20 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2161 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 990 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,8 (0%)
EUR/RUB: 74,3 (-0,3%)
CNY/RUB: 10,12 (0%)
Нефть Brent: $86,3 (+0,2%)
Лидеры: СПБ Биржа (+7,2%), Россети Юг (+6,7%), Россети Сибирь (+4,6%), Россети СК (+3,1%)
Аутсайдеры: Русолово (-2,9%), Ютэйр (-2,2%), Лензолото-ап (-2,2%), Белуга (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог немного сократить темпы снижения, в первую очередь, благодаря подъему финансового сектора. Пользуются спросом расписки TCS и акции СПБ Биржи, вышли в плюс бумаги Сбербанка.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 0,3% и торгуется на уровне 2161 п.
За счет прошедшего отката техническая картина по индексу МосБиржи ухудшилась. Предпринятая в понедельник попытка пройти наверх границу годового нисходящего тренда не удалась. Для этого снова нужно возвращаться выше 2200 п. — тогда откроется пространство для возобновления роста в сторону 2250 п. и выше.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В случае спуска под эти уровни техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
Хуже рынка сегодня торгуются отраслевые индексы нефтегазового, потребительского, секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Акции Газпрома увеличили темпы снижения до -0,9% Бумаги выглядят слабо, снижаясь четыре сессии подряд. Общий фон пока не располагает к подъему ввиду поступательного сокращения объема поставок газа через Украину. На 19 января прокачка по украинскому направлению опустилась уже на 40% относительно конца декабря (до 25,1 млн куб. м в сутки). Очень теплая погода на протяжении большей части отопительного сезона в Европе стремительно ухудшает перспективы доходов Газпрома от экспорта газа в регион в 2023 г.
Акции Газпрома по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
• Бумаги Ростелекома торгуются без единой динамики: обычки просели на 0,2%, префы — в уверенном плюсе. Финансовые итоги компании за прошлый год лучше, чем в 2021 г., заявил в четверг президент Ростелекома Михаил Осеевский. По его словам, показатели компании опережают стратегическую модель. Точные цифры не раскрывались, но в целом новость положительная. Акции Ростелекома для большинства частных инвесторов — это ставка на устойчивый бизнес с дивидендами. По итогам 2021 г. компания направила акционерам по 4,56 руб. на акцию. Если предположить, что финансовые результаты 2022 г. оказались сильнее, то логичен прогноз о том, что летом 2023 г. размер дивидендов будет как минимум не ниже. А это предполагает доходность от 8,1%.
• Акции Белуга Групп теряют 2%. Сегодня бумага очистилась от дивидендов. Компания выплатит своим акционерам на 19 января дивиденды за III квартал 2022 г. в размере 25 руб. на акцию.
• Бумаги Ozon растут против рынка. Ранее на этой неделе мы отмечали, что после первого импульса коррекции рынка во вторник в ближайшие пару сессий будет важно выявить акции, которые выглядят лучше рынка. То есть в них должен быть относительно неплохой спрос инвесторов. Так вот, в среду и четверг устойчивей выглядели бумаги Ozon. Причем Ozon исторически торгуется с высоким коэффициентом Бета: на подъеме рынка растут быстрее, на снижении сильнее падают. Но не в этот раз. Можно предположить, что бумаги, в которых проявился спрос инвесторов на первой же волне коррекции, в ближайшие 2–4 недели способны показать опережающую динамику к индексу МосБиржи.
Кроме Ozon, среди лидеров последних дней выделим акции ПИК, Позитив и префы Сургутнефтегаза.
• Также в течение дня смогли выйти в плюс акции других представителей IT-сферы: Яндекса, ЦИАНа и HeadHunter.
Потери на уровне с рынком несет металлургический сектор. В минус ушли бумаги АЛРОСА, Норникеля, угольщики и сталевары.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото поднялись выше $1930 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Вновь видим спекулятивную активность в бумагах третьего эшелона. Падают акции Русолово после скачка накануне на 13%. Акции вчера ворвались в топ-3 бумаг по обороту. Объем торгов составил 70% от капитализации, что указывает на крайне высокую спекулятивную составляющую в подобном росте. Ранее торги приостанавливались из-за сплита (1 к 10), а вчера они возобновились. При этом какой-то дополнительной корпоративной фундаментальной идеи, оправдывающей столь резкий рост, не замечено. Видимо, это все те же спекуляции в третьем эшелоне, которые наблюдаются практически каждую торговую сессию на протяжении последних месяцев.
Около 0,4% прибавляет электроэнергетический сектор, где повышенным спросом пользуются региональные дочки Россетей. Позитивную динамику видим в акциях Мосэнерго, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго и РусГидро.
Во второй половине сессии смог выйти в плюс финансовый сектор. Здесь видим рост интереса к бумагам TCS.
• Акции Сбербанка прибавляют 0,3%. Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи отскакивают на 7% после трех дней коррекционного снижения, следующих за взлетом на 40% в понедельник.
• Акции Мосбиржи перешли в зеленую зону. После резкого роста понедельника на 6% далее весь тот подъем был отыгран вниз. Накануне бумаги оказались худшими в составе индекса. Однако общий взгляд по акциям умеренно позитивный. В области 97–99 руб. проходит ближайшая техническая зона торможения, которая при прочих равных может выступить точкой опоры для возобновления восходящего тренда.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и незначительно укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 68,8 руб. Пара EUR/RUB опустились на 0,3% и курсирует на отметке 74,3 руб. Юань завис на отметке 10,12 руб.
На валютном рынке волатильность начала снижаться. Проведение операций по продаже юаней Банком России в рамках бюджетного правила не приводит к какому-то значимому укреплению рубля. Три дня валютные курсы выглядят относительно стабильно. В ближайшей перспективе предполагаем боковик по USD/RUB около 67–70 и по CNY/RUB в области 9,9–10,3.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в зеленой зоне: и S&P 500 и Nasdaq Composite прибавляют по 0,1% и 0,5% соответственно, Dow Jones вернулся к уровням четверга. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,2%, до уровня $86,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2161 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 990 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,8 (0%)
EUR/RUB: 74,3 (-0,3%)
CNY/RUB: 10,12 (0%)
Нефть Brent: $86,3 (+0,2%)
Лидеры: СПБ Биржа (+7,2%), Россети Юг (+6,7%), Россети Сибирь (+4,6%), Россети СК (+3,1%)
Аутсайдеры: Русолово (-2,9%), Ютэйр (-2,2%), Лензолото-ап (-2,2%), Белуга (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог немного сократить темпы снижения, в первую очередь, благодаря подъему финансового сектора. Пользуются спросом расписки TCS и акции СПБ Биржи, вышли в плюс бумаги Сбербанка.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 0,3% и торгуется на уровне 2161 п.
За счет прошедшего отката техническая картина по индексу МосБиржи ухудшилась. Предпринятая в понедельник попытка пройти наверх границу годового нисходящего тренда не удалась. Для этого снова нужно возвращаться выше 2200 п. — тогда откроется пространство для возобновления роста в сторону 2250 п. и выше.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В случае спуска под эти уровни техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
Хуже рынка сегодня торгуются отраслевые индексы нефтегазового, потребительского, секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Акции Газпрома увеличили темпы снижения до -0,9% Бумаги выглядят слабо, снижаясь четыре сессии подряд. Общий фон пока не располагает к подъему ввиду поступательного сокращения объема поставок газа через Украину. На 19 января прокачка по украинскому направлению опустилась уже на 40% относительно конца декабря (до 25,1 млн куб. м в сутки). Очень теплая погода на протяжении большей части отопительного сезона в Европе стремительно ухудшает перспективы доходов Газпрома от экспорта газа в регион в 2023 г.
Акции Газпрома по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
• Бумаги Ростелекома торгуются без единой динамики: обычки просели на 0,2%, префы — в уверенном плюсе. Финансовые итоги компании за прошлый год лучше, чем в 2021 г., заявил в четверг президент Ростелекома Михаил Осеевский. По его словам, показатели компании опережают стратегическую модель. Точные цифры не раскрывались, но в целом новость положительная. Акции Ростелекома для большинства частных инвесторов — это ставка на устойчивый бизнес с дивидендами. По итогам 2021 г. компания направила акционерам по 4,56 руб. на акцию. Если предположить, что финансовые результаты 2022 г. оказались сильнее, то логичен прогноз о том, что летом 2023 г. размер дивидендов будет как минимум не ниже. А это предполагает доходность от 8,1%.
• Акции Белуга Групп теряют 2%. Сегодня бумага очистилась от дивидендов. Компания выплатит своим акционерам на 19 января дивиденды за III квартал 2022 г. в размере 25 руб. на акцию.
• Бумаги Ozon растут против рынка. Ранее на этой неделе мы отмечали, что после первого импульса коррекции рынка во вторник в ближайшие пару сессий будет важно выявить акции, которые выглядят лучше рынка. То есть в них должен быть относительно неплохой спрос инвесторов. Так вот, в среду и четверг устойчивей выглядели бумаги Ozon. Причем Ozon исторически торгуется с высоким коэффициентом Бета: на подъеме рынка растут быстрее, на снижении сильнее падают. Но не в этот раз. Можно предположить, что бумаги, в которых проявился спрос инвесторов на первой же волне коррекции, в ближайшие 2–4 недели способны показать опережающую динамику к индексу МосБиржи.
Кроме Ozon, среди лидеров последних дней выделим акции ПИК, Позитив и префы Сургутнефтегаза.
• Также в течение дня смогли выйти в плюс акции других представителей IT-сферы: Яндекса, ЦИАНа и HeadHunter.
Потери на уровне с рынком несет металлургический сектор. В минус ушли бумаги АЛРОСА, Норникеля, угольщики и сталевары.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото поднялись выше $1930 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Вновь видим спекулятивную активность в бумагах третьего эшелона. Падают акции Русолово после скачка накануне на 13%. Акции вчера ворвались в топ-3 бумаг по обороту. Объем торгов составил 70% от капитализации, что указывает на крайне высокую спекулятивную составляющую в подобном росте. Ранее торги приостанавливались из-за сплита (1 к 10), а вчера они возобновились. При этом какой-то дополнительной корпоративной фундаментальной идеи, оправдывающей столь резкий рост, не замечено. Видимо, это все те же спекуляции в третьем эшелоне, которые наблюдаются практически каждую торговую сессию на протяжении последних месяцев.
Около 0,4% прибавляет электроэнергетический сектор, где повышенным спросом пользуются региональные дочки Россетей. Позитивную динамику видим в акциях Мосэнерго, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго и РусГидро.
Во второй половине сессии смог выйти в плюс финансовый сектор. Здесь видим рост интереса к бумагам TCS.
• Акции Сбербанка прибавляют 0,3%. Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи отскакивают на 7% после трех дней коррекционного снижения, следующих за взлетом на 40% в понедельник.
• Акции Мосбиржи перешли в зеленую зону. После резкого роста понедельника на 6% далее весь тот подъем был отыгран вниз. Накануне бумаги оказались худшими в составе индекса. Однако общий взгляд по акциям умеренно позитивный. В области 97–99 руб. проходит ближайшая техническая зона торможения, которая при прочих равных может выступить точкой опоры для возобновления восходящего тренда.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и незначительно укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 68,8 руб. Пара EUR/RUB опустились на 0,3% и курсирует на отметке 74,3 руб. Юань завис на отметке 10,12 руб.
На валютном рынке волатильность начала снижаться. Проведение операций по продаже юаней Банком России в рамках бюджетного правила не приводит к какому-то значимому укреплению рубля. Три дня валютные курсы выглядят относительно стабильно. В ближайшей перспективе предполагаем боковик по USD/RUB около 67–70 и по CNY/RUB в области 9,9–10,3.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в зеленой зоне: и S&P 500 и Nasdaq Composite прибавляют по 0,1% и 0,5% соответственно, Dow Jones вернулся к уровням четверга. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent выросла на 0,2%, до уровня $86,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter