19 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Цены на нефть на прошлой неделе подорожали более чем на 9%, отмечая самое сильное еженедельное увеличение в процентном отношении с августа. Розничные цены на бензин в США так же поползли вверх, превысив в среднем 2.50 за галлон в национальном масштабе. Рынок получил толчок в четверг, когда EIA неожиданно сообщило об огромном снижении запасов бензина.
Ноябрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, выросли в 16 октября на 95 центов, или 1.2%, к $78.53 за баррель, что стало самым высоким закрытием торгов с 14 октября 2008 года.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на 76 центов, или 1.0%, к $76.99 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB подскочили на NYMEX на 3.44 цента, или 1.8%, к $1.9793 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо (аналог мазута) с поставкой в ноябре выросли на 1.16 цента, или 0.6%, к $2.0297 за галлон.
Тем временем, последний рост нефтяного комплекса отражает, скорее, надежды рынка, чем действительные факторы. Даже восстановление мировой экономики, которое должно повысить спрос, базируется в основном на развивающихся странах, типа, Китая. Так что, темпы восстановления остаются совсем не уверенными.
По итогам торгов 16 октября, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 66.73 пункта, или на 0.6%, к 9996. Индекс S&P 500 снизился на 8.88 пункта, или на 0.8%, к 1088. Nasdaq Composite подешевел на 16.49 пункта, или на 0.7%, к 2157.
Тем временем, по итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 1.3%, индекс S&P 500 вырос на 1.5%, а Nasdaq Composite подорожал на 0.8%.
Нефть выросла, даже несмотря на восстановление индекса доллара США. В целом, индекс доллара упал по итогам прошедшей недели, что, собственно, и оказало поддержку нефтяному рынку. Однако дальнейшее снижение американской валют в ближайшие дни выглядит ограниченным, если не маловероятным. А вот возврат индекса выше 75.90 откроет американской валюте более широкие перспективы для коррекции, что в свою очередь окажет сильное давление на рынок нефти.
Снижение фондовых индексов было обеспечено некоторым образом индексом потребительского доверия, который вышел хуже ожидания. В октябре индекс снизился с 70.2 до 69.4 пунктов притом, что рынок ждал его повышения до 73.5 пунктов.
А вот рост промышленного производства оказал поддержку нефтяному рынку. По данным ФРС, опубликованным в пятницу, объем промышленного производства в Соединенных Штатах вырос в сентябре 2009 года на 0.7% по сравнению с августом. При этом августовский показатель пересмотрен в сторону повышения - до +1,2%. Экономисты ожидали, что промышленное производство вырастет лишь на 0.2%.
На предстоящей неделе нефть, вероятно, будет снижаться на фоне восстановления индекса доллара и падения фондовых индексов
С технической точки зрения, цены на нефть находятся в диапазоне сопротивления $78.35 – $78.87, от которого можно ожидать отскок к $75.00.
В целом, цены на нефть, скорее всего, вернуться в рамки диапазона $65-75 за баррель и будут оставаться под давлением в течение нескольких недель
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты поднялись к сопротивлению $1.9884 и могут приблизиться к пробитой ранее линии восходящего тренда.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $77.50 держим. Стоп - $81.00. Цель - $70.50.
RBOB (RBX9)
Продажи от 1.9700 - держим. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Продажи от $2.0114 или выше держим. Стоп - $2.0550. Цель - $1.8800
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ резко выросли в пятницу, благодаря покрытию коротких позиций перед выходными, что является привычной ситуацией в период отопительного сезона.
Ноябрьские контракты на NYMEX подскочили 16 октября на 29.9 цента, или 6.67%, к $4.781/MMBtu, предварительно поднявшись к $4.880.
Тем временем, прогнозы погоды вновь немного изменились, что оказало дополнительную поддержку рынку. Национальная служба погоды предсказывает теперь температуры ниже нормальных уровней с 23 по 29 октября на Центральной Атлантике, на Северо-востоке, на Юго-востоке, в областях Великих Озер и в некоторых областях Среднего Запада.
Холодная погода, ожидавшаяся ранее на прошедших выходных, так же способствовала закрытию ранее проданных контрактов, что привело к взлету цен в последний торговый день недели.
Поддержку рынку оказало так же сообщение от Baker Hughes Inc (BHI) о снижении числа действующих буровых установок за последнюю неделю до 721 штуки. Число буровых установок достигало рекордного максимума 1606 штук в сентябре 2008 года, после чего начало резко сокращаться под воздействием экономического спада.
Однако поставки природного газа продолжают оставаться довольно высокими. Как уже отмечалось ранее, основная масса сокращения боровых установок произошла в областях вертикального бурения.
В итоге, слабый спрос со стороны промышленности и вполне достаточное производство газа подняли общий уровень запасов к небывало высокому уровню 3.716 Tcf, который был зарегистрирован по состоянию на 9 октября. Запасы природного газа теперь на 15% выше пятилетнего среднего значения, и на 14% выше прошлогодних уровней.
Запасы природного газа, вероятно, превысят 3.8 Tcf и могут вплотную приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов, который определяется в районе 3.889 TCf.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продать декабрьские фьючерсы в районе $5.900. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
Межрыночный спред: Long Jan 10 Crude Oil(NYM) / Short Jan 10 Heating Oil #2(NYM)
Сезонные тенденции
К началу четвертого квартала цены на печное топливо типично повышаются, поскольку дистрибьюторы накапливают запасы для удовлетворения повышенного спроса в период отопительного сезона. Тем временем, к середине октября, примерно, запасы мазута становятся вполне достаточными для удовлетворения начального спроса, однако нефтеперерабатывающие заводы продолжают нуждаться в нефти для дальнейшего производства нефтепродуктов.
Таким образом, НПЗ, максимизирующие производство мазута, продолжают потребление нефти, а дистрибьюторы в начале отопительного сезона уже выбрасывают часть запасов на розничный рынок. Это приводит к сезонному удорожанию фьючерсов на нефть против контрактов на печное топливо в течение октября. Как видно из графика сезонных тенденций, наиболее сильный всплеск спреда нефть-мазут происходит во второй половине месяца.
Технический анализ
Для получения правильной цены спреда и, соответственно, постороения правильного графика, необходимо короткую ногу умножить на 42: 1*CLJ10 – 42*HOJ10
С технической точки зрения, спред находится в повышательной тенденции, несмотря на некий рейндж, продолжающийся с конца первого квартала. На прошлой неделе цена спреда опустилась к сопротивлению (-8.6), от которого можно ожидать возобновления роста к (-6.8) и далее - выше.
Торговые стратегии
В понедельник 19 октября 2009 рассматриваем открытие спред позиции: Buy 1 CLF10/Sell 1 HOF10 в районе (-8.9), либо - по цене открытия рынка в 18:00 мск. Соотношение контрактов 1:1.
Стоп - закрытие дня ниже (-11.2K)
Цель - прибыль $1000, далее - восходящее движение до начала ноября
Цены на нефть на прошлой неделе подорожали более чем на 9%, отмечая самое сильное еженедельное увеличение в процентном отношении с августа. Розничные цены на бензин в США так же поползли вверх, превысив в среднем 2.50 за галлон в национальном масштабе. Рынок получил толчок в четверг, когда EIA неожиданно сообщило об огромном снижении запасов бензина.
Ноябрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, выросли в 16 октября на 95 центов, или 1.2%, к $78.53 за баррель, что стало самым высоким закрытием торгов с 14 октября 2008 года.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на 76 центов, или 1.0%, к $76.99 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB подскочили на NYMEX на 3.44 цента, или 1.8%, к $1.9793 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо (аналог мазута) с поставкой в ноябре выросли на 1.16 цента, или 0.6%, к $2.0297 за галлон.
Тем временем, последний рост нефтяного комплекса отражает, скорее, надежды рынка, чем действительные факторы. Даже восстановление мировой экономики, которое должно повысить спрос, базируется в основном на развивающихся странах, типа, Китая. Так что, темпы восстановления остаются совсем не уверенными.
По итогам торгов 16 октября, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 66.73 пункта, или на 0.6%, к 9996. Индекс S&P 500 снизился на 8.88 пункта, или на 0.8%, к 1088. Nasdaq Composite подешевел на 16.49 пункта, или на 0.7%, к 2157.
Тем временем, по итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 1.3%, индекс S&P 500 вырос на 1.5%, а Nasdaq Composite подорожал на 0.8%.
Нефть выросла, даже несмотря на восстановление индекса доллара США. В целом, индекс доллара упал по итогам прошедшей недели, что, собственно, и оказало поддержку нефтяному рынку. Однако дальнейшее снижение американской валют в ближайшие дни выглядит ограниченным, если не маловероятным. А вот возврат индекса выше 75.90 откроет американской валюте более широкие перспективы для коррекции, что в свою очередь окажет сильное давление на рынок нефти.
Снижение фондовых индексов было обеспечено некоторым образом индексом потребительского доверия, который вышел хуже ожидания. В октябре индекс снизился с 70.2 до 69.4 пунктов притом, что рынок ждал его повышения до 73.5 пунктов.
А вот рост промышленного производства оказал поддержку нефтяному рынку. По данным ФРС, опубликованным в пятницу, объем промышленного производства в Соединенных Штатах вырос в сентябре 2009 года на 0.7% по сравнению с августом. При этом августовский показатель пересмотрен в сторону повышения - до +1,2%. Экономисты ожидали, что промышленное производство вырастет лишь на 0.2%.
На предстоящей неделе нефть, вероятно, будет снижаться на фоне восстановления индекса доллара и падения фондовых индексов
С технической точки зрения, цены на нефть находятся в диапазоне сопротивления $78.35 – $78.87, от которого можно ожидать отскок к $75.00.
В целом, цены на нефть, скорее всего, вернуться в рамки диапазона $65-75 за баррель и будут оставаться под давлением в течение нескольких недель
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты поднялись к сопротивлению $1.9884 и могут приблизиться к пробитой ранее линии восходящего тренда.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $77.50 держим. Стоп - $81.00. Цель - $70.50.
RBOB (RBX9)
Продажи от 1.9700 - держим. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Продажи от $2.0114 или выше держим. Стоп - $2.0550. Цель - $1.8800
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ резко выросли в пятницу, благодаря покрытию коротких позиций перед выходными, что является привычной ситуацией в период отопительного сезона.
Ноябрьские контракты на NYMEX подскочили 16 октября на 29.9 цента, или 6.67%, к $4.781/MMBtu, предварительно поднявшись к $4.880.
Тем временем, прогнозы погоды вновь немного изменились, что оказало дополнительную поддержку рынку. Национальная служба погоды предсказывает теперь температуры ниже нормальных уровней с 23 по 29 октября на Центральной Атлантике, на Северо-востоке, на Юго-востоке, в областях Великих Озер и в некоторых областях Среднего Запада.
Холодная погода, ожидавшаяся ранее на прошедших выходных, так же способствовала закрытию ранее проданных контрактов, что привело к взлету цен в последний торговый день недели.
Поддержку рынку оказало так же сообщение от Baker Hughes Inc (BHI) о снижении числа действующих буровых установок за последнюю неделю до 721 штуки. Число буровых установок достигало рекордного максимума 1606 штук в сентябре 2008 года, после чего начало резко сокращаться под воздействием экономического спада.
Однако поставки природного газа продолжают оставаться довольно высокими. Как уже отмечалось ранее, основная масса сокращения боровых установок произошла в областях вертикального бурения.
В итоге, слабый спрос со стороны промышленности и вполне достаточное производство газа подняли общий уровень запасов к небывало высокому уровню 3.716 Tcf, который был зарегистрирован по состоянию на 9 октября. Запасы природного газа теперь на 15% выше пятилетнего среднего значения, и на 14% выше прошлогодних уровней.
Запасы природного газа, вероятно, превысят 3.8 Tcf и могут вплотную приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов, который определяется в районе 3.889 TCf.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продать декабрьские фьючерсы в районе $5.900. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
Межрыночный спред: Long Jan 10 Crude Oil(NYM) / Short Jan 10 Heating Oil #2(NYM)
Сезонные тенденции
К началу четвертого квартала цены на печное топливо типично повышаются, поскольку дистрибьюторы накапливают запасы для удовлетворения повышенного спроса в период отопительного сезона. Тем временем, к середине октября, примерно, запасы мазута становятся вполне достаточными для удовлетворения начального спроса, однако нефтеперерабатывающие заводы продолжают нуждаться в нефти для дальнейшего производства нефтепродуктов.
Таким образом, НПЗ, максимизирующие производство мазута, продолжают потребление нефти, а дистрибьюторы в начале отопительного сезона уже выбрасывают часть запасов на розничный рынок. Это приводит к сезонному удорожанию фьючерсов на нефть против контрактов на печное топливо в течение октября. Как видно из графика сезонных тенденций, наиболее сильный всплеск спреда нефть-мазут происходит во второй половине месяца.
Технический анализ
Для получения правильной цены спреда и, соответственно, постороения правильного графика, необходимо короткую ногу умножить на 42: 1*CLJ10 – 42*HOJ10
С технической точки зрения, спред находится в повышательной тенденции, несмотря на некий рейндж, продолжающийся с конца первого квартала. На прошлой неделе цена спреда опустилась к сопротивлению (-8.6), от которого можно ожидать возобновления роста к (-6.8) и далее - выше.
Торговые стратегии
В понедельник 19 октября 2009 рассматриваем открытие спред позиции: Buy 1 CLF10/Sell 1 HOF10 в районе (-8.9), либо - по цене открытия рынка в 18:00 мск. Соотношение контрактов 1:1.
Стоп - закрытие дня ниже (-11.2K)
Цель - прибыль $1000, далее - восходящее движение до начала ноября
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба