12 декабря 2022 БКС Экспресс
Динамика торгов на 15:45 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2167,2 (-0,5%)
Индекс РТС: 1084,9 (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,9 (+0,8%)
EUR/RUB: 66,6 (+1,6%)
Нефть Brent: $75,6 (-0,6%)
Лидеры: Лензолото-ао (+6,5%), ОАК (+6,1%), Электроцинк (+4,6%), ОР Групп (+4,2%), TCS (+3,6%)
Аутсайдеры: Дагестанэнергосбыт (-4%), Сегежа (-3,8%), ДВМП (-3,7%), Русолово (-3,4%), En+ (-2,8%)
Коротко
Индекс МосБиржи на низких объемах спускается в сторону поддержки на уровне 2160 пунктов. Давление оказывают ожидаемые решения по потолку цен на газ ЕС и очередному пакету санкций против РФ. Индекс гособлигаций RGBI (+0,1%) растет три последние сессии перед заседанием Банка России по вопросу ключевой ставки, восстановившись к уровням осенних максимумов.
В фокусе
• Акции АЛРОСА теряют 1,3% на новостях о разовом НДПИ. Минфин РФ готовит поправки, по которым АЛРОСА выплатит в бюджет в I квартале 2023 г. дополнительно 19 млрд руб. НДПИ. Новость неожиданная для рынка и негативная. Это очередной кейс, когда средства из компании направляются в бюджет не через дивиденды, а налоги. В этой ситуации бумаги АЛРОСА вряд ли в ближайшее время будут выглядеть лучше рынка. Наш сдержанный взгляд по этим акциям сохраняется.
• Акции Россетей теряют 0,2% новостях о том, что Правительство и Минэнерго ищут источники финансирования инвестиционных проектов Россетей. У компании нет собственных источников для реализации намеченных проектов, поэтому придется искать внешнее финансирование. Это предполагает возможность увеличения долговой нагрузки, а также вероятный отказ от дивидендов в пользу инвестиций.
• Акции сталелитейщика НЛМК растут на 0,1%. Принято решение по выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Рекомендовано 2,6 руб. на акцию. Дивдоходность 2%. Последний день для попадания в реестр — 9 января. Решение о выплате оказалось неожиданным. Для акций сектора в первую очередь позитивен сам факт возвращения к дивидендам, а не просто величина дивдоходности.
• Тяжеловесы рынка — Газпром, ВТБ, ЛУКОЙЛ, ГМК Норникель — дешевеют в пределах 0,4%. Из ликвидных бумаг отметим положительную динамику Магнита, который растет против рынка, набирая 1,3%.
• Акции ДВМП продолжают идти вниз после новостей, появившихся на прошлой неделе, о том, что Генпрокуратура подала новый иск, который касается транспортной группы FESCO. Теперь ответчиками выступают не только основатель группы «Сумма» Зиявудин Магомедов, его брат Магомед и их компании, но и другие акционеры, в том числе купившие бумаги после ареста Магомедовых.
• Пятый день подряд снижаются котировки Сегежи. Компания на прошлой неделе выпустила ожидаемо слабый отчет. Сегежа столкнулась с целым комплексом негативных факторов, обеспечивших чистый убыток в III квартале почти в 5 млрд руб. Отчет может оказать негативное влияние на бумаги в среднесрочной перспективе. Драйверов для улучшения ситуации пока не появляется. Долговая нагрузка выросла, выплата дивидендов в ближайшее время была бы странной, учитывая ситуацию, в которой оказалась компания.
На нефтяном рынке цены на нефть Brent (-0,6%) опустились к отметке $75,6 за баррель. За декабрь они снизились на 13%. Запрет на поставки сырой нефти в ЕС и потолок цен на нефть из РФ вступили в силу с 5 декабря. Россия подтвердила свое решение не продавать нефть странам, которые приняли потолок цен. 13 декабря пройдет заседание Совета министров энергетики ЕС по вопросу потолка цен на российский газ.
На валютном рынке также заметно давление этих событий. Российская валюта слабеет к евро, доллару и юаню. Доллар к рублю сегодня укрепился на 0,8%. За декабрь он вырос на 3%.
На долговом рынке заметна положительная динамика. Индекс гособлигаций RGBI (+0,1%) находится в районе 1,5-месячных максимумов перед пятничной встречей Банка России. Консенсус-прогноз на уровне 7,5%, повышение ключевой ставки не ожидается.
Пока на рынках валюты и акций инвесторы ожидают повышательного рыночного импульса для покупок, на долговом рынке преобладают покупатели.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу снизился на 0,7%. Фьючерс на S&P 500 набирает около 1,1%. Европейские индексы демонстрируют отрицательную направленность.
Ключевыми событиями для мирового фондового рынка станут заседания крупнейших центральных банков: ФРС заседает в среду, а ЕЦБ в четверг.
От ФРС все ждут замедления шага повышения ставки с 75 б.п. до 50 б.п. на ближайшем заседании и роста ключевой ставки до значения 4,5%. В фокусе новый прогноз от регулятора по экономике США.
Консенсус-прогноз по ставке ЕЦБ предполагает рост на 50 б.п. до 2%.
Кроме того, среди крупных ЦБ на этой неделе пройдут заседания у Банка Англии и Банка России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2167,2 (-0,5%)
Индекс РТС: 1084,9 (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,9 (+0,8%)
EUR/RUB: 66,6 (+1,6%)
Нефть Brent: $75,6 (-0,6%)
Лидеры: Лензолото-ао (+6,5%), ОАК (+6,1%), Электроцинк (+4,6%), ОР Групп (+4,2%), TCS (+3,6%)
Аутсайдеры: Дагестанэнергосбыт (-4%), Сегежа (-3,8%), ДВМП (-3,7%), Русолово (-3,4%), En+ (-2,8%)
Коротко
Индекс МосБиржи на низких объемах спускается в сторону поддержки на уровне 2160 пунктов. Давление оказывают ожидаемые решения по потолку цен на газ ЕС и очередному пакету санкций против РФ. Индекс гособлигаций RGBI (+0,1%) растет три последние сессии перед заседанием Банка России по вопросу ключевой ставки, восстановившись к уровням осенних максимумов.
В фокусе
• Акции АЛРОСА теряют 1,3% на новостях о разовом НДПИ. Минфин РФ готовит поправки, по которым АЛРОСА выплатит в бюджет в I квартале 2023 г. дополнительно 19 млрд руб. НДПИ. Новость неожиданная для рынка и негативная. Это очередной кейс, когда средства из компании направляются в бюджет не через дивиденды, а налоги. В этой ситуации бумаги АЛРОСА вряд ли в ближайшее время будут выглядеть лучше рынка. Наш сдержанный взгляд по этим акциям сохраняется.
• Акции Россетей теряют 0,2% новостях о том, что Правительство и Минэнерго ищут источники финансирования инвестиционных проектов Россетей. У компании нет собственных источников для реализации намеченных проектов, поэтому придется искать внешнее финансирование. Это предполагает возможность увеличения долговой нагрузки, а также вероятный отказ от дивидендов в пользу инвестиций.
• Акции сталелитейщика НЛМК растут на 0,1%. Принято решение по выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Рекомендовано 2,6 руб. на акцию. Дивдоходность 2%. Последний день для попадания в реестр — 9 января. Решение о выплате оказалось неожиданным. Для акций сектора в первую очередь позитивен сам факт возвращения к дивидендам, а не просто величина дивдоходности.
• Тяжеловесы рынка — Газпром, ВТБ, ЛУКОЙЛ, ГМК Норникель — дешевеют в пределах 0,4%. Из ликвидных бумаг отметим положительную динамику Магнита, который растет против рынка, набирая 1,3%.
• Акции ДВМП продолжают идти вниз после новостей, появившихся на прошлой неделе, о том, что Генпрокуратура подала новый иск, который касается транспортной группы FESCO. Теперь ответчиками выступают не только основатель группы «Сумма» Зиявудин Магомедов, его брат Магомед и их компании, но и другие акционеры, в том числе купившие бумаги после ареста Магомедовых.
• Пятый день подряд снижаются котировки Сегежи. Компания на прошлой неделе выпустила ожидаемо слабый отчет. Сегежа столкнулась с целым комплексом негативных факторов, обеспечивших чистый убыток в III квартале почти в 5 млрд руб. Отчет может оказать негативное влияние на бумаги в среднесрочной перспективе. Драйверов для улучшения ситуации пока не появляется. Долговая нагрузка выросла, выплата дивидендов в ближайшее время была бы странной, учитывая ситуацию, в которой оказалась компания.
На нефтяном рынке цены на нефть Brent (-0,6%) опустились к отметке $75,6 за баррель. За декабрь они снизились на 13%. Запрет на поставки сырой нефти в ЕС и потолок цен на нефть из РФ вступили в силу с 5 декабря. Россия подтвердила свое решение не продавать нефть странам, которые приняли потолок цен. 13 декабря пройдет заседание Совета министров энергетики ЕС по вопросу потолка цен на российский газ.
На валютном рынке также заметно давление этих событий. Российская валюта слабеет к евро, доллару и юаню. Доллар к рублю сегодня укрепился на 0,8%. За декабрь он вырос на 3%.
На долговом рынке заметна положительная динамика. Индекс гособлигаций RGBI (+0,1%) находится в районе 1,5-месячных максимумов перед пятничной встречей Банка России. Консенсус-прогноз на уровне 7,5%, повышение ключевой ставки не ожидается.
Пока на рынках валюты и акций инвесторы ожидают повышательного рыночного импульса для покупок, на долговом рынке преобладают покупатели.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу снизился на 0,7%. Фьючерс на S&P 500 набирает около 1,1%. Европейские индексы демонстрируют отрицательную направленность.
Ключевыми событиями для мирового фондового рынка станут заседания крупнейших центральных банков: ФРС заседает в среду, а ЕЦБ в четверг.
От ФРС все ждут замедления шага повышения ставки с 75 б.п. до 50 б.п. на ближайшем заседании и роста ключевой ставки до значения 4,5%. В фокусе новый прогноз от регулятора по экономике США.
Консенсус-прогноз по ставке ЕЦБ предполагает рост на 50 б.п. до 2%.
Кроме того, среди крупных ЦБ на этой неделе пройдут заседания у Банка Англии и Банка России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter