6 декабря 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2189 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1097 п. (-1,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,9 (+0,8%)
EUR/RUB: 66 (+0,1%)
Нефть Brent: $83 (+0,4%)
Лидеры: Соллерс (+8,9%), Казаньоргсинтеза-ао (+6,4%), ВСМПО-Ависма (+3,9%), Казаньоргсинтеза-ап (+3,2%)
Аутсайдеры: Россети Волга (-3,9%), Лензолото-ао (-3,8%), Магнит (-1,5%), ЭН+ (-1,3%)
Коротко
Российский рынок после подъема накануне во вторник перешел к снижению. Индекс МосБиржи не смог удержаться выше 2200 п. В аутсайдерах оказались нефтегазовый и финансовый сектора. Потери несут золотодобытчики, реагируя на просадку котировок золота и укрепление доллара.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,8% и торгуется на уровне 2189 п.
На общей картине индекса МосБиржи вчерашние колебания пока не сказались. Он по-прежнему находится в боковом коридоре и каких-то явных сигналов о дальнейшей тенденции не поступает. Актуален диапазон с нижней границей 2080–2120 п. и верхней на 2250 п. Об устойчивом тренде можно будет говорить лишь при пробое одного из этих рубежей.
Из корпоративных событий, которые могли бы стать поводом для всплеска торговой активности, как и прежде, выделяем дивидендный фактор крупнейших нефтяников (конец декабря – начало января), а также месячную отчетность Сбербанка (середина декабря).
В аутсайдерах дня оказался нефтегазовый сектор.
• Акции Газпрома снижаются на 0,8%. Германская энергетическая компания RWE вслед за энергоконцерном Uniper инициировала судебное разбирательство против Газпрома, чтобы компенсировать понесенные убытки от недопоставки российского газа в 2022 г. И Uniper, и RWE имели с Газпромом фиксированные контракты на поставку газа. Однако с начала сентября российская компания прекратила прокачку по газопроводу Северный поток. В результате, Uniper и RWE вынуждены закупать газ на мировом рынке по высоким ценам. Понесенные таким образом убытки, как считают германские компании, должен компенсировать Газпром.
• Лучше коллег смотрятся бумаги Роснефти, которые просели на 0,4%. Вчера акция выглядела сильнее рынка. По информации Reuters, цена сорта ESPO, поставляемого из РФ в КНР, составляет $79, что сильно выше Urals. Основные поставки по ВСТО осуществляет именно Роснефть.
• Акции Лукойла курсируют в небольшом плюсе. Во вторник акционеры компании одобрили две рекомендации совета директоров по дивидендам. 19 декабря будет последний день, чтобы попасть в реестр для получения 793 руб. на акцию. Дивдоходность рекордно высокая для эмитента — 17,3%. Можно сказать, что столь значительные выплаты окажутся разовыми, а в 2023 г. при текущем курсе рубля и ценах на Urals свободный денежной поток ЛУКОЙЛа сильно сократится. То есть текущая оценка как бы является справедливой. Однако в базовом сценарии мы все-таки не ожидаем, что добыча в РФ к концу следующего года сильно сократится, в то же время курс USD/RUB может быть заметно выше. Более того, текущее расширение спреда Brent–Urals постепенно нормализуется, как это было весной этого года.
Так что долгосрочная оценка акций ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, по-прежнему предполагает потенциал роста. К тому же дивидендный гэп может быть меньше, чем размер выплат.
Порядка 0,7% в минус ушли финансовый и телекоммуникационный сектора.
• Обыкновенные акции Сбербанка теряют около 0,6% после скачка на 3,9% во вторник. Вчера на них пришлась треть всех оборотов и были достигнуты новые максимумы с сентября. Ближайшим техническим ориентиром сверху выступает уровень 145 руб., который в сентябре уже останавливал волну роста. Как мы уже отмечали, для бумаг банка ключевым драйверов в декабре станет публикация отчета по РСБУ за ноябрь (ждем на следующей неделе). Повторение сильных октябрьских результатов по чистой прибыли способно оказать поддержку.
Менее существенную просадку демонстрируют отраслевые индексы металлургического, потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Дружно снижаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Бумаги реагируют снижение цен на золото от $1800 до $1770, вызванным укреплением доллара после вчерашней статистики по PMI в сфере услуг США.
• Акции Норникеля просели на 0,5%. Вчера они оказались в фаворитах у инвесторов. Роста цен на драгметаллы не было, но бумаги поддерживает фактор постепенного ослабления рубля. Сильным техническим сигналом станет рост выше 15 000 руб.
• Продолжают падение акции Магнита. После просадки ниже 4700 руб. техническая картина пока не вызывает оптимизма. Ближайшая область поддержки расположена на 4350–4500 руб.
• Бумаги Яндекса опустились на 0,9%. Накануне Алексей Кудрин сообщил о переходе в компанию на должность советника по корпоративному развитию. Информация о том, что глава Счетной палаты собирается уйти работать в Яндекс, появилась в конце ноября. Новость не является неожиданной для рынка, и в моменте влияние на акции нейтральное. В кейсе компании ключевой момент сейчас заключается в том, каким образом произойдет разделение бизнеса на международное и российское направления и что получат миноритарии, владеющие бумагами компании нидерландской Yandex N.V. на Мосбирже.
Единственный отраслевой индексы, торгующийся сегодня в зеленой зоне — сектора представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенно вверх идут акции Казаньоргсинтеза, растут бумаги НКНХ.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,8% и торгуется на уровне 62,9 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 66 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei подрос на 0,2%, гонконгский Hang Seng просел на 0,6%, китайский Shanghai остался на вчерашних отметках.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы вышли в небольшой плюс: Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq прибавляют по 0,1% каждый.
В понедельник рынок США отреагировал снижением на сильную статистику по индексу деловой активности в сфере услуг. Сейчас на рынке работает обратная реакция: чем лучше макроданные, тем выше шансы на ужесточение ДКП со стороны ФРС.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,4%, до $83. Вчера котировки сильно просели на фоне укрепления доллара.
Вступление в силу 5 декабря эмбарго ЕС против российской нефти, доставляемой морем, и потолка цен на нефть на уровне $60 за баррель в моменте не привели ни к каким последствиям. Котировки вчерашним утром неспешно подрастали. Для рынка не стали откровением обозначенные параметры ввиду длительного обсуждения вопроса и последовательно поступающих новостей. Все поставки из РФ заранее законтрактованы, так что реальное влияние потолка можно будет оценить в течение нескольких недель.
На неделе в фокусе внимания инвесторов окажутся статданные: в еврозоне выйдут данные по ВВП, в Китае опубликуют отчет по инфляции, торговому балансу. Также данные по внешней торговле выйдут в США и статистика по производственной инфляции за ноябрь
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2189 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 1097 п. (-1,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,9 (+0,8%)
EUR/RUB: 66 (+0,1%)
Нефть Brent: $83 (+0,4%)
Лидеры: Соллерс (+8,9%), Казаньоргсинтеза-ао (+6,4%), ВСМПО-Ависма (+3,9%), Казаньоргсинтеза-ап (+3,2%)
Аутсайдеры: Россети Волга (-3,9%), Лензолото-ао (-3,8%), Магнит (-1,5%), ЭН+ (-1,3%)
Коротко
Российский рынок после подъема накануне во вторник перешел к снижению. Индекс МосБиржи не смог удержаться выше 2200 п. В аутсайдерах оказались нефтегазовый и финансовый сектора. Потери несут золотодобытчики, реагируя на просадку котировок золота и укрепление доллара.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,8% и торгуется на уровне 2189 п.
На общей картине индекса МосБиржи вчерашние колебания пока не сказались. Он по-прежнему находится в боковом коридоре и каких-то явных сигналов о дальнейшей тенденции не поступает. Актуален диапазон с нижней границей 2080–2120 п. и верхней на 2250 п. Об устойчивом тренде можно будет говорить лишь при пробое одного из этих рубежей.
Из корпоративных событий, которые могли бы стать поводом для всплеска торговой активности, как и прежде, выделяем дивидендный фактор крупнейших нефтяников (конец декабря – начало января), а также месячную отчетность Сбербанка (середина декабря).
В аутсайдерах дня оказался нефтегазовый сектор.
• Акции Газпрома снижаются на 0,8%. Германская энергетическая компания RWE вслед за энергоконцерном Uniper инициировала судебное разбирательство против Газпрома, чтобы компенсировать понесенные убытки от недопоставки российского газа в 2022 г. И Uniper, и RWE имели с Газпромом фиксированные контракты на поставку газа. Однако с начала сентября российская компания прекратила прокачку по газопроводу Северный поток. В результате, Uniper и RWE вынуждены закупать газ на мировом рынке по высоким ценам. Понесенные таким образом убытки, как считают германские компании, должен компенсировать Газпром.
• Лучше коллег смотрятся бумаги Роснефти, которые просели на 0,4%. Вчера акция выглядела сильнее рынка. По информации Reuters, цена сорта ESPO, поставляемого из РФ в КНР, составляет $79, что сильно выше Urals. Основные поставки по ВСТО осуществляет именно Роснефть.
• Акции Лукойла курсируют в небольшом плюсе. Во вторник акционеры компании одобрили две рекомендации совета директоров по дивидендам. 19 декабря будет последний день, чтобы попасть в реестр для получения 793 руб. на акцию. Дивдоходность рекордно высокая для эмитента — 17,3%. Можно сказать, что столь значительные выплаты окажутся разовыми, а в 2023 г. при текущем курсе рубля и ценах на Urals свободный денежной поток ЛУКОЙЛа сильно сократится. То есть текущая оценка как бы является справедливой. Однако в базовом сценарии мы все-таки не ожидаем, что добыча в РФ к концу следующего года сильно сократится, в то же время курс USD/RUB может быть заметно выше. Более того, текущее расширение спреда Brent–Urals постепенно нормализуется, как это было весной этого года.
Так что долгосрочная оценка акций ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, по-прежнему предполагает потенциал роста. К тому же дивидендный гэп может быть меньше, чем размер выплат.
Порядка 0,7% в минус ушли финансовый и телекоммуникационный сектора.
• Обыкновенные акции Сбербанка теряют около 0,6% после скачка на 3,9% во вторник. Вчера на них пришлась треть всех оборотов и были достигнуты новые максимумы с сентября. Ближайшим техническим ориентиром сверху выступает уровень 145 руб., который в сентябре уже останавливал волну роста. Как мы уже отмечали, для бумаг банка ключевым драйверов в декабре станет публикация отчета по РСБУ за ноябрь (ждем на следующей неделе). Повторение сильных октябрьских результатов по чистой прибыли способно оказать поддержку.
Менее существенную просадку демонстрируют отраслевые индексы металлургического, потребительского, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Дружно снижаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Бумаги реагируют снижение цен на золото от $1800 до $1770, вызванным укреплением доллара после вчерашней статистики по PMI в сфере услуг США.
• Акции Норникеля просели на 0,5%. Вчера они оказались в фаворитах у инвесторов. Роста цен на драгметаллы не было, но бумаги поддерживает фактор постепенного ослабления рубля. Сильным техническим сигналом станет рост выше 15 000 руб.
• Продолжают падение акции Магнита. После просадки ниже 4700 руб. техническая картина пока не вызывает оптимизма. Ближайшая область поддержки расположена на 4350–4500 руб.
• Бумаги Яндекса опустились на 0,9%. Накануне Алексей Кудрин сообщил о переходе в компанию на должность советника по корпоративному развитию. Информация о том, что глава Счетной палаты собирается уйти работать в Яндекс, появилась в конце ноября. Новость не является неожиданной для рынка, и в моменте влияние на акции нейтральное. В кейсе компании ключевой момент сейчас заключается в том, каким образом произойдет разделение бизнеса на международное и российское направления и что получат миноритарии, владеющие бумагами компании нидерландской Yandex N.V. на Мосбирже.
Единственный отраслевой индексы, торгующийся сегодня в зеленой зоне — сектора представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенно вверх идут акции Казаньоргсинтеза, растут бумаги НКНХ.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,8% и торгуется на уровне 62,9 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 66 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei подрос на 0,2%, гонконгский Hang Seng просел на 0,6%, китайский Shanghai остался на вчерашних отметках.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы вышли в небольшой плюс: Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq прибавляют по 0,1% каждый.
В понедельник рынок США отреагировал снижением на сильную статистику по индексу деловой активности в сфере услуг. Сейчас на рынке работает обратная реакция: чем лучше макроданные, тем выше шансы на ужесточение ДКП со стороны ФРС.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,4%, до $83. Вчера котировки сильно просели на фоне укрепления доллара.
Вступление в силу 5 декабря эмбарго ЕС против российской нефти, доставляемой морем, и потолка цен на нефть на уровне $60 за баррель в моменте не привели ни к каким последствиям. Котировки вчерашним утром неспешно подрастали. Для рынка не стали откровением обозначенные параметры ввиду длительного обсуждения вопроса и последовательно поступающих новостей. Все поставки из РФ заранее законтрактованы, так что реальное влияние потолка можно будет оценить в течение нескольких недель.
На неделе в фокусе внимания инвесторов окажутся статданные: в еврозоне выйдут данные по ВВП, в Китае опубликуют отчет по инфляции, торговому балансу. Также данные по внешней торговле выйдут в США и статистика по производственной инфляции за ноябрь
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба