда США за ноябрь, которая выйдет в пятницу. Кроме того, ожидаются публикации релизов по динамике ВВП США, инфляции по PCE Price, а также данные по деловой активности в Китае и США.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter