8 декабря 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Распродажи первой недели декабря фактически обнулили ноябрьский подъем американского рынка акций — предновогоднее ралли остается под вопросом. При этом волатильность торгов пониженная, что говорит о размеренном выходе из длинных позиций и аккуратных коротких продажах, без агрессии. Но чем ближе заседание ФРС, тем активнее будут и быки, и медведи. А нефть Brent, невзирая на обвал запасов, по инерции проверила минимумы года под $77 — пора в отскок.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
И в среду американские индексы не нашли аргументов для восстановления. По итогам сессии ведущие бенчмарки показали пусть и не большое, но снижение: широкий S&P ушел в минус на 0,2%, технологичный Nasdaq потерял полпроцента. А индустриальный Dow Jones остался в нуле.
Два фактора, что откинули рынок от двухмесячных максимумов и сдерживают покупки бумаг, — переживания по поводу решения ФРС по ставке на фоне относительно сильных метрик с рынка труда и по деловой активности в сфере услуг, а также предупреждения глобальных финансовых институтов о надвигающейся экономической рецессии.
К технике рынка вопросов нет: индекс S&P 500 планово отбился от годового нисходящего тренда, ювелирно отработав уровень 4100 п. За первую неделю декабря потери от пика превысили 4%, и есть вероятность более глубокого погружения в сторону ноябрьского гэпа у 3750 п. — это еще более 4% вниз от текущих.
Утренний фьючерс на S&P 500 в незначительном минусе у 3930 п. Данный факт оказывает слабо негативное влияние на азиатские рынки, за исключением Китая, неуверенное открытие можно ожидать и по европейским индексам акций.
Однако в рамках локальной нисходящей формации нельзя исключать и временных отскоков индексов, особенно учитывая приближающееся заседание ФРС, на котором регулятор все же может попытаться успокоить рынки, удовлетворив ожидания в послаблении ДКП. Ставка может быть повышена лишь на 50 б.п., а не на +75 б.п. (вероятность такого исхода — 75%), что спекулятивно может быть отыграно рынком акций вверх.
Что бросается в глаза — относительно низкая волатильность на достаточно сильном падении индекса S&P 500 за столь короткое время. Маркер риска, «индекс страха» VIX, хотя и скакнул вверх, но остается в области спокойствия, или недалеко от 20 п. Данный факт говорит об очень аккуратной фиксации прибыли быками после ралли октября-ноября и осторожной игре на понижение от протестированного в начале декабря сильного уровня сопротивления. В общем, агрессии пока нет.
Остается вопрос, способен ли рынок организовать в 2022 г. привычное со статистической точки зрения предновогоднее ралли. Как правило, курс S&P 500 в декабре растет. Но монетарные реалии этого года и уже состоявшийся мощный отскок в последние месяцы года усиливают сомнения, готов ли рынок Штатов идти бодро вверх.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона разобщены. Если австралийский, японский и южнокорейский бенчмарки падают свыше 0,5%, то спрос на китайские бумаги сохраняется на фоне значительного смягчения антиковидных ограничений в стране, что поддерживает надежду на восстановление макроэкономических показателей.
Так, Shanghai Composite торгуется в символическом плюсе, а высокотехнологичный индекс Гонконга Hang Seng взлетает почти на 3%. И накопленный спред между гонконгским и американским рынком планово сокращается. В общем, фактор Азии сегодня не будет оказывать дополнительного давления на цены европейских акций.
Сырье
Фьючерс на нефть Brent после отвесного падения под $80 за баррель исполнил-таки инерционный ход — контракты опускались до самого низкого значения 2022 г., под $77. Технически данную область уже можно рассматривать в качестве поддержки, особенно учитывая накопленную сильную перепроданность инструмента.
И в утренние часы четверга идут попытки сыграть вверх. За баррель предлагают около $78 (+1%), причем отскок может ускориться. В качестве первого ориентира восстановления разумно рассматривать планку на $80.
Вчера нефтебыки уже пытались вернуть круглый уровень в Brent на фоне статистики Минэнерго США по запасам сырой нефти — показатель резервов вновь мощно упал на 5,2 млн баррелей при оценках выбытия 3,3 млн. Однако отскок фьючерсов быстро сошел на нет на фоне высоких значений по бензину (+5,3 млн) и дистиллятам (+6,2 млн), что было интерпретировано как снижение потребительского спроса.
В Штатах продолжается расходование стратегических резервов. Чтобы сбить инфляцию, власти страны приняли решение о выпуске на рынок запасов, а их объем в начале декабря уже сократился до самого низкого уровня с марта 1984 г., менее 390 млн баррелей. Обширное предложение товара с целью уменьшения давления цен в экономике, конечно, приводит к падению котировок энергоносителей, но рано или поздно резервы придется восполнять, тогда и котировки Brent пойдут быстро вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3933 п. (-0,2%)
Nasdaq 10 958 п. (-0,5%)
Shanghai Composite 3203 п. (+0,1%)
Нефть Brent январь $77,2 (-2,8%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
FedEx — $1,15. Дивидендная доходность 0,65%.
Occidental Petroleum — $0,13. Дивидендная доходность 0,19%.
Devon — $1,35. Дивидендная доходность 2,01%.
UMB Financial — $0,38. Дивидендная доходность 0,45%.
Spire — $0,72. Дивидендная доходность 0,99%.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
И в среду американские индексы не нашли аргументов для восстановления. По итогам сессии ведущие бенчмарки показали пусть и не большое, но снижение: широкий S&P ушел в минус на 0,2%, технологичный Nasdaq потерял полпроцента. А индустриальный Dow Jones остался в нуле.
Два фактора, что откинули рынок от двухмесячных максимумов и сдерживают покупки бумаг, — переживания по поводу решения ФРС по ставке на фоне относительно сильных метрик с рынка труда и по деловой активности в сфере услуг, а также предупреждения глобальных финансовых институтов о надвигающейся экономической рецессии.
К технике рынка вопросов нет: индекс S&P 500 планово отбился от годового нисходящего тренда, ювелирно отработав уровень 4100 п. За первую неделю декабря потери от пика превысили 4%, и есть вероятность более глубокого погружения в сторону ноябрьского гэпа у 3750 п. — это еще более 4% вниз от текущих.
Утренний фьючерс на S&P 500 в незначительном минусе у 3930 п. Данный факт оказывает слабо негативное влияние на азиатские рынки, за исключением Китая, неуверенное открытие можно ожидать и по европейским индексам акций.
Однако в рамках локальной нисходящей формации нельзя исключать и временных отскоков индексов, особенно учитывая приближающееся заседание ФРС, на котором регулятор все же может попытаться успокоить рынки, удовлетворив ожидания в послаблении ДКП. Ставка может быть повышена лишь на 50 б.п., а не на +75 б.п. (вероятность такого исхода — 75%), что спекулятивно может быть отыграно рынком акций вверх.
Что бросается в глаза — относительно низкая волатильность на достаточно сильном падении индекса S&P 500 за столь короткое время. Маркер риска, «индекс страха» VIX, хотя и скакнул вверх, но остается в области спокойствия, или недалеко от 20 п. Данный факт говорит об очень аккуратной фиксации прибыли быками после ралли октября-ноября и осторожной игре на понижение от протестированного в начале декабря сильного уровня сопротивления. В общем, агрессии пока нет.
Остается вопрос, способен ли рынок организовать в 2022 г. привычное со статистической точки зрения предновогоднее ралли. Как правило, курс S&P 500 в декабре растет. Но монетарные реалии этого года и уже состоявшийся мощный отскок в последние месяцы года усиливают сомнения, готов ли рынок Штатов идти бодро вверх.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона разобщены. Если австралийский, японский и южнокорейский бенчмарки падают свыше 0,5%, то спрос на китайские бумаги сохраняется на фоне значительного смягчения антиковидных ограничений в стране, что поддерживает надежду на восстановление макроэкономических показателей.
Так, Shanghai Composite торгуется в символическом плюсе, а высокотехнологичный индекс Гонконга Hang Seng взлетает почти на 3%. И накопленный спред между гонконгским и американским рынком планово сокращается. В общем, фактор Азии сегодня не будет оказывать дополнительного давления на цены европейских акций.
Сырье
Фьючерс на нефть Brent после отвесного падения под $80 за баррель исполнил-таки инерционный ход — контракты опускались до самого низкого значения 2022 г., под $77. Технически данную область уже можно рассматривать в качестве поддержки, особенно учитывая накопленную сильную перепроданность инструмента.
И в утренние часы четверга идут попытки сыграть вверх. За баррель предлагают около $78 (+1%), причем отскок может ускориться. В качестве первого ориентира восстановления разумно рассматривать планку на $80.
Вчера нефтебыки уже пытались вернуть круглый уровень в Brent на фоне статистики Минэнерго США по запасам сырой нефти — показатель резервов вновь мощно упал на 5,2 млн баррелей при оценках выбытия 3,3 млн. Однако отскок фьючерсов быстро сошел на нет на фоне высоких значений по бензину (+5,3 млн) и дистиллятам (+6,2 млн), что было интерпретировано как снижение потребительского спроса.
В Штатах продолжается расходование стратегических резервов. Чтобы сбить инфляцию, власти страны приняли решение о выпуске на рынок запасов, а их объем в начале декабря уже сократился до самого низкого уровня с марта 1984 г., менее 390 млн баррелей. Обширное предложение товара с целью уменьшения давления цен в экономике, конечно, приводит к падению котировок энергоносителей, но рано или поздно резервы придется восполнять, тогда и котировки Brent пойдут быстро вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3933 п. (-0,2%)
Nasdaq 10 958 п. (-0,5%)
Shanghai Composite 3203 п. (+0,1%)
Нефть Brent январь $77,2 (-2,8%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
FedEx — $1,15. Дивидендная доходность 0,65%.
Occidental Petroleum — $0,13. Дивидендная доходность 0,19%.
Devon — $1,35. Дивидендная доходность 2,01%.
UMB Financial — $0,38. Дивидендная доходность 0,45%.
Spire — $0,72. Дивидендная доходность 0,99%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба