Разработчик платежных решений для бизнеса Fiserv по результатам 4 квартала увеличил скорр. выручку на 8% г/г до $4,36 млрд, показатель вышел выше консенсус-прогноза Refinitiv $4,34 млрд. Отметим, что компания на протяжении всего 2022 года демонстрировала стабильные темпы роста на уровне 8-9%, что свидетельствует об устойчивости бизнеса в периоды турбулентности.
В сегменте Acceptance доходы выросли на 9% г/г за счет роста выручки ключевых продуктов Clover и Carat на 23% г/г и 15% г/г соответственно. В сегменте Payments доходы поднялись на 8% г/г благодаря популярности платформы Zelle и двузначному росту числа ее пользователей. В сегменте Fintech доходы показали рост на 7% г/г.
За отчетный квартал скорр. операционная прибыль Fiserv выросла на 20% г/г до $1,71 млрд, таким образом скорр. операционная маржа поднялась на 3,6 п. п. и составила 39,2%. Маржа увеличилась в каждом из трех бизнес-сегментов. Скорр. EPS выросла на 22% г/г до $1,91, минимально превзойдя консенсус-прогноз Refinitiv $1,90.
За 12 месяцев денежный поток от операционной деятельности Fiserv составил $4,62 млрд по сравнению с $4,03 млрд годом ранее, а свободный денежный поток составил $3,52 млрд, как и годом ранее. Капзатраты подросли на 28% г/г. За 12 месяцев Fiserv выкупила собственных акций на общую сумму $2,5 млрд. Кроме этого, компании удалось снизить коэффициент чистый долг/скорр. EBITDA до 2,8х с 3,1х в 2021 году без ущерба для FCF.
На 2023 год Fiserv прогнозирует рост выручки на 5-7% г/г и ожидает скорр. EPS в диапазоне $7,25-7,40, что предполагает рост на 12-14% г/г. Также ожидается дальнейшее расширение операционной маржи более чем на 1,25 п. п., а показатель FCF прогнозируется около $3,8 млрд.
Fiserv не перестает радовать инвесторов, в лучших традициях компаний стоимости. Стабильные темпы роста, высокая рентабельность, выдающийся контроль над операционными издержками, байбэк, стабильные денежные потоки – благодаря этому акции последний год обгоняют по динамике S&P 500 и при этом имеют бета-коэффициент ниже 1,0.
Торги по акциям открылись ростом более чем на 6%, что позволило бумагам достичь нашей целевой цены $112. Текущие уровни по акциям максимальные с сентября 2021 года. Текущий рейтинг по акциям - «Держать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу