20 октября 2009 Архив
Ноябрьский фьючерс на природный газ незначительно вырос до 4,865 долл., рост составил 0,084 доллара. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 77,77 долл./барр., на 0,78 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 79,61 долл./барр., то есть 1,08 долл. По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки повысилась на $1,39 - до $79,96 за баррель.
Причины
На товарных площадках в понедельник продолжилось восхождение инструментов сектора энергетики, поводом для оптимизма стала конъюнктура на мировых фондовых площадках, индекс Dow Jones Industrial Average по итогам торгового дня в понедельник повысился на 1,2% до годового максимума. Таким образом, мы наблюдали восьмой день восхождения в цене “черного золота”.
Газ, например, явно взял тренд на уровень 5,0, а с учетом ралли на рынке нефти газ едва ли сможет показать длительную консолидацию, даже если по этому сектору будут выходить пессимистичные новости.
Корпоративные отчетности американских компаний носят позитивный характер, по статистике сейчас 80% компаний отчитывается лучше ожиданий специалистов рынка. Сейчас в США финансовые организации ждет ещё один текст, на этот раз на возможность заключения сделок обратного РЕПО.
Если механизм все-таки будет введен, это может быть сигналом к скорому повышению ставки со стороны ФРС; фактор, бесспорно, новость стала негативным фактором для доллара. Можно предположить, что обратное РЕПО будет способствовать выводу ликвидности с американского рынка, на фоне чего пара eur/usd показала новый виток укрепления, а инвесторы перекладывали средства в нефть как альтернативный объект для инвестиций.
Ожидания
Сегодня ожидаем статистические данные Американского института нефти (API) о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Аналитики ожидают роста запасов нефти на 1,1 млн. барр. по итогам недели, и падение запасов бензина и дистиллят соответственно на 1,6 и 1 млн. барр. Ожидается, что коэффициент загруженности НПЗ вырастет на 0,2% до 81,1%. Вместе с тем загрузка мощностей даже с ожиданием роста показателя остается на очень низком уровне, а потому снижения в область 80%, а также нового витка роста сырой нефти может вызвать хорошую волну коррекции по нефти.
Несмотря на то, что ОПЕК добывает нефть на значительных уровнях и объем производства едва ли будет сокращен в ближайшее время, а запасы дистиллятов находятся на максимальном уровне с 1983 года, нефть продолжает удерживаться вблизи годовых максимальных уровней. Возможно, истечение ноябрьских контрактов окажет давление на котировки сырья.
Инвесторы с особым вниманием отнесутся к международной конференции “Нефть и деньги”, которая проходит сегодня в Лондоне. В частности, будут затрагиваться вопросы ценообразования по сырью в текущее время, среди спикеров – директора ОПЕК и Международного энергетического агентства, а также министры энергетики и нефти стран Персидского залива.
Сегодня помимо данных от API выйдет масса корпоративных отчетностей американских компаний.
Менее чем через месяц крупнейшие газовые компании Канады - Canadian Natural Resources Ltd и EnCana выпустят финансовые отчетности. Думаю, что во многом они определят среднесрочное поведение газа. По финансовым данным можно будет судить, в частности, и о реальном спросе и предложении газа по всему американскому континенту. Марка нефти Brent пробивала уровень 88, верхняя граница линии сопротивления, достаточно пологой, сейчас мы можем иметь либо консолидацию вблизи уровня, с дальнейшим заходом в область 80 (инвесторы могут разогреть так рынки), либо более классический технический откат в область 70-71, которое может случиться во временном интервале ближайших 1-1,5 недели. Марка Light Sweet на дневном графике находится сейчас в коридоре 80 – 78,75, есть все возможности увидеть небольшой откат с дальнейшим пробитием 80.
Марка нефти WTI который день смотрится более привлекательной для игроков на повышение, наиболее близко располагаясь к 80. Выбирая между открытием контракта по Brent и WTI, однозначно выбрал бы первый вариант. График WTI указывает на движение цены под очень большим углом, есть риски встать против рынка.
Дмитрий Степанов
Обзор нефтяного рынка
Фьючерсы на нефть все-таки протестировали психологический барьер $80 за баррель, поскольку индекс доллара резко упал накануне вечером. Сегодня индекс краткосрочно опустился к самому низкому уровню с августа 2008 года, что подняло цены на нефть к $80.05 за баррель.
Тем временем, индекс остается выше поддержки 75.20, что все же предполагает на этой неделе движение в район 76.00. Только падение индекса доллара под 75.00 может спровоцировать дальнейший рост цен на нефть, что пока мне представляется маловероятным.
По итогам вчерашней сессии на NYMEX, ноябрьские контракты на нефть WTI, которые истекают сегодня по окончании торгов, поднялись на $1.08, или 1.4%, к $79.61 за баррель. Декабрьские контракты, которые с завтрашнего дня становятся текущими, поднялись вчера к $80.05, прежде чем завершить торговую сессию на $79.96 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 78 центов, или 1%, к $77.77 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB выросли вчера на 79пунктов, или 0.4%, к $1.9872 за галлон.
Ноябрьские фьючерсы на печное топливо поднялись на 2.25 цента, или 1.1%, к $2.0522 за галлон.
В целом, рост цен на нефть основывается исключительно на падении американского доллара плюс призрачные намеки на восстановление мировой экономики. Однако, если доллар временно прекратит падение, то рынок с удовольствием переключит внимание на фундаментальные факторы, которые совсем не поддерживают текущий рост цен.
Рынок сегодня начинает переключаться на публикацию еженедельного отчета EIA, который будет выпущен, как обычно, в среду в 18:30 мск.
Аналитики ожидают увеличение запасов нефти за неделю, закончившуюся 16 октября, в среднем на 1.1 млн. баррелей.
Запасы бензина, как ожидается, упали на 1.6 млн. баррелей, после резкого снижения на позапрошлой неделе. Обвал запасов бензина на 5.23 млн. баррелей в основном был вызван резким сокращением коэффициента использования производственных мощностей американскими НПЗ. Подобное явление ассоциируется с разрушающим воздействием ураганов «Густав» и «Ike» в сентябре 2008 года, когда была закрыта одна пятая часть всех перерабатывающих мощностей США.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, так же ожидаются ниже в среднем на 1.0 млн. баррелей.
Тем временем, коэффициент использования производственных мощностей ожидается выше на 0.2% к 81.1%. Хотя это и считается одним из самых низких уровней использования мощностей, восстановление производства, после сильного падения, может дать сильный медвежий импульс.
С технической точки зрения, цены на нефть поднялись выше диапазона сопротивления $78.35 – $78.87 и уперлись в сильный психологический барьер $80 за баррель. Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $70 за баррель. Скорее всего, мы получили новый диапазон $70-$80, который может сохраняться до конца года.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты поднялись к сопротивлению $1.9884, однако пройти выше не удалось.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо поднялись к психологическому барьеру $2.0500 за галлон. Однако на уровне $2.0710 просматривается сопротивление, которое может ограничить дальнейший рост, если цены, вообще, туда поднимутся. Скорее всего, цены упадут, по крайней мере, к $1.8730.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продать декабрьские контракты по рынку. Стоп - $81.60. Цель - $73.50.
RBOB (RBX9)
Продажи от 1.9700 - держим. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Восстановить продажи по рынку. Стоп - $2.0750. Цель - $1.8800
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ выросли в понедельник, благодаря продолжающемуся росту цен на соседнем рынке, хотя в начале сессии газ падал под воздействием вновь изменившихся прогнозов погоды.
По итогам торгов, ноябрьские контракты повысились вчера на 5.4 цента к $4.835/MMbtu, предварительно снизившись к $4.672.
Метеорологи вновь изменили свое мнение относительно предстоящей погоды в ключевых областях потребления, и теперь ожидают умеренные температуры на Северо-востоке и Юго-востоке в течение следующих двух недель. Умеренные температуры, как правило, не способствуют повышению спроса на природный газ, что оказывает нисходящее давление на цены.
Частная погодная служба MDA EarthSat предсказывает, главным образом, нормальные температуры в центральной Атлантике и на Юго-востоке с 24 октября по 11 ноября. Температуры ниже нормальных уровней возможны на Северо-востоке в конце октября.
Прогнозы погоды указывают на то, что нет никаких признаков арктических морозов в течение двух-трех недель. А это значит, что отсутствие спроса на отопление не поддерживает цены на газ выше 5.0/MMBtu. Чтобы поддержать восходящий импульс фьючерсных контрактов, необходимы сильные морозы и явные признаки восстановления экономики, чего пока не наблюдается.
Тем временем, запасы природного газа находятся на небывало высоком уровне 3.716 Tcf, что, видимо, не является пределом. Запасы газа сейчас на 15% выше пятилетнего среднего значения, и на 14% выше, чем год назад.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Сегодня фьючерсы тестируют сопротивление в виде 200-дневной скользящей средней, проходящая сегодня в районе $4.962. Хочу отметить, что закрытия дня выше этой линии так ни разу и не произошло, что с психологической точки зрения является «медвежьим» сигналом.
На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продать декабрьские фьючерсы по рынку с любых уровней выше $5.800. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
Александр Борц
Причины
На товарных площадках в понедельник продолжилось восхождение инструментов сектора энергетики, поводом для оптимизма стала конъюнктура на мировых фондовых площадках, индекс Dow Jones Industrial Average по итогам торгового дня в понедельник повысился на 1,2% до годового максимума. Таким образом, мы наблюдали восьмой день восхождения в цене “черного золота”.
Газ, например, явно взял тренд на уровень 5,0, а с учетом ралли на рынке нефти газ едва ли сможет показать длительную консолидацию, даже если по этому сектору будут выходить пессимистичные новости.
Корпоративные отчетности американских компаний носят позитивный характер, по статистике сейчас 80% компаний отчитывается лучше ожиданий специалистов рынка. Сейчас в США финансовые организации ждет ещё один текст, на этот раз на возможность заключения сделок обратного РЕПО.
Если механизм все-таки будет введен, это может быть сигналом к скорому повышению ставки со стороны ФРС; фактор, бесспорно, новость стала негативным фактором для доллара. Можно предположить, что обратное РЕПО будет способствовать выводу ликвидности с американского рынка, на фоне чего пара eur/usd показала новый виток укрепления, а инвесторы перекладывали средства в нефть как альтернативный объект для инвестиций.
Ожидания
Сегодня ожидаем статистические данные Американского института нефти (API) о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Аналитики ожидают роста запасов нефти на 1,1 млн. барр. по итогам недели, и падение запасов бензина и дистиллят соответственно на 1,6 и 1 млн. барр. Ожидается, что коэффициент загруженности НПЗ вырастет на 0,2% до 81,1%. Вместе с тем загрузка мощностей даже с ожиданием роста показателя остается на очень низком уровне, а потому снижения в область 80%, а также нового витка роста сырой нефти может вызвать хорошую волну коррекции по нефти.
Несмотря на то, что ОПЕК добывает нефть на значительных уровнях и объем производства едва ли будет сокращен в ближайшее время, а запасы дистиллятов находятся на максимальном уровне с 1983 года, нефть продолжает удерживаться вблизи годовых максимальных уровней. Возможно, истечение ноябрьских контрактов окажет давление на котировки сырья.
Инвесторы с особым вниманием отнесутся к международной конференции “Нефть и деньги”, которая проходит сегодня в Лондоне. В частности, будут затрагиваться вопросы ценообразования по сырью в текущее время, среди спикеров – директора ОПЕК и Международного энергетического агентства, а также министры энергетики и нефти стран Персидского залива.
Сегодня помимо данных от API выйдет масса корпоративных отчетностей американских компаний.
Менее чем через месяц крупнейшие газовые компании Канады - Canadian Natural Resources Ltd и EnCana выпустят финансовые отчетности. Думаю, что во многом они определят среднесрочное поведение газа. По финансовым данным можно будет судить, в частности, и о реальном спросе и предложении газа по всему американскому континенту. Марка нефти Brent пробивала уровень 88, верхняя граница линии сопротивления, достаточно пологой, сейчас мы можем иметь либо консолидацию вблизи уровня, с дальнейшим заходом в область 80 (инвесторы могут разогреть так рынки), либо более классический технический откат в область 70-71, которое может случиться во временном интервале ближайших 1-1,5 недели. Марка Light Sweet на дневном графике находится сейчас в коридоре 80 – 78,75, есть все возможности увидеть небольшой откат с дальнейшим пробитием 80.
Марка нефти WTI который день смотрится более привлекательной для игроков на повышение, наиболее близко располагаясь к 80. Выбирая между открытием контракта по Brent и WTI, однозначно выбрал бы первый вариант. График WTI указывает на движение цены под очень большим углом, есть риски встать против рынка.
Дмитрий Степанов
Обзор нефтяного рынка
Фьючерсы на нефть все-таки протестировали психологический барьер $80 за баррель, поскольку индекс доллара резко упал накануне вечером. Сегодня индекс краткосрочно опустился к самому низкому уровню с августа 2008 года, что подняло цены на нефть к $80.05 за баррель.
Тем временем, индекс остается выше поддержки 75.20, что все же предполагает на этой неделе движение в район 76.00. Только падение индекса доллара под 75.00 может спровоцировать дальнейший рост цен на нефть, что пока мне представляется маловероятным.
По итогам вчерашней сессии на NYMEX, ноябрьские контракты на нефть WTI, которые истекают сегодня по окончании торгов, поднялись на $1.08, или 1.4%, к $79.61 за баррель. Декабрьские контракты, которые с завтрашнего дня становятся текущими, поднялись вчера к $80.05, прежде чем завершить торговую сессию на $79.96 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 78 центов, или 1%, к $77.77 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB выросли вчера на 79пунктов, или 0.4%, к $1.9872 за галлон.
Ноябрьские фьючерсы на печное топливо поднялись на 2.25 цента, или 1.1%, к $2.0522 за галлон.
В целом, рост цен на нефть основывается исключительно на падении американского доллара плюс призрачные намеки на восстановление мировой экономики. Однако, если доллар временно прекратит падение, то рынок с удовольствием переключит внимание на фундаментальные факторы, которые совсем не поддерживают текущий рост цен.
Рынок сегодня начинает переключаться на публикацию еженедельного отчета EIA, который будет выпущен, как обычно, в среду в 18:30 мск.
Аналитики ожидают увеличение запасов нефти за неделю, закончившуюся 16 октября, в среднем на 1.1 млн. баррелей.
Запасы бензина, как ожидается, упали на 1.6 млн. баррелей, после резкого снижения на позапрошлой неделе. Обвал запасов бензина на 5.23 млн. баррелей в основном был вызван резким сокращением коэффициента использования производственных мощностей американскими НПЗ. Подобное явление ассоциируется с разрушающим воздействием ураганов «Густав» и «Ike» в сентябре 2008 года, когда была закрыта одна пятая часть всех перерабатывающих мощностей США.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, так же ожидаются ниже в среднем на 1.0 млн. баррелей.
Тем временем, коэффициент использования производственных мощностей ожидается выше на 0.2% к 81.1%. Хотя это и считается одним из самых низких уровней использования мощностей, восстановление производства, после сильного падения, может дать сильный медвежий импульс.
С технической точки зрения, цены на нефть поднялись выше диапазона сопротивления $78.35 – $78.87 и уперлись в сильный психологический барьер $80 за баррель. Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $70 за баррель. Скорее всего, мы получили новый диапазон $70-$80, который может сохраняться до конца года.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты поднялись к сопротивлению $1.9884, однако пройти выше не удалось.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо поднялись к психологическому барьеру $2.0500 за галлон. Однако на уровне $2.0710 просматривается сопротивление, которое может ограничить дальнейший рост, если цены, вообще, туда поднимутся. Скорее всего, цены упадут, по крайней мере, к $1.8730.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продать декабрьские контракты по рынку. Стоп - $81.60. Цель - $73.50.
RBOB (RBX9)
Продажи от 1.9700 - держим. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Восстановить продажи по рынку. Стоп - $2.0750. Цель - $1.8800
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ выросли в понедельник, благодаря продолжающемуся росту цен на соседнем рынке, хотя в начале сессии газ падал под воздействием вновь изменившихся прогнозов погоды.
По итогам торгов, ноябрьские контракты повысились вчера на 5.4 цента к $4.835/MMbtu, предварительно снизившись к $4.672.
Метеорологи вновь изменили свое мнение относительно предстоящей погоды в ключевых областях потребления, и теперь ожидают умеренные температуры на Северо-востоке и Юго-востоке в течение следующих двух недель. Умеренные температуры, как правило, не способствуют повышению спроса на природный газ, что оказывает нисходящее давление на цены.
Частная погодная служба MDA EarthSat предсказывает, главным образом, нормальные температуры в центральной Атлантике и на Юго-востоке с 24 октября по 11 ноября. Температуры ниже нормальных уровней возможны на Северо-востоке в конце октября.
Прогнозы погоды указывают на то, что нет никаких признаков арктических морозов в течение двух-трех недель. А это значит, что отсутствие спроса на отопление не поддерживает цены на газ выше 5.0/MMBtu. Чтобы поддержать восходящий импульс фьючерсных контрактов, необходимы сильные морозы и явные признаки восстановления экономики, чего пока не наблюдается.
Тем временем, запасы природного газа находятся на небывало высоком уровне 3.716 Tcf, что, видимо, не является пределом. Запасы газа сейчас на 15% выше пятилетнего среднего значения, и на 14% выше, чем год назад.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Сегодня фьючерсы тестируют сопротивление в виде 200-дневной скользящей средней, проходящая сегодня в районе $4.962. Хочу отметить, что закрытия дня выше этой линии так ни разу и не произошло, что с психологической точки зрения является «медвежьим» сигналом.
На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продать декабрьские фьючерсы по рынку с любых уровней выше $5.800. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
Александр Борц
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба